عرضه اولیه چیست؟ درباره ICO یا پیش خرید توکن بیشتر بدانید
مبتدی
چکیده
عرضه اولیه کوین (ICO) به روشی محبوب برای جمع‌آوری سرمایه در دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. درک و شناخت ICO ها به‌خصوص برای سرمایه‌گذاران مبتدی بسیار مهم است. زیرا فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را باز می‌کند و امکان مشارکت در صنعت رو به رشد بلاک چین را فراهم می‌آورد. اما ICO چیست و چگونه کار می‌کند؟ تاریخچه، مزایا و خطرات سرمایه‌گذاری در عرضه‌های اولیه و نحوه تحقیق و ارزیابی آن‌ها به چه شکل است؟
عرضه اولیه کوین (ICO) چیست؟
عرضه اولیه کوین (ICO) یک روش جمع‌آوری سرمایه است که توسط استارتاپ‌های ارز دیجیتال برای افزایش سرمایه استفاده می‌شود. این روش شامل فروش یک ارز دیجیتال جدید به سرمایه‌گذاران در ازای ارزهای معتبر مانند بیت کوین یا اتریوم است. توکن‌ها معمولا در مرحله آغازین با قیمت همراه با تخفیف فروخته می‌شوند، با این انتظار که ارزش آن‌ها پس از راه‌اندازی پروژه افزایش یابد.
خریداران این توکن‌ها به‌طور موثر سهمی را در کل پروژه کسب کرده یا به خدمات در حال توسعه پروژه دسترسی پیدا می‌کنند. تاکنون ICO ها نه‌تنها سرمایه قابل‌توجهی را جذب کرده‌اند، بلکه در جامعه ارزهای دیجیتال نیز پذیرفته شده و به رسمیت شناخته می‌شوند.
ICO چگونه کار می‌کند؟
فرآیند راه‌اندازی یک ICO معمولا شامل چندین مرحله است که البته بر اساس اهداف کلی پروژه‌ها، تغییرات خفیفی وجود خواهد داشت. اما همه عرضه‌های اولیه کوین تا حد زیادی از فرآیند کلی زیر پیروی می‌کنند.
۱. ایجاد مفهوم و کاغذ سفید
تیم توسعه‌دهنده پروژه در ابتدا یک مفهوم، فناوری و مجموعه‌ای از اهداف را برای پروژه ارز دیجیتال یا بلاک چین خود توسعه می‌دهد. آن‌ها یک وایت پیپر یا کاغذ سفید جامع ایجاد می‌کنند که جزییات پروژه را تشریح می‌کند. جزییاتی که اهداف پروژه، نحوه عملکرد آن، مشکلی که قصد حل آن را دارد، نقشه راه و اعتبار تیم توسعه‌دهنده را توضیح می‌دهد.
۲. اطلاعیه و بازاریابی
عرضه اولیه کوین، آینده خود را از طریق کانال‌های گوناگون مانند رسانه‌های اجتماعی، انجمن‌ها و وب‌سایت‌های اختصاصی ارزهای دیجیتال اعلام می‌کند. سپس تلاش‌های بازاریابی برای جذب سرمایه‌گذاران بالقوه و ایجاد محیط قابل پیش‌بینی برای اطمینان از موفقیت پروژه ارز دیجیتال کلید زده می‌شود.
۳. طراحی و ایجاد توکن
حالا پروژه باید توکن‌هایی را طراحی کند که در طول فروش اولیه ارز ارائه می‌شوند. این توکن‌ها می‌توانند اهدافی مانند کاربرد در اکوسیستم پروژه یا نشان دادن مالکیت و سهم را ارائه دهند.
۴. پیش‌فروش و سرمایه‌گذاری خصوصی
برخی از پروژه‌ها ممکن است یک مرحله پیش‌فروش یا فروش خصوصی را انجام دهند. در این پیش‌فروش تعداد محدودی توکن به یک گروه منتخب از سرمایه‌گذاران فروخته می‌شود. این اقدام به جمع‌آوری سرمایه اولیه کمک می‌کند و در عین حال پاداش‌های ویژه‌ای را به حامیان عرضه اولیه ارائه می‌دهد.
۵. راه‌اندازی عمومی ICO
در مرحله پنجم، ICO اصلی با یک تاریخ شروع و مدت زمان مشخص آغاز می‌شود. در طول این دوره، تیم پروژه جزییاتی را درباره نحوه مشارکت سرمایه‌گذاران علاقه‌مند ارائه می‌کند. از جمله این جزییات می‌توان به ارزهای دیجیتال پذیرفته‌شده برای خرید، آدرس‌های کیف پول معتبر و محدودیت‌های مشارکت (در صورت وجود) هستند.
۶. مشارکت سرمایه‌گذاران
سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به پروژه، ارز دیجیتال انتخابی خود (معمولا بیت کوین یا اتریوم) را به آدرس کیف پول ارائه‌شده ارسال می‌کنند. در مقابل، آن‌ها توکن‌های پروژه را با نرخ ارز از پیش تعیین‌شده دریافت خواهند کرد.
۷. استقرار قرارداد هوشمند
بسیاری از ICO ها از قراردادهای هوشمند در بلاک چین برای خودکارسازی فرآیند توزیع توکن استفاده می‌کنند. این قراردادها شفافیت عرضه کوین را تضمین می‌کنند و پس از تایید مشارکت، توکن‌ها را به‌طور خودکار به کیف پول سرمایه‌گذاران ارسال خواهند کرد.
۸. لیست شدن توکن در صرافی‌ها
پس از پایان عرضه و فروش اولیه، تیم پروژه بر روی لیست کردن توکن خود در انواع صرافی ارز دیجیتال تمرکز می‌کند. این کار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا توکن‌ها را با ارزهای دیجیتال دیگر معامله کنند و نقدینگی را برای بازار رقم بزنند.
۹. توسعه و اجرای پروژه
با کمک مالی جمع‌آوری‌شده از ICO، تیم توسعه‌دهنده به پیشرفت و اجرای پروژه خود بر اساس برنامه‌های مشخص شده در وایت پیپر ادامه می‌دهد. این کار می‌تواند شامل توسعه نرم‌افزار، ساخت زیرساخت، مشارکت و موارد دیگر باشد.
۱۰. تعامل و به‌روزرسانی جامعه
در طول فرآیند توسعه، تیم پروژه از طریق رسانه‌های اجتماعی، انجمن‌ها با کاربران ارتباط برقرار می‌کند و سرمایه‌گذاران و سایر طرف‌های علاقه‌مند را در مورد پیشرفت پروژه مطلع می‌سازد. این ارتباط منظم باعث ایجاد اعتماد می‌شود و سرمایه‌گذاران را در جریان روند کار قرار می‌دهد.
۱۱. راه‌اندازی پروژه و گسترش اکوسیستم
پروژه ارز دیجیتال پس از آماده شدن به مرحله راه‌اندازی کامل می‌رسد و درواقع اکوسیستم آن شروع به کار می‌کند. حالا کاربران می‌توانند بسته به ماهیت پروژه از محصولات یا خدمات پروژه بهره ببرند. پروژه عرضه اولیه کوین به تعامل با کاربران، ارائه به‌روزرسانی‌ها و پیشرفت برای دستیابی به اهداف مشخص شده در وایت پیپر ادامه می‌دهد. البته موفقیت پروژه با نرخ پذیرش و دامنه تاثیر آن در بازار سنجیده خواهد شد.
تاریخچه ICO ها: از بیت کوین تا اتریوم
مفهوم ICO را می‌توان تا روزهای اولیه ظهور بیت کوین ردیابی کرد. در سال ۲۰۱۳، ارز مسترکوین که اکنون Omni نامیده می‌شود، اولین عرضه را انجام داد و بیش از ۵۰۰۰ بیت کوین به ارزش حدود ۵۰۰ هزار دلار جمع‌آوری کرد. به‌طوری‌که راه را برای سایر پروژه‌ها هموار ساخت.
بااین‌حال، راه‌اندازی اتریوم در سال ۲۰۱۴ چشم‌انداز عرضه اولیه کوین را به‌کلی متحول کرد. اتریوم با معرفی مفهوم قراردادهای هوشمند، ساخت توکن‌ها را برای پروژه‌ها آسان‌تر ساخت. برنامه‌هایی خوداجرا با قوانین از پیش تعریف‌شده که توافق‌نامه‌ها را به‌طور خودکار و در صورت تحقق شرایط خاص اجرا می‌کردند.
این نوآوری اتریوم تاثیر قابل‌توجهی بر توسعه فناوری بلاک چین و اکوسیستم گسترده‌تر ارزهای دیجیتال داشت. به‌طوری‌که منجر به افزایش فعالیت ICO ها شد و از آن پس بسیاری از پروژه‌ها میلیون‌ها دلار را در عرض چند ساعت جمع‌آوری کردند.
امروزه ICO ها به روشی محبوب برای جمع‌آوری سرمایه و جلب‌توجه در حوزه ارزهای دیجیتال تبدیل شده‌اند. بااین‌حال، در سال‌های اخیر تعداد ICO ها به طرز محسوسی کاهش یافته است. بخشی از این روند نزولی به‌دلیل نگرانی‌های نظارتی و افزایش تعداد کلاهبرداری‌ها در فضای کریپتو بوده است.
مزایای سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه کوین
سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه کوین می‌تواند مزایای متعددی را برای سرمایه‌گذاران ارائه دهد. به‌ویژه کسانی که به‌دنبال فرصت‌های پر ریسک و با امکان پاداش بالقوه زیاد هستند. در ادامه به مهم‌ترین مزایای سرمایه‌گذاری در عرضه‌های اولیه کوین اشاره می‌کنیم.
۱. پتانسیل بازده بالا
ICO ها معمولا پتانسیل بازده بالایی دارند. بسیاری از پروژه‌های موفق شاهد افزایش سرسام‌آور قیمت توکن خود پس از راه‌اندازی پروژه بوده‌اند. امری که سود قابل‌توجهی را برای سرمایه‌گذاران اولیه به همراه داشته است. به‌عنوان مثال، کسانی که در روزهای نخست روی اتریوم سرمایه‌گذاری کردند، تنها در چند سال با افزایش بیش از ۱۰.۰۰۰ درصدی در قیمت توکن‌های خود روبرو شدند.
علاوه بر این، در سال ۲۰۱۵ با سرمایه‌گذاری تقریبا ۱۰۰۰ دلاری در بیت کوین می‌توانستید ۳ بیت کوین کامل را بخرید. بیت کوین‌هایی که در اوج قیمت خود در ۱۴ مارس ۲۰۲۴ هرکدام بیش از ۷۳۰۰۰ دلار ارزش داشتند. البته فراموش نشود که بیت کوین در قالب پیش‌فروش به بازار عرضه نشده است. بلکه این مثال فقط به مزیت سرمایه‌گذاری در روزهای اولیه عرضه پروژه آینده‌دار اشاره دارد.
۲. دسترسی زودهنگام VIP
سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه کوین به افراد امکان می‌دهد تا به سرمایه‌گذاری‌های مراحل اولیه دسترسی داشته باشند. سرمایه‌گذاری‌هایی که قبلا فقط در اختیار سرمایه‌گذاران خطرپذیر و نهادی بودند. این دموکراتیزه شدن فرصت‌های سرمایه‌گذاری، زمین بازی را بزرگ‌تر کرده است. زیرا سرمایه‌گذاران خرد هم اجازه دارند تا در رشد صنعت بلاک چین مشارکت کنند و از آن سود ببرند.
۳. تنوع پورتفولیو
سرمایه‌گذاری در ICO ها می‌تواند امکان تنوع‌بخشی به یک سبد سرمایه‌گذاری را فراهم کند. ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین یک طبقه دارایی منحصربه‌فرد را ارائه می‌دهند که با بازارهای مالی سنتی همبستگی ندارد.
بنابراین با سرمایه‌گذاری در کوین‌های پیش‌فروش می‌توان در معرض این صنعت نوظهور قرار گرفت و به‌طور بالقوه از رشد آن بهره‌مند شد. این امر همچنین یک راه قدرتمند برای حضور سرمایه‌گذاران در نبض پیشرفت‌های فناورانه و کارآفرینانه است که تنها از فناوری بلاک چین سرچشمه می‌گیرد.
چالش های سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه کوین
در حالی که سرمایه‌گذاری در ICO ها می‌تواند بسیار سودآور باشد، اما خطراتی هم دارد که سرمایه‌گذاران باید از آن‌ها آگاه باشند.
۱. فقدان مقررات
یکی از ریسک‌های اصلی، فقدان مقررات در فضای عرضه‌های اولیه کوین است. برخلاف بازارهای مالی سنتی، ICO ها تحت نظارت و کنترل مرکزی قرار ندارند. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران ممکن است در صورت تقلب یا سو رفتار از سطح حمایت قضایی یکسانی برخوردار نباشند.
۲. نوسانات بالا
خطر دیگر مربوط به نوسانات بالای ارزهای دیجیتال است. ارزش توکن‌های خریداری‌شده در طول یک ICO می‌تواند به‌شدت در نوسان باشد که گاهی اوقات در عرض چند ساعت یا چند روز رخ می‌دهد. اگر سرمایه‌گذاران برای نوسانات قیمت‌ها آماده نباشند، ممکن است با زیان‌های قابل‌توجهی روبرو شوند.
۳. کلاهبرداری و بازیگران بد
درنهایت، این خطر وجود دارد که قربانی کلاهبرداری شوید. فقدان مقررات در فضای عرضه اولیه کوین آن را به بستری برای رشد پروژه‌های تقلبی تبدیل کرده است. بنابراین سرمایه‌گذاران باید محتاط باشند و قبل از سرمایه‌گذاری در ICO ها تحقیقات کاملی انجام دهند تا در دام کلاهبرداری‌ها نیفتند.
به یاد داشته باشید که موارد فوق بیشتر یک نقطه ضعف و نه یک خطر محسوب می‌شوند. بله دنیای ارزهای دیجیتال و بلاک چین می‌تواند ترسناک باشد و درک آن در ابتدا دشوار است. مثلا برای مشارکت در فضای کریپتو نیاز به نرم‌افزار خاص و ناآشنایی مانند کیف پول ارز دیجیتال دارید. اما با افزایش دانش، تجربه و قدم برداشتن همراه با احتیاط و دانش مطمئنا می‌توانید بر این چالش‌ها غلبه کنید.
نحوه تحقیق و ارزیابی عرضه اولیه کوین
تحقیق و ارزیابی ICO ها برای تصمیم‌گیری آگاهانه در مورد سرمایه‌گذاری خود بسیار مهم است. در اینجا چند فاکتور برای ارزیابی این پروژه‌ها آمده است.
۱. جایگاه تیم پروژه
اول از همه باید تجربه و سابقه تیم توسعه‌دهنده پروژه را ارزیابی کنید. به‌دنبال افراد دارای تخصص، مرتبط با فضای کریپتو و سابقه آن‌ها در پروژه‌های موفق باشید. وجود این افراد در پروژه می‌تواند یک نشانه خوب از اعتبار پروژه باشد.
۲. موارد استفاده فناوری
دوم به سراغ ارزیابی فناوری پشت پروژه بروید. آیا یک پروژه نوآورانه است و یک مشکل واقعی را حل می‌کند؟ به یاد داشته باشید، مردم فقط به‌خاطر جذاب بودن یک پروژه، پول خود را برای استفاده از آن کنار نمی‌گذارند. بلکه باید یک کاربرد عملی و واقعی داشته باشد.
۳. کیفیت وایت پیپر
در گام بعدی باید وایت پیپر عرضه اولیه کوین را بخوانید تا به‌خوبی از اهداف، فناوری، نقشه راه و روش توزیع توکن آن سر در بیاورید. در وایت پیپر به دنبال یک برنامه روشن و سنجیده باشید که در صورت لزوم به جزییات هم پرداخته باشد.
۴. نقشه راه واقع‌بینانه
حالا نقشه راه پروژه را مرور کنید تا ببینید آیا یک جدول زمانی مشخص برای توسعه و راه‌اندازی کوین دارد یا خیر. یک نقشه راه کاملا تعریف‌شده و واقع‌گرایانه، از داشتن یک برنامه محکم و منابع مورد نیاز برای اجرای به‌موقع برنامه‌ها حکایت دارد.
۵. کاربران فعال
در مرحله پنجم به ارزیابی کاربران، جامعه حول محور پروژه و حضور آنلاین آن بپردازید. به‌دنبال کانال‌ها، انجمن‌ها و بحث‌های فعال در رسانه‌های اجتماعی باشید. یک جامعه قوی می‌تواند حاکی از وجود علاقه و حمایت لازم برای پروژه باشد. کیفیت اغلب شاخص بهتری نسبت به کمیت است، اما در این مرحله باید هر دو را در نظر بگیرید.
۶. مشارکت‌های انجام شده
یک ICO موفق باید شراکت‌ها و همکاری‌های خوبی را به‌وجود آورده باشد. بنابراین به دنبال هرگونه مشارکت یا همکاری با شرکت‌ها یا سازمان‌های معتبر توسط پروژه باشد. این مشارکت‌ها می‌تواند اعتبار لازم را ایجاد کند و شانس موفقیت پروژه را افزایش دهد.
۷. توکنومیک پروژه
در گام هفتم به بررسی توکنومیک یا اقتصاد پروژه بپردازید. مثلا اینکه چگونه از توکن‌ها استفاده می‌شود یا فایده آن‌ها چیست؟ همچنین آیا انگیزه‌ای برای نگهداری یا استفاده از توکن‌ها وجود دارد؟ ضمنا عرضه کوین چقدر خواهد بود و آیا سقفی برای آن وجود خواهد داشت یا خیر.
۸. انطباق با قوانین و مقررات
در مرحله آخر باید انطباق پروژه با مقررات و قوانین ارز دیجیتال موجود را بررسی کنید. مثلا اینکه آیا اقداماتی را برای حمایت از سرمایه‌گذاران در بدترین سناریوها پیش‌بینی کرده است یا خیر. به هر حال باید واقع‌گرا بود و از قوانین موجود در حوزه کریپتو تبعیت کرد.
خوشبختانه منابع متعددی برای تحقیق در مورد عرضه اولیه کوین وجود دارد. از جمله این منابع می‌توان از وب‌سایت‌های رتبه‌بندی، انجمن‌ها، آخرین اخبار ارزهای دیجیتال و کانال‌های رسانه‌های اجتماعی نام برد. حتما از منابع متعدد استفاده کنید و قبل از سرمایه‌گذاری در ICO ها بررسی‌های لازم را انجام دهید.
نقش وایت پیپرها در ICO
وایت پیپرها نقش مهمی در ICO ها دارند، زیرا اطلاعات دقیقی را درباره پروژه، فناوری و توزیع توکن آن ارائه می‌دهند. وایت پیپر به مشکلی اشاره می‌کند که پروژه قصد حل آن را دارد. همچنین راه‌حل پیشنهادی پروژه و نحوه برنامه‌ریزی برای اجرای آن را در هر مرحله از توسعه مشخص می‌کند.
یک وایت پیپر خوب باید واضح، مختصر و دارای ساختار مناسب باشد. در ضمن تجزیه و تحلیل کاملی از بازار، رقابت و ریسک‌های بالقوه ارائه دهد. همچنین باید نقشه راه، تیم و اقتصاد توکنی پروژه را مشخص سازد. هنگام ارزیابی وایت پیپر باید به‌دنبال موارد زیر باشید.
- وضوح: بیان اهداف پروژه، فناوری و توکنومیک آن با روشی قابل درک و به‌دور از اصطلاحات فنی پیچیده
- نوآوری: شرح چرایی نوآورانه بودن فناوری پروژه است تمایز آن از راه‌حل‌های موجود به روش ایجابی
- امکان‌سنجی: ارائه یک برنامه واقعی برای توسعه و راه‌اندازی و رسیدگی به چالش‌ها و خطرات بالقوه
- شفافیت: توضیح شفاف در مورد تیم پروژه، تجربه و هرگونه مشارکت یا همکاری قبلی آن‌ها
سرمایه‌گذاران باید نسبت به عرضه اولیه کوین با وایت پیپرهای ضعیف یا مبهم محتاط باشند. یک کاغذ سفید خوب باید بینش ارزشمندی را در مورد پروژه ارائه دهد.
چگونه در عرضه اولیه یا ICO ها شرکت کنیم؟
برای اینکه بتوانید در عرضه‌های اولیه کوین یا ICO ها شرکت کنید، به ارزهای دیجیتالی مانند اتریوم یا بیت کوین نیاز دارید. به‌طور کلی، نمی‌توان از پول فیات برای شرکت در ICO ها استفاده کرد. اگر قبلا آن را ندارید، می‌توانید ارز مورد نیاز خود را از صرافی ارز دیجیتال تبدیل خریداری کنید.
صرافی تبدیل امکان خرید ارز دیجیتال لازم برای شرکت در انواع ICO ها را به‌صورت آنی برای شما فراهم کرده است. با ورود به بخش خرید آسان می‌توانید ارز دلخواه خود را با تومان، تتر یا سایر ارزهای دیجیتال خریداری نمایید.
همچنین امکان انجام معاملات به روش ثبت سفارش با تعیین حد سود و ضرر را خواهید داشت. از دیگر امکانات صرافی می‌توان به معامله اهرم دار، ربات معامله گر و کیف پول امن و اختصاصی اشاره کرد. ضمنا قیمت ارز دیجیتال در صرافی تبدیل به‌صورت لحظه‌ای و مطابق بازار جهانی به‌روزرسانی می‌شود.
جمع بندی
شناخت عرضه اولیه کوین برای ورود آگاهانه به صنعت رو به رشد بلاک چین بسیار مهم است. ICO ها فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید و پتانسیل بازدهی بالا را ارائه می‌دهند، اما خطرات قابل‌توجهی هم دارند. قبل از سرمایه‌گذاری در ICO، انجام تحقیقات و ارزیابی کامل بسیار مهم است. بنابراین عواملی مانند تیم پروژه، فناوری، وایت پیپر، نقشه راه، جامعه، مشارکت‌ها و انطباق با قوانین و مقررات را حتما در نظر بگیرید.
منابع
دیدگاه‌ها