سرمایه‌گذاران کم‌درآمد ارز دیجیتال از سودشان برای خرید خانه استفاده می‌کنند

براساس گزارشی از اقتصاددانان پژوهشی وزارت خزانه‌داری ایالات متحده، تعداد بیشتری از خانوارهای کم‌درآمد از سود حاصل از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال برای دریافت وام مسکن استفاده می‌کنند.

در خانوارهای کم‌درآمد، «فروش ارزهای دیجیتال ممکن است به دسترسی به وام‌های مسکن بزرگ‌تر از طریق پیش‌پرداخت‌های بیشتر کمک کرده باشد»، این را اقتصاددانان ساموئل هیوز، فرانسیسکو ایلاباکا، جیکوب لاک‌وود و کوین ژائو در گزارشی که در تاریخ ۲۶ نوامبر (۶ آذر) برای دفتر پژوهش‌های مالی وزارت خزانه‌داری منتشر کردند، نوشته‌اند.

آن‌ها افزوده‌اند: «افزایش دریافت وام به‌ویژه در میان خانوارهای کم‌درآمد در مناطق با مواجهه بالای ارز دیجیتال چشمگیر بوده است.»

این گزارش نشان می‌دهد که درصد خانوارهای کم‌درآمد دارای وام مسکن در مناطقی با مواجهه بالای ارز دیجیتال بیش از ۲۵۰ درصد افزایش یافته است و میانگین مانده وام مسکن از حدود ۱۷۲ هزار دلار در سال ۲۰۲۰ به حدود ۴۴۳ هزار دلار در سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است.

گزارش می‌گوید: «کدپستی‌هایی که بیشترین مواجهه با ارز دیجیتال را دارند، بزرگ‌ترین افزایش‌ها را در دریافت وام مسکن و وام خودرو در سال‌های بعد تجربه کرده‌اند.»

این مطالعه از داده‌های مالیاتی برای شناسایی مناطقی که مواجهه بیشتری با دارایی‌های ارز دیجیتال دارند، استفاده کرده است و کدپستی‌هایی که بیش از ۶٪ از خانوارهای آن‌ها گزارش‌دهنده رویدادهای مالیاتی مرتبط با ارز دیجیتال بودند، به‌عنوان «مناطق با مواجهه بالای ارز دیجیتال» طبقه‌بندی شده‌اند.

علاوه بر این، خانوارهای کم‌درآمد در مناطقی با مواجهه بالای ارز دیجیتال نسبت بدهی به درآمد (DTI) به‌طور قابل توجهی بالاتر از سطح توصیه‌شده گزارش کرده‌اند که این امر احتمال آسیب‌پذیری آن‌ها در برابر بی‌ثباتی مالی را نشان می‌دهد.

پژوهشگران گفته‌اند: «مواجهه بالای ارز دیجیتال ممکن است با رفتارهایی همراه باشد که به بی‌ثباتی مالی کمک کند.»

نرخ معوقات در این مناطق همچنان پایین بوده و نشانه‌ای از بحران فوری مشاهده نمی‌شود. با این حال، پژوهشگران اشاره کرده‌اند که اهرم مالی بالا می‌تواند در صورت بدتر شدن شرایط اقتصادی، خطرات آینده را به همراه داشته باشد.

پژوهشگران نتیجه‌گیری کرده‌اند که «شواهد کمی از بحران مالی فوری در میان خانوارهای دارای مواجهه با ارز دیجیتال وجود دارد»، و افزوده‌اند که «یک نکته مهم برای نظارت در آینده، افزایش مانده بدهی و اهرم مالی در میان خانوارهای کم‌درآمد با مواجهه بالای ارز دیجیتال است.»

آن‌ها هشدار داده‌اند: «افزایش بحران در این گروه می‌تواند به فشار مالی در آینده منجر شود، به‌ویژه اگر مواجهه با این نوع مصرف‌کنندگان با اهرم بالا و پرریسک در مؤسسات مالی سیستماتیک متمرکز شود.»

در حالی که این روند به افزایش معوقات منجر نشده است، پژوهشگران می‌گویند که ممکن است خطرات بی‌ثباتی مالی ایجاد کند، به‌ویژه اگر شرایط اقتصادی نامساعد پیش بیاید یا بازار ارز دیجیتال دچار افت شود.

بر اساس گزارش بانک مرکزی فدرال نیویورک، بدهی‌های مربوط به وام‌های مسکن، وام‌های خودرو، کارت‌های اعتباری و وام‌های دانشجویی باعث شده است بدهی کل خانوارهای ایالات متحده در سه‌ماهه سوم سال به رکورد جدید ۱۷.۹ تریلیون دلار برسد.