سیگنال تاریخی بیت‌کوین فعال شد

شاخصی که از سال ۲۰۱۶ تاکنون در هر کف چرخه بازار بیت‌ کوین فعال شده، بار دیگر به محدوده کف تاریخی رسیده است. تحلیلگران کریپتوکوانت می‌گویند این سیگنال نشان از تسلیم شدن سرمایه‌گذاران و افزایش شدید معاملات زیان‌ده دارد؛ اتفاقی که در گذشته همواره پیش از شروع رشدهای بزرگ رخ داده است. اما آیا این بار هم تکرار می‌شود؟

شاخص UTXO چیست و چرا مهم است؟

شاخص UTXO Block Profit/Loss Count Ratio، یکی از شاخص‌های تحلیل آنچین است که نسبت تراکنش‌های سودده به زیان‌ده را در بلاک‌چین بیت‌ کوین اندازه‌گیری می‌کند. وقتی این نسبت به شدت کاهش می‌یابد، یعنی تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران در حال فروش با زیان هستند که نشانه‌ای کلاسیک از تسلیم شدن (capitulation) در بازارهای نزولی است. بر اساس تحلیل کریپتوکوانت، این نخستین بار از شروع اصلاح قیمتی فعلی است که این سیگنال فعال می‌شود. او می‌گوید: «تحلیل UTXO نشان می‌دهد که تسلیم سرمایه‌گذاران در جریان است.»

حرف حساب سم آلتمن خالق چت‌جی‌پی‌تی از اشتباه کردن نمی‌ترسد. اما با یک معامله پرسود، تمام ضررها را جبران می‌کند!

خالق چت‌جی‌پی‌تی از اشتباه کردن نمی‌ترسد. اما با یک معامله پرسود، تمام ضررها را جبران می‌کند!

5:56 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

سابقه تاریخی؛ نشانه‌ای که از ۲۰۱۶ هر بار درست بوده

نکته مهم درباره این شاخص، سابقه درخشان آن است. در نمودارهای کریپتوکوانت، این سیگنال در ۲۰۱۶، اواخر ۲۰۱۸، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ – دقیقاً درست قبل از شروع رشدهای بزرگ بعدی – فعال شده است. کوئینتن فرانسوا، تحلیل‌گر و هم‌بنیانگذار WeRate، در واکنش به فعال شدن مجدد این شاخص در شبکه ایکس نوشت: «این شاخص از ۲۰۱۶ در هر کف چرخه بیت‌کوین فعال شده. و همین الان دوباره فعال شد.» تحلیلگر دیگری به نام دارک‌بیتی‌سی نیز تأکید کرده که این شاخص «همه کف‌های چرخه را از ۲۰۱۶ گرفته»، اما هشدار داده که حتی پس از فعال شدن سیگنال، بازار ممکن است چند هفته دردناک را تجربه کند.

سیگنال‌های مکمل؛ SOPR هولدرهای بلندمدت نیز منفی شد

علاوه بر شاخص UTXO، شاخص دیگری به نام SOPR (نسبت سود خروجی هزینه‌شده) برای هولدرهای بلندمدت نیز در حال ورود به محدوده منفی است. یعنی حتی سرمایه‌گذاران قدیمی که معمولاً در برابر نوسانات مقاوم‌ترند، در حال فروش با زیان هستند که از نظر تاریخی نشان‌دهنده حداکثر فشار فروش و نزدیکی به کف بازار بوده است.

اما هنوز همه‌چیز قطعی نیست

با وجود سیگنال‌های مثبت، چند نکته مهم وجود دارد. اول اینکه این سیگنال زمان دقیق کف را نشان نمی‌دهد. تحلیل‌گران کریپتوکوانت تأکید دارند که شکل‌گیری کف‌های پایدار معمولاً چندین ماه زمان می‌برد و بازار ممکن است همچنان فشار نزولی را تجربه کند. دوم اینکه سیگنال کف نهایی هنوز فعال نشده است. کی یانگ جو، مدیرعامل کریپتوکوانت، هفته گذشته اعلام کرد که هنوز مطمئن نیست بیت‌ کوین به کف چرخه رسیده باشد و شاخص ریسک/پاداش قیمت محقق‌شده ۴ ساله هنوز علامت قطعی نداده است. سوم اینکه عوامل کلان اقتصادی همچون ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو همچنان می‌توانند فشار فروش را تشدید کنند.

جمع‌بندی؛ نشانه‌های تسلیم ظاهر شده، اما صبر لازم است

فعال شدن شاخص‌های تسلیم سرمایه‌گذاران، نشانه‌ای دلگرم‌کننده برای سرمایه‌گذاران بلندمدت است. اما تحلیل‌گران تأکید دارند که تشکیل کف پایدار زمان‌بر است و نباید انتظار بازگشت فوری قیمت را داشت. بهترین رویکرد، پرهیز از تصمیم‌گیری احساسی است. در چنین مواقعی با توجه به فرصت خرید بیت‌کوین می‌توان از روش خرید پله‌ای یا متوسط هزینه دلاری (DCA) استفاده کرد تا بهترین سود را از محدوده کف قیمتی بیت‌کوین گرفت.

⚠️ توجه: این مطلب صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی دارد و توصیه مالی نیست. همیشه قبل از سرمایه‌گذاری تحقیق کنید.