طلای جهانی در کف قیمتی؛ وقت خرید است یا ریزش ادامه دارد؟

قیمت طلا در روز چهارشنبه ۲ سپتامبر ۲۰۲۶، تحت‌تاثیر اظهارات سرسختانه مقامات فدرال رزرو و افزایش بازده اوراق‌قرضه آمریکا، به زیر سطح کلیدی ۴,۳۰۰ دلار سقوط کرد و هم‌اکنون در محدوده ۴,۲۷۸ دلار در هر اونس معامله می‌شود.

این دومین روز متوالی کاهش قیمت طلا محسوب می‌شود و بازار در انتظار انتشار داده‌های اشتغال بخش خصوصی آمریکا است.

تصویر کلی و عوامل مؤثر

طلا تحت‌تاثیر چند عامل کلیدی قرار دارد:

• افزایش بازده اوراق‌قرضه: بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح چندماهه خود رسیده که هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را افزایش داده و فشار نزولی بر قیمت وارد کرده است.
• انتظارات برای افزایش نرخ بهره: پس از اظهارات کوین وارش در همایش جکسون‌هال، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر حدود ۶۶ درصد برآورد شده است. همچنین احتمال افزایش نرخ در دسامبر به حدود ۸۹ درصد رسیده است.
• قوت دلار آمریکا: شاخص دلار در نزدیکی بالاترین سطح خود در سه ماه اخیر قرار دارد و هرگونه عقب‌نشینی در شاخص دلار می‌تواند به عنوان یک محرک صعودی برای طلا عمل کند.
• تنش‌های ژئوپلیتیک: تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و جنگ آمریکا و ایران، تقاضا برای پناهگاه‌های امن مانند طلا را افزایش داده است. این عامل می‌تواند در صورت تشدید، از قیمت طلا حمایت کند.
• سیاست خرید اوراق خزانه‌داری: سیاست جدید خزانه‌داری آمریکا در خرید اوراق‌قرضه بلندمدت، دلار را تضعیف کرده و «معامله کاهش ارزش پول» را دوباره فعال ساخته است که در بلندمدت به نفع طلا خواهد بود.

چشم‌انداز اتریوم روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

2:49 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

شنیدن پادکست

تحلیل تکنیکال طلا

بر اساس نمودار روزانه، طلا در زیر سطح کلیدی ۴,۳۰۰ دلار در حال معامله است و فشار نزولی بر این فلز گران‌بها همچنان پابرجاست.

از نظر ساختار تکنیکال، قیمت طلا هم‌اکنون زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه که در سطح ۴,۳۸۰ دلار قرار دارد، معامله می‌شود و این موضوع به عنوان یک سیگنال نزولی در کوتاه‌مدت تلقی می‌شود. این سطح به اولین مقاومت جدی پیش روی قیمت تبدیل شده است و تا زمانی که طلا نتواند به بالای آن بازگردد، فشار فروش ادامه خواهد یافت.

در سوی مقابل، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۴,۲۰۰ دلار به عنوان خط دفاعی اصلی خریداران عمل می‌کند. این سطح از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، چون شکست آن می‌تواند مسیر را برای ریزش عمیق‌تر به سمت سطوح ۴,۰۰۰ دلاری هموار کند. در حال حاضر، قیمت حدود ۷۸ دلار بالاتر از این حمایت حیاتی قرار دارد و هرگونه تداوم فشار نزولی می‌تواند آن را به آزمون بگذارد.

شاخص قدرت نسبی نیز در سطحی زیر ۵۰ قرار دارد که نشان از تضعیف مومنتوم صعودی دارد و تایید می‌کند که خریداران در حال حاضر قدرت کافی برای بازپس‌گیری سطوح بالاتر را ندارند.

• سناریوی صعودی در صورتی محتمل می‌شود که طلا بتواند با افزایش حجم معاملات، به بالای ۴,۳۰۰ دلار بازگردد و سپس مقاومت ۴,۳۸۰ دلاری را نیز پشت سر بگذارد؛ در آن صورت، مسیر برای بازگشت به کانال ۴,۴۰۰ تا ۴,۵۰۰ دلار هموار خواهد شد.
• سناریوی نزولی در صورت تداوم فشار فروش و شکست حمایت ۴,۲۰۰ دلاری فعال می‌شود؛ در این سناریو قیمت می‌تواند تا سطوح ۴,۰۰۰ دلاری و حتی ۳,۹۰۰ دلار نیز عقب‌نشینی کند.

با توجه به قرارگیری قیمت در محدوده فعلی و نزدیکی به حمایت کلیدی، روزهای آینده و به‌ویژه داده‌های اشتغال آمریکا تعیین‌کننده مسیر بعدی طلا خواهند بود.

پیش‌بینی‌های بانک‌های بزرگ از قیمت طلا

پیش‌بینی‌های مؤسسات مالی بزرگ برای قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ نشان از خوش‌بینی نسبی نسبت به این فلز گران‌بها دارد، هرچند نوسانات کوتاه‌مدت همچنان پابرجاست.

جمع‌بندی

قیمت طلا در روز چهارشنبه به زیر سطح ۴,۳۰۰ دلار سقوط کرده و در محدوده ۴,۲۷۸ دلار در حال معامله است؛ داده‌های اشتغال آمریکا در روزهای آینده، تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت طلا خواهد بود. در صورت تداوم ریزش، حمایت بعدی در سطح ۴,۲۰۰ دلار قرار دارد و در صورت بازگشت به بالای ۴,۳۰۰ دلار، مقاومت بعدی در ۴,۳۸۰ دلار خواهد بود.