هر بولران چند روز طول می کشد؟
متوسط
- تعریف دقیق و نشانه های کلیدی بولران ها
- سفری در تاریخ بولران های بزرگ رمزارزها
- چه عواملی به بولران ها جان می بخشند و چه چیز آن‌ها را متوقف می کند؟
- آیا تاریخ تکرار می‌شود؟ امکان پیش‌بینی بولران بعدی با بررسی الگوهای گذشته
- کدام ارزها در بولران‌ها بیشترین درخشش را داشته‌اند؟
- خطرات و فرصت‌های نهفته در بولران‌ها
- درس هایی از تاریخ برای آینده
چکیده
این مقاله با بررسی داده‌های تاریخی بازار رمزارزها، به تحلیل دوره‌های صعودی بولران (Bull Runs) می‌پردازد. هدف از این پژوهش، ارائه تصویری از میانگین مدت‌زمان این روندهای صعودی، عوامل مؤثر در پایان آن‌ها و بررسی امکان پیش‌بینی بولران‌های آتی است. در نهایت، عملکرد ارزهای شاخص در طول این دوره‌های صعودی نیز مورد بررسی قرار می‌گیرد تا درک بهتری از پویایی‌های بازار در اختیار کاربران قرار گیرد.
دنیای ارزهای دیجیتال، با صعود و نزول‌های ناگهانی قیمت‌ها شناخته می‌شود. یکی از جذاب‌ترین این پدیده‌ها، “بولران” یا دوره صعودی است که در آن قیمت ارزها به‌سرعت افزایش پیدا می‌کند و سودهای خوبی نصیب سرمایه‌گذاران می‌شود.
اما این موج‌های سود تا چه زمانی ادامه دارند؟ آیا می‌توان با نگاهی به گذشته و بررسی بولران‌های قبلی، حدس زد که بولران بعدی چقدر طول می‌کشد؟
در این مطلب از تبدیل، قصد داریم با بررسی تاریخچه بازار رمزارزها، مدت‌زمان دوره‌های صعودی بزرگ را تحلیل کنیم تا شما سرمایه‌گذاران بتوانید درک بهتری از زمان‌بندی احتمالی رشد بازار داشته باشید و برای مدیریت سرمایه خود تصمیمات بهتری بگیرید.
تعریف دقیق و نشانه های کلیدی بولران ها
در بازار پر فراز و نشیب رمزارزها، اصطلاح بولران (Bull Runs) به دوره‌ای اطلاق می‌شود که در آن قیمت ارزهای دیجیتال به طور پیوسته و با سرعت قابل‌توجهی افزایش می‌یابد. این اتفاق که اغلب با خوش‌بینی سرمایه‌گذاران و افزایش حجم معاملات همراه است، می‌تواند سودهای چشمگیری را برای فعالان بازار به همراه داشته باشد.
به طور کلی، یک بولران در بازار رمزارزها را می‌توان به‌عنوان یک افزایش قیمت پایدار برای مدت‌زمان قابل‌توجه، همراه با درصد رشد قابل‌ملاحظه تعریف کرد. این روند صعودی بلندمدت با رالی‌های کوتاه‌مدت و افزایش قیمت‌های هیجانی که ممکن است در هر زمانی رخ دهند، متفاوت است. نشانه‌های اولیه‌ای که می‌توانند از آغاز یک بولران خبر دهند شامل عبور قیمت از میانگین‌های متحرک بلندمدت، افزایش قابل‌توجه در حجم معاملات و شکست سطوح مقاومت کلیدی می‌شوند. این عوامل، نشان‌دهنده افزایش تقاضا و ورود سرمایه جدید به بازار هستند که به صعود قیمت‌ها دامن می‌زنند.
در طول تاریخچه بازار رمزارزها، رویدادهایی مانند هاوینگ بیت کوین و افزایش خوش‌بینی و اعتماد سرمایه‌گذاران از عوامل مهمی بوده‌اند که به شکل‌گیری بولران‌های بزرگ منجر شده‌اند. به‌عنوان‌مثال، در ژانویه ۲۰۱۷، قیمت بیت کوین پس از هاوینگ قبلی به اوج ۱۱۰۰ دلار رسید و در عرض چند ماه به حدود ۲۰۰۰۰ دلار افزایش یافت که نشان‌دهنده یک بولران قدرتمند ناشی از افزایش تقاضا و ورود سرمایه‌گذاران جدید بود.
سفری در تاریخ بولران های بزرگ رمزارزها
بازار ارزهای دیجیتال در طول تاریخ کوتاه خود، چندین دوره بولران به‌یادماندنی را تجربه کرده است؛ به‌ویژه برای دو دارایی بزرگ این بازار: بیت کوین و اتریوم.
- بولران ۲۰۱۳ بیت کوین: قیمت بیت کوین از حدود ۱۰۰ دلار به بیش از ۱۰۰۰ دلار رسید که ناشی از افزایش علاقه عموم به این ارز دیجیتال بود.
- بولران ۲۰۱۷ بیت کوین: قیمت بیت کوین در کمتر از ۱۲ ماه از زیر ۱۰۰۰ دلار به نزدیک ۲۰۰۰۰ دلار رسید و سپس کاهش یافت. عواملی مانند تأیید ETFهای بیت کوین، افزایش مقررات، پذیرش بیشتر توسط مؤسسات مالی و شرکت‌های پرداخت و سفته‌بازی، در این صعود نقش داشتند.
- بولران ۲۰۱۷ اتریوم: در این بولران، قیمت اتریوم طی یک سال از حدود ۱۰ دلار به بیش از ۱۴۰۰ دلار افزایش یافت.
- همزمانی با هاوینگ بیت کوین: اغلب بولران‌های بزرگ رمزارزها با رویداد هاوینگ بیت کوین که هر چهار سال یک‌بار رخ می‌دهد و پاداش استخراج ارز دیجیتال را برای ماینرها نصف می‌کند، هم‌زمان بوده‌اند. این همزمانی، منجر به کاهش عرضه و افزایش قیمت بیت کوین کمک کرده است.
- بولران ۲۰۲۰-۲۰۲۱: پس از هاوینگ ماه می ۲۰۲۰، بیت کوین شاهد یک بولران بزرگ در بیشتر سال ۲۰۲۰ و اوایل ۲۰۲۱ بود. قیمت بیت کوین از حدود ۵۰۰۰ دلار به بیش از ۶۰۰۰۰ دلار رسید که ناشی از علاقه سرمایه‌گذاران نهادی و پیشرفت‌های پذیرش عمومی مانند حمایت ویزا و پی‌پال از پرداخت‌های رمزارزی بود.
پس از رسیدن به اوج قیمت‌های تاریخی، بازار نزولی (خرسی) قیمت بیت کوین را به زیر ۲۰۰۰۰ دلار بازگرداند.
بولران ۲۰۲۴: هاوینگ بعدی بیت کوین در سال ۲۰۲۴ انجام شد و جرقه یک بولران بزرگ دیگر را زد و قیمت بیت کوین را به بیش از ۱۰۰ هزار دلار رساند.
چه عواملی به بولران ها جان می بخشند و چه چیز آن‌ها را متوقف می کند؟
بولران‌های بازار رمزارزها معمولاً با ترکیبی از عوامل بنیادی، رویدادها و روندهای بازار شکل می‌گیرند. از جمله کاتالیزورهای اصلی که می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- حمایت شرکت‌های بزرگ مانند پی‌پال، ویزا و فیدلیتی از پرداخت‌ها و خدمات رمزارزی.
- سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ و صندوق‌های پوشش ریسک در بازار رمزارزها.
- افزایش علاقه سرمایه‌گذاران خرد که از طریق ارائه حساب‌های IRA رمزارزی قابل مشاهده است.
- راه‌اندازی ETFهای جدید رمزارزی و تأیید ETFهای اسپات بیت کوین توسط SEC.
- افزایش علاقه سرمایه‌گذاران خرد و نهادی با هر رویداد هاوینگ بیت کوین.
براساس پیش‌بینی کارشناسان، اگر این عوامل بنیادی همسو شوند، زمینه برای شروع بولران بزرگ بعدی رمزارزها در طی چند سال آینده، به‌ویژه حوالی هاوینگ بعدی بیت کوین که برای سال ۲۰۲۸ پیش‌بینی شده است، فراهم می‌شود.
در مقابل، پایان بولران‌ها معمولاً با نشانه‌های زیر همراه است:
- رسیدن بازار به اشباع خرید در شاخص‌های تکنیکال که نشان‌دهنده بالارفتن بیش از حد قیمت‌ها و احتمال اصلاح است.
- افزایش شدید سودهای تحقق‌نیافته که تمایل سرمایه‌گذاران به فروش و کسب سودهای موجود را افزایش می‌دهد.
- انتشار اخبار منفی کلان اقتصادی که منجر به کاهش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران می‌شود.
- سیاست‌های پولی انقباضی که باعث کاهش نقدینگی در بازار می‌شود.
- ظهور حباب‌های قیمتی در آلت‌کوین‌ها که نشان‌دهنده عدم وجود ارزش واقعی برای قیمت‌های بالا است.
تحلیل دقیق این عوامل و رویدادهای مرتبط با پایان بولران‌های بزرگ قبلی می‌تواند به درک بهتر چرخه‌های بازار کمک کند.
آیا تاریخ تکرار می‌شود؟ امکان پیش‌بینی بولران بعدی با بررسی الگوهای گذشته
با نگاهی به الگوهای تاریخی و چرخه‌های چهار‌ساله هاوینگ بیت کوین، بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۸ آماده یک بولران بزرگ دیگر است. مدل‌های کمی تخمین می‌زنند که این دوره صعودی می‌تواند ۱۲ تا ۱۸ ماه طول بکشد و بازدهی حتی بیشتری نسبت به رالی سال ۲۰۲۴ به همراه داشته باشد. پیش‌بینی می‌شود که بیت کوین می‌تواند در اوج چرخه بعدی به بیش از ۳۰۰ هزار دلار برسد.
پیش‌بینی‌های قیمت اتریوم نیز در بازار صعودی بعدی، بر اساس شاخص‌های مومنتوم و روندهای تاریخی که به یک پیشرفت انفجاری دیگر اشاره دارند، از ۱۰ هزار دلار تا بیش از ۲۰ هزار دلار متغیر است. مدیران عامل صرافی‌های برتر ارز دیجیتال مانند چانگ‌پنگ ژائو و سم بنکمن-فرید نیز انتظار دارند که بولران ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۸ از سر گرفته شود. آن‌ها این رویداد را ناشی از رشد پذیرش وب ۳ و متاورس همراه با حل‌وفصل رسوایی‌های اخیر صنعت کریپتو می‌دانند.
با این حال، زمان‌بندی دقیق به دلیل عدم اطمینان‌های اقتصاد کلان با احتمال رکود و افزایش نرخ بهره در طول سال‌های آینده، همچنان دشوار است. با این وجود، اگر چرخه‌های تاریخی تکرار شوند و مدل‌ها دقیق از آب درآیند، سرمایه‌گذاران ممکن است طی ۱۸ تا ۲۴ ماه آینده شاهد اوج‌های جدید حماسی باشند که هاوینگ بعدی بیت کوین و بلوغ فناوری بلاک چین به‌عنوان کاتالیزورهای کلیدی آن عمل می‌کنند.
کدام ارزها در بولران‌ها بیشترین درخشش را داشته‌اند؟
در طول تاریخ پرفراز و نشیب بازار رمزارزها، هر دوره صعودی (بولران) شاهد ظهور ستارگان جدیدی بوده است. با بررسی داده‌های گذشته می‌توان دریافت که در کنار پیشتازان همیشگی، برخی آلت‌کوین‌ها نیز جهش‌های خیره‌کننده‌ای را تجربه کرده‌اند. با این حال، به‌خاطر داشته باشید که عملکرد گذشته، تضمینی برای آینده نیست و انتخاب ارزها برای بولران بعدی نیازمند بررسی دقیق و همه‌جانبه پروژه‌ها و شرایط بازار است.
بررسی عملکرد برخی ارزهای شاخص در بولران‌های پیشین:
- بیت کوین (BTC): به‌عنوان اولین و بزرگ‌ترین ارز دیجیتال، بیت کوین همواره نقش‌محوری در بولران‌ها ایفا کرده است. در دوره‌های صعودی، اغلب به‌عنوان رهبر بازار حرکت کرده و با افزایش قیمت خود، زمینه را برای رشد سایر ارزها نیز فراهم آورده است. با این حال، درصد رشد آن در مقایسه با برخی آلت کوین ها ممکن است کمتر باشد، اما به دلیل جایگاه مستحکم و پذیرش گسترده، همواره یک گزینه جذاب برای سرمایه‌گذاران بوده است.
- اتریوم (ETH): به‌عنوان دومین ارز بزرگ بازار و پلتفرم پیشرو برای توسعه برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) و قراردادهای هوشمند، اتریوم نیز در بولران‌های گذشته عملکرد بسیار خوبی از خود نشان داده است. با گسترش اکوسیستم DeFi و NFT، تقاضا برای این ارز افزایش‌یافته و این امر به رشد قیمت اتریوم کمک کرده است. ارتقاهای آتی شبکه اتریوم نیز می‌تواند کاتالیزورهای جدیدی برای رشد آن در بولران‌های آینده باشند.
- آلت‌کوین‌های برتر هر دوره: در کنار بیت کوین و اتریوم، در هر بولران شاهد درخشش برخی آلت‌کوین‌ها بوده‌ایم. این ارزها معمولاً بر اساس نوآوری‌های فناورانه، پذیرش گسترده در یک حوزه خاص مانند دیفای، NFT، یا راهکارهای لایه دوم، ترندهای بازار و حجم معاملات بالا، رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده‌اند. به‌عنوان‌مثال می‌توان به سولانا (SOL) با تمرکز بر سرعت و کارمزد پایین، و دوج‌کوین (DOGE) با اتکا به جامعه فعال و حمایت‌های رسانه‌ای اشاره کرد.
- چرخه آلت سیزن: نکته قابل‌توجه این است که در اواخر دوره‌های بولران، اغلب شاهد پدیده‌ای به نام آلت سیزن هستیم. در این دوره، به دلیل سودهای کسب شده از بیت کوین و اتریوم، سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌های رشد بیشتر در آلت‌کوین‌ها می‌گردند و همین امر باعث می‌شود تا بسیاری از این ارزها رشد بیشتری را نسبت به بیت کوین تجربه کنند.
هشدار مهم: همان‌طور که اشاره شد، عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای آینده نیست. بازار رمزارزها بسیار پویا و غیرقابل پیش‌بینی است و عوامل متعددی می‌توانند بر عملکرد ارزها در بولران‌های آینده تأثیر بگذارند. بنابراین، انتخاب ارزها برای سرمایه‌گذاری در دوره‌های صعودی نیازمند بررسی دقیق و همه‌جانبه پروژه‌ها، تیم توسعه، فناوری، پذیرش، و شرایط کلی بازار است.
خطرات و فرصت‌های نهفته در بولران‌ها
بولران‌ها، فرصت‌های بی‌نظیری را برای کسب سود ارائه می‌دهند، اما در کنار این فرصت‌ها، خطرات قابل‌توجهی نیز وجود دارد که هر سرمایه‌گذار باید از آن‌ها آگاه باشد.
فرصت‌ها:
- سودآوری: برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران اولیه، بولران‌ها می‌توانند بازدهی قابل‌توجهی را به همراه داشته باشند.
- نوآوری: اشتیاق سرمایه‌گذاران برای بهره‌برداری از فرصت‌های رشد، اغلب باعث تحریک نوآوری در عرصه ارزهای دیجیتال می‌شود و پروژه‌ها، ارزها و فناوری‌های جدیدی را به وجود می‌آورد.
- پذیرش عمومی: بولران‌ها توجه عموم مردم را به خود جلب می‌کنند و باعث ورود شرکت‌کنندگان جدید به بازار و افزایش‌پذیرش ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک چین می‌شوند.
خطرات:
- نوسانات: سرمایه‌گذارانی که در اوج هیجان وارد بازار می‌شوند، اغلب با زیان‌های قابل‌توجهی روبرو می‌شوند، زیرا پس از بولران، اصلاحات یا سقوط‌های شدید قیمت رخ می‌دهد.
- ترس از دست دادن فرصت (FOMO): ترس از دست دادن سودهای احتمالی می‌تواند سرمایه‌گذاران جدید را به خرید عجولانه پروژه‌های سفته‌بازانه که درک کاملی از آن‌ها ندارند سوق دهد و در نتیجه، با اصلاح بازار، متضرر شوند.
- ریسک‌های نظارتی: افزایش توجه نهادهای نظارتی می‌تواند منجر به وضع قوانین یا محدودیت‌های جدیدی شود که به طور ناگهانی قیمت‌ها را کاهش دهد.
- ریسک تشخیص نادرست بولران: تشخیص اشتباه یک افزایش قیمت کوتاه‌مدت به‌عنوان شروع یک بولران واقعی، می‌تواند سرمایه‌گذاران زیادی را به طمع کسب سود سریع وارد بازار کند. اما، افزایش قیمت‌های کوتاه‌مدت ناشی از سفته‌بازی یا دست‌کاری بازار، دوام چندانی ندارند. سرمایه‌گذاران باید قبل از ورود به بازار، شاخص‌های اساسی را بررسی و اخبار را به‌دقت تحلیل کنند.
بنابراین، درحالی‌که بولران‌ها پتانسیل سودآوری بالایی دارند، سرمایه‌گذاران باید با یک استراتژی ارز دیجیتال روشن، خوش‌بینی محتاطانه و آگاهی کامل از خطرات موجود، وارد بازار ارزهای دیجیتال شوند.
درس هایی از تاریخ برای آینده
با بررسی بولران‌های رمزارزها، دریافتیم که این دوره‌های صعودی با میانگین طول عمر مشخص و عوامل محرک و پایان‌دهنده خاص خود، الگوهای جالبی را به نمایش گذاشته‌اند. با این حال، همواره باید به‌خاطر داشت که تاریخ تنها یک راهنماست و پیش‌بینی دقیق زمان و مدت بولران بعدی امری غیرممکن است. برای درک بهتر پتانسیل رشد و زمان‌بندی احتمالی بازار، ضروری است که داده‌های تاریخی را در کنار تحلیل فاندامنتال، تکنیکال و شرایط کلی اقتصاد جهانی و بازار رمزارزها در نظر بگیریم. در نهایت، سرمایه‌گذاری موفق در این بازار پرهیجان نیازمند آمادگی، مدیریت هوشمندانه ریسک و یادگیری مستمر از چرخه‌های گذشته است.
دیدگاه شما چیست؟ به نظر شما بولران بعدی چه مدت طول خواهد کشید و کدام ارزها بیشترین پتانسیل رشد را خواهند داشت؟ نظرات و تحلیل‌های خود را با ما به اشتراک بگذارید.
منابع:
سپاس بسیار مفید ثمر بخش بود
ممنون از حسن نظر شما