چکیده

در سال‌های اخیر، مفهوم دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده (RWA یا Real World Assets) به یکی از پررنگ‌ترین ترندهای بازار ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. با ترکیب فناوری بلاکچین و دنیای واقعی، پروژه‌های حوزه RWA این امکان را فراهم می‌کنند که دارایی‌هایی مانند املاک، سهام، اوراق قرضه و کالاهای فیزیکی به‌صورت دیجیتالی و قابل معامله در بلاکچین ارائه شوند. این تحول، نه‌تنها دسترسی جهانی به بازارهای سرمایه را افزایش می‌دهد، بلکه شفافیت، کارایی و سرعت تراکنش‌ها را نیز به‌طور چشمگیری بهبود می‌بخشد. در این مقاله، می‌خواهیم به معرفی ارزهای دیجیتال برتر حوزه RWA در سال ۲۰۲۵ بپردازیم. همراه ما باشید.

توکن RWA چیست؟

توکن‌های دارایی‌های دنیای واقعی (RWA Tokens)  رمزارزهایی مبتنی بر بلاک چین هستند که دارایی‌های فیزیکی و دارایی‌های مالی مرسوم مانند وجه نقد، کالاها، سهام، اوراق قرضه، اعتبار، آثار هنری و حتی مالکیت ثبت اختراع را نمایندگی می‌کنند. توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی انقلابی در نحوه دسترسی، تبادل و مدیریت این دارایی‌ها به وجود آورده و فرصت‌های جدیدی را برای خدمات مالی مبتنی بر بلاک‌چین و طیف گسترده‌ای از خدمات غیرمالی که بر پایه رمزنگاری(Cryptogeraphy) استوارند، باز می‌کند.

توکنیزه کردن دارایی‌ها یکی از امیدوارکننده‌ترین کاربردهای فناوری بلاک‌چین است و اندازه بازار بالقوه آن تقریباً تمام فعالیت‌های اقتصادی بشر را در بر می‌گیرد. آینده امور مالی بر بستر بلاکچین (onchain) است و به احتمال زیاد صدها بلاکچین را در بر خواهد گرفت که از تریلیون‌ها دلار دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه‌شده پشتیبانی می‌کنند. جالب اینکه، همه این‌ها بر بستری مشترک از شبکه‌های مبتنی بر فناوری بلاک‌چین و دفترحساب توزیع‌شده (Ledger) ساخته خواهند شد.

توکنیزه کردن دارایی ‌های دنیای واقعی

توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی شامل نمایندگی حقوق مالکیت دارایی‌ها به صورت توکن‌های روی بلاکچین است. در این فرایند، یک نسخه دیجیتالی از دارایی زیربنایی ایجاد می‌شود که امکان مدیریت حق مالکیت دارایی را بر روی بلاکچین فراهم کرده و به پر کردن فاصله بین دارایی‌های فیزیکی و دیجیتالی کمک می‌کند.

دارایی‌های توکنیزه‌شده از نقدشوندگی بهتر، دسترسی بیشتر و مدیریت شفاف ‌تر نسبت به دارایی‌های سنتی بهره‌مند می‌شوند. توکنیزه کردن RWA ها در حوزه مالی همچنین فرایندهای توزیع، معامله، تسویه و نهایی‌سازی تراکنش را در یک لایه واحد تلفیق می‌کند، که یک سیستم مالی  کارآمدتر با کاهش ریسک طرف مقابل (Counterparty Risk) ایجاد می‌کند، جایی که سرمایه می‌تواند با بهره‌وری بیشتری به گردش درآید.

یادبگیر، پول دربیار مفاهیم پایه دنیای ارزهای دیجیتال را مرور کنید و دلار هدیه بگیرید

شروع

مراحل توکنیزه کردن دارایی‌ های دنیای واقعی

فرایند کلی توکنیزه کردن یک دارایی در دنیای واقعی شامل مراحل زیر است:

1. انتخاب دارایی: تعیین دارایی دنیای واقعی که قرار است توکنیزه شود.
2. مشخصات توکن: تعیین نوع توکن (قابل تعویض یا غیرقابل تعویض)، استاندارد توکن مورد استفاده) مانند ERC20 یا (ERC721 و دیگر جنبه‌های بنیادی توکن.
3. انتخاب بلاک‌چین: انتخاب شبکه بلاک‌چین عمومی یا خصوصی برای صدور توکن‌ها.
4. داده‌های آفچین (Offchain): بیشتر دارایی‌های توکنیزه‌شده نیاز به داده‌های باکیفیت از منابع مطمئن و امن خارج از بلاکچین (مانند اوراکل‌ها) دارند.
5. صدور توکن: استقرار قراردادهای هوشمند روی شبکه انتخاب‌شده، ضرب توکن‌ها و در دسترس قرار دادن آن‌ها برای استفاده کاربران.

مزایای ارز های دیجیتال RWA

دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه‌شده مزایای فراوانی ارائه می‌دهند، از جمله:

• نقدشوندگی: با ایجاد شرایط نقدشوندگی جهانی روی یک بستر یکپارچه مانند بلاکچین، توکنیزه کردن دارایی‌ها باعث افزایش نقدشوندگی بازار برای دارایی‌هایی می‌شوند که در حالت عادی نقدشونده نیستند.
• شفافیت: از آن‌جایی که دارایی‌های توکنیزه‌شده بر روی بلاکجین ساخته می‌شوند، شفافیت و قابلیت حسابرسی آن‌ها تضمین شده است. این امر ریسک‌های سیستماتیک را کاهش می‌دهد.
• دسترس‌پذیری: ارزهای دیجیتال RWA می‌توانند دامنه دسترسی کاربران به انواع دارایی‌ها را گسترش دهند، زیرا دسترسی آسان‌تری از طریق برنامه‌های مبتنی بر بلاک‌چین فراهم می‌کنند و اجازه می‌دهند گروه وسیع‌تری از کاربران از دارایی‌هایی استفاده کنند.

ریسک‌ توکنیزه کردن دارایی‌ های دنیای واقعی چیست؟

RWA های توکنیزه‌شده دارای برخی ریسک‌ها نیز هستند، آن ‌هم عمدتاً در حوزه نگهداری امن دارایی‌های فیزیکی که باید به‌صورت قابل اعتماد انجام شود. همچنین احتمال وجود باگ‌ها و آسیب‌پذیری‌ها در قراردادهای هوشمند وجود دارد. در نهایت، صرفاً صدور یک دارایی کافی نیست، بلکه برای موفقیت آن باید نقدشوندگی بازار یا تقاضای مناسبی نیز وجود داشته باشد.

معرفی ارز های دیجیتال برتر حوزه RWA؛ ۱۰ ارز برتر در سال ۲۰۲۵

توکن‌های دارایی دنیای واقعی (RWA) پلی هستند میان سیستم مالی مرسوم و فناوری بلاکچین که از طریق توکنیزه‌ کردن دارایی‌های فیزیکی، این دو حوزه را به هم متصل می‌کنند. در ادامه، ۱۰ مورد از ارزهای دیجیتال برتر حوزه RWA را برایتان آورده‌ایم که می‌‌توانید آن‌ها را از یک صرافی ارز دیجیتال خریداری کنید:

چین لینک (LINK)

چین لینک یک شبکه اوراکل غیرمتمرکز است که نقش کلیدی در توکنیزه‌کردن دارایی‌های واقعی ایفا می‌کند. این پروژه با تزریق داده‌های خارج از بلاکچین به محیط‌های آن‌چین (Onchain)، امکان نمایش دیجیتالی دارایی‌هایی همچون ارزها، کالاها، سهام و اوراق قرضه را بر بستر بلاکچین فراهم می‌سازد.
این ادغام موجب ایجاد یک سیستم مالی شفاف، کارآمد و قابل‌دسترسی جهانی می‌شود. زیرساخت چین لینک تضمین می‌کند که توکن‌های RWA با اطلاعات واقعی غنی شوند، به‌صورت ایمن در زنجیره‌ها منتقل گردند و به‌روز باقی بمانند.

آوندو فایننس (ONDO)

آوندو فایننس یک بانک سرمایه‌گذاری غیرمتمرکز است که به بازیگران مختلف اکوسیستم دیفای مانند DAOها، سرمایه‌گذاران نهادی و کاربران خرد خدمات ارائه می‌دهد. این پروژه با معرفی مفهوم «نقدینگی به‌عنوان سرویس» و همکاری با بیش از ۱۰ دائو و صادرکنندگان استیبل‌کوین FEI) ، FRAX، UST، RAI)، به تسهیل معاملات در صرافی‌ غیر متمرکز کمک می‌کند.

 الگوراند (ALGO)

الگوراند یکی از ارزهای دیجیتال برتر حوزه RWA است که برای توکنیزه‌کردن دارایی‌های دنیای واقعی طراحی شده است. چارچوب ASA (Algorand Standard Assets) آن امکان ایجاد و مدیریت توکن‌های دیجیتال نماینده دارایی‌هایی مانند املاک، کالاها و مالکیت معنوی را فراهم می‌کند.
الگوریتم اجماع اثبات سهام خالص (Pure Proof of Stake) الگوراند پردازش تراکنش‌ها را به‌صورت ایمن و کارآمد انجام داده و زیرساختی مناسب برای توکنیزه‌کردن RWA ارائه می‌دهد.

ایکس دی سی (XDC)

ایکس دی سی XDC یک بلاکچین لایه‌اول در سطح سازمانی است که به‌منظور ایجاد ارتباط میان سیستم مالی سنتی و فناوری بلاکچین طراحی شده و تمرکز آن بر توکنیزه‌کردن دارایی‌های واقعی مانند املاک، کالاها و ابزارهای مالی است.
XDC با ارائه تراکنش‌های سریع، کارمزد پایین و قابلیت همکاری با سیستم‌های مالی موجود، گزینه‌ای مطلوب برای نهادهایی است که به دنبال توکنیزه‌کردن دارایی‌ها هستند. این شبکه همچنین طراحی سازگار با محیط زیست دارد.

کوانت (QNT)

کوانت یک شبکه است که با سیستم عامل Overledger، در حال متحول کردن فناوری بلاکچین است. این پلتفرم نخستین سیستم عامل بلاکچینی بین زنجیره‌ای است که امکان توسعه اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز چندزنجیره‌ای (Multichain) در مقیاس وسیع را فراهم می‌کند. ‌اورلجر Overledger)) شبکه‌های مختلف را به بلاکچین متصل می‌کند تا کاربران محدود به یک فناوری یا تأمین‌کننده خاص نباشند. هدف آن ایجاد یک شبکه باز، ایمن و متصل میان افراد، ماشین‌ها و داده‌ها است.

میکر (MKR)

میکردائو (Makerdao) یکی از ارزهای دیجیتال برتر حوزه  RWAو همچنین یک پروتکل مبتنی بر اتریوم است که امکان دریافت وام‌های وثیقه‌ای بدون واسطه را فراهم می‌کند. این پروژه با استفاده از قراردادهای هوشمند به یکی از پروژه‌های کلیدی دیفای تبدیل شده است. دو توکن اصلی آن DAI (استیبل‌کوین) و MKR (برای مدیریت سیستم) هستند که نقش اساسی در کنترل ارزش وام‌ها دارند.

 پندل (PENDLE)

پندل (Pendle)  یک پروتکل دیفای است که امکان توکنیزه‌کردن و معامله بازده آتی دارایی‌ها را فراهم می‌کند. در آگوست ۲۰۲۳، این پروژه با ادغام توکن sDAI از MakerDAO و fUSDC از Flux Finance، وارد حوزه RWA شد. این حرکت به کاربران اجازه می‌دهد تا از بازده حاصل از دارایی‌های واقعی بهره‌مند شوند و پیوندی میان امور مالی سنتی و دیفای ایجاد شود.

رزرو رایتس (RSR)

رزرو رایتس (Reserve Rights) یک پلتفرم دو توکنی است که هدف آن ارائه ارزی پایدار و غیرمتمرکز در کشورهایی با تورم بالا است. این پروژه از توکن RSV به‌عنوان استیبل‌کوین و توکن RSR برای حاکمیت و حفظ ثبات استفاده می‌کند. دارندگان RSR می‌توانند در رأی‌گیری‌ها شرکت کرده و به حفظ پایداری پروژه کمک کنند. این پروژه بر گسترش دسترسی مالی در کشورهای در حال توسعه تمرکز دارد.

پلوم  (PLUME)

پلوم (Plume) یک بلاکچین عمومی لایه‌اول است که برای پذیرش سریع دارایی‌های واقعی بهینه‌سازی شده است. این شبکه محیطی سازگار با ماشین مجازی اتریوم (EVM) برای صدور و مدیریت توکن‌های متنوع RWA فراهم می‌کند.
معماری پلوم شامل اجزایی مانند آرک (Arc، کیف پول‌ ارز دیجیتال و ‌نکسوس Nexus) است که با هم یک بستر امن و منطبق با قوانین برای مدیریت داده‌ها و دارایی‌ها ایجاد می‌کنند. همچنین پلوم با گوگل کلود و شرکت هوش مصنوعی کلود مایل (CloudMile) همکاری دارد تا فرایند ورود دارایی‌ها به بلاکچین را با کمک هوش مصنوعی تسهیل کند.

۱۰. اتنا (Ethena)

اتنا Ethena استیبل‌کوین‌هایی را ارائه می‌دهد که به‌طور کامل توسط سبد متنوعی از دارایی‌های واقعی پشتیبانی می‌شوند و به زیرساخت‌های سیستم بانکی سنتی وابسته نیستند. این ویژگی، یک ارز دیجیتال پایدار جایگزین برای انجام تراکنش‌ها و سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند.

این پلتفرم بر پایه یک پروتکل غیرمتمرکز فعالیت می‌کند، به‌طوری‌که هیچ نهاد واحدی کنترل انتشار و مدیریت استیبل‌کوین را در دست ندارد. استیبل‌کوین‌های اتنا می‌توانند در اپلیکیشن‌های مختلف دیفای از جمله وام‌دهی، وام‌گیری و تأمین نقدینگی مورد استفاده قرار گیرند. این موضوع به کاربران اجازه می‌دهد از استیبل‌کوین‌های خود بیشترین بهره را ببرند و در اکوسیستم رو‌به‌رشد دیفای مشارکت کنند.

کاربران می‌توانند دارایی‌های مختلفی را به‌عنوان وثیقه واریز کنند تا استیبل‌کوین ضرب (mint) کنند. پلتفرم نیز به‌طور مداوم نسبت وثیقه را پایش و تنظیم می‌کند تا ثبات آن حفظ شود.

جمع بندی

در این مقاله مفهوم دارایی‌های دنیای واقعی ( (RWA‌را توضیح دادیم و با ارزهای دیجیتال برتر حوزه RWA آشنا شدیم. با رشد سریع فناوری بلاکچین و نیاز روزافزون به پیوند بین دنیای واقعی و دیجیتال، ارزهای دیجیتال RWA نقش مهمی در آینده امور مالی غیرمتمرکز ایفا خواهند کرد. از پروژه‌های اوراکل مانند Chainlink گرفته تا راهکارهای سرمایه‌گذاری مانند Ondo و زیرساخت‌های قدرتمند مانند XDC و Algorand، هر یک از این پروژه‌ها تلاش می‌کنند تا مرزهای سنتی را شکسته و دارایی‌های واقعی را وارد دنیای بلاکچین کنند.

سرمایه‌گذاران با درک پتانسیل حوزه RWA می‌توانند از فرصت‌های نوظهور آن بهره‌مند شوند و بخشی از آینده دیجیتال دارایی‌ها باشند. در این میان، صرافی تبدیل به‌عنوان یکی از بهترین و قابل‌اعتمادترین صرافی‌های ارز دیجیتال ایرانی، گزینه‌ای مناسب برای خرید و سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال حوزه RWA محسوب می‌شود. پس فرصت را از دست ندهید و همین حالا ارزهای مورد نظر خود را در تبدیل خریداری کنید.