قیمت نقره به کف سال ۲۰۲۶ رسید؛ فرصت خرید یا تله‌ای برای سرمایه‌گذاران؟

قیمت نقره پس از سقوط شدید در روز چهارشنبه ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶، به یکی از حساس‌ترین محدوده‌های قیمتی سال جاری رسیده است. هر اونس نقره با افت ۶.۲۹ درصدی در قیمت ۵۵.۷۴ دلار بسته شد؛ در حالی که پایین‌ترین نرخ روزانه آن به ۵۵.۳۹ دلار رسید. این فلز گران‌بها اکنون حدود ۵۴.۵ درصد پایین‌تر از رکورد ۱۲۱.۶۴ دلاری ثبت‌شده در ۲۹ ژانویه قرار دارد.

نقره در معاملات پنجشنبه حدود ۲ درصد از افت خود را جبران کرد، اما این بازگشت هنوز برای تغییر روند نزولی بازار کافی نیست. پرسش اصلی این است که آیا کاهش شدید قیمت، فرصتی برای خرید در سطوح پایین‌تر ایجاد کرده یا احتمال افت بیشتر همچنان بالاست.

چرا قیمت نقره بیشتر از طلا سقوط کرد؟

عامل اصلی افت اخیر نقره، انتشار داده‌های تورمی بالاتر از انتظار در آمریکا بود. شاخص قیمت مصرف‌کننده این کشور در ماه سپتامبر نسبت به سال گذشته ۳.۷ درصد افزایش یافت؛ در حالی که پیش‌بینی بازار روی ۳.۶ درصد قرار داشت. قیمت بنزین نیز در همین ماه ۹.۱ درصد رشد کرد.

انتشار این آمار احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرد. در پی آن، بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا برای مدتی از ۵.۳ درصد عبور کرد و شاخص دلار به نزدیکی بالاترین سطح خود در ۱۸ ماه گذشته رسید.

افزایش نرخ بهره و تقویت دلار معمولاً شرایط را برای فلزات گران‌بها دشوار می‌کند؛ زیرا دارایی‌های بدون بازدهی مانند نقره در مقایسه با اوراق دارای سود جذابیت کمتری پیدا می‌کنند.

با این حال، ویژگی مهم نقره این است که بیش از نیمی از تقاضای آن به مصارف صنعتی مربوط می‌شود. به همین دلیل، قیمت این فلز علاوه بر سیاست پولی، از وضعیت بازار سهام و چشم‌انداز فعالیت اقتصادی نیز تأثیر می‌گیرد. افت ۱.۹ درصدی شاخص نزدک در روز چهارشنبه، فشار بیشتری بر نقره وارد کرد و نسبت طلا به نقره را به بالاترین سطح سال ۲۰۲۶، یعنی ۷۳.۸، رساند.

از سوی دیگر، شکسته‌شدن حمایت ۵۸.۵۰ دلاری موجی از سفارش‌های حد ضرر را فعال کرد و سرعت سقوط قیمت را افزایش داد.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

سطح ۵۴.۵ دلار؛ حمایت تعیین‌کننده نقره

نمودار روزانه نقره از زمان ثبت سقف ژانویه، الگویی از سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر را نشان می‌دهد؛ الگویی که معمولاً با ادامه روند نزولی همراه است. آخرین سقف مهم نیز در ۲۸ اوت و در محدوده ۷۰ دلار شکل گرفت.

با وجود این، قیمت همچنان بالاتر از سطح اصلاحی فیبوناچی ۰.۷۸۶، در محدوده ۵۴.۵ دلار، قرار دارد. این سطح با محدوده سقف‌های اواخر سال ۲۰۲۵ نیز هم‌پوشانی دارد و از نظر تکنیکال اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است.

اگر نقره بتواند بالای ۵۴.۵ دلار باقی بماند و فشار خرید تقویت شود، احتمال شکل‌گیری یک بازگشت قیمتی افزایش می‌یابد. اما بسته‌شدن کندل روزانه زیر این سطح می‌تواند ادامه روند نزولی و حرکت به سمت حمایت روانی ۵۰ دلار را محتمل‌تر کند.

در سمت صعودی، محدوده ۶۶ تا ۶۹ دلار مقاومت مهمی به شمار می‌رود. سطح اصلاحی فیبوناچی ۰.۶۱۸ در نزدیکی ۶۸.۹ دلار قرار دارد و میانگین متحرک ۵۰روزه نیز در حدود ۶۴ دلار، مانعی دیگر برای بازگشت قیمت محسوب می‌شود.

شاخص RSI از کاهش فشار فروش خبر می‌دهد؟

شاخص قدرت نسبی یا RSI که برای ارزیابی شتاب حرکت قیمت استفاده می‌شود، در جریان ریزش اخیر به محدوده نزدیک به اشباع فروش رسید و سپس تا عدد ۳۶ افزایش یافت.

این حرکت می‌تواند نشان دهد که شدت فشار فروش تا حدودی کاهش یافته است؛ اما RSI در سطح ۳۶ همچنان ضعف مومنتوم بازار را نشان می‌دهد. بنابراین، بهبود این شاخص به‌تنهایی برای تأیید پایان روند نزولی کافی نیست و باید با تثبیت قیمت و عبور از مقاومت‌های تکنیکال همراه شود.

آینده قیمت نقره به تصمیم فدرال رزرو وابسته است

انتشار داده‌های تورمی جدید، از جمله شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا، می‌تواند بر انتظارات بازار از سیاست پولی تأثیر بگذارد. همچنین سخنرانی رئیس فدرال رزرو در روز جمعه و نشست کمیته بازار آزاد فدرال در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر از رویدادهای مهم پیش روی بازار هستند.

در چنین شرایطی، مسیر نرخ بهره و قدرت دلار می‌تواند در کوتاه‌مدت حتی از وضعیت تقاضای صنعتی نقره تأثیر بیشتری بر قیمت آن داشته باشد.

در مجموع، محدوده ۵۴.۵ دلار مرز مهمی برای ارزیابی سناریوهای پیش روی نقره است. حفظ این حمایت می‌تواند احتمال بازگشت قیمت را تقویت کند، اما شکست آن خطر افت تا محدوده ۵۰ دلار را افزایش می‌دهد. به همین دلیل، کاهش بیش از ۵۰ درصدی قیمت از سقف ژانویه به‌تنهایی به معنای ارزان‌بودن نقره نیست؛ جهت حرکت دلار، انتظارات نرخ بهره و واکنش قیمت به حمایت فعلی همچنان تعیین‌کننده خواهند بود.