سیگنال‌های متناقض برای قیمت بیت‌کوین | منتظر رشد بیشتر باشیم یا همین حالا بفروشیم؟

در هفته‌های اخیر، بازار بیت‌ کوین دستخوش تغییرات زیادی شده است. طبق گزارش تحلیلگر تکنلیکال و خالق مدل “Stock-to-Flow“، ویلی وو (Willy Woo)، وضعیت بازار تا ابتدای ماه آگوست (اواسط مرداد ۱۴۰۳) به دلیل توزیع حدود ۱۰۰ هزار بیت‌کوین از سوی دولت‌های آلمان و ایالات متحده، و توزیع‌های مربوط به  Mt. Gox نزولی بود. ویلی وو اشاره کرد که این وضعیت منجر به ایجاد “بیت‌کوین‌های کاغذی” بیشتری شد. اصطلاح “بیت‌کوین کاغذی” به مواردی مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله اشاره دارد که مالکیت مستقیم دارایی را در بر نمی‌گیرد.

با این حال، سقوط بازار در اوایل آگوست باعث شد تا بخش زیادی از این بیت‌کوین‌های کاغذی و پوزیشن‌های با اهرم بالا از بازار خارج شوند. وو افزود که بازار بیت‌کوین به سختی می‌تواند در شرایطی که سفته‌بازی‌های بیش از حد وجود دارد، رشد کند.

به اعتقاد ویلی وو، برای حرکت صعودی پایدار بیت‌کوین، نیاز است که بازار به یک حالت خسته‌کننده و یکنواخت برسد. وی بیان کرد که “احساس می‌کنم حدود ۶۶٪ از این مسیر طی شده است”، به این معنا که بخش عمده‌ای از معامله‌گران کوتاه‌مدت از بازار خارج شده و بیت‌کوین‌های واقعی بیشتری جذب بازار شده‌اند. ویلی وو از منظر عرضه و تقاضا، اشاره کرد که از یک وضعیت نزولی کوتاه‌مدت به یک وضعیت “کاملاً خنثی” بازگشت داشته‌ایم، اما در بلندمدت، خبر خوب این است که در بازار خرسی نیستیم، بلکه در حال تجربه یک دوره طولانی تثبیت هستیم.

از سوی دیگر، پیتر برانت (Peter Brandt)، تحلیلگر معروف، به این نکته اشاره کرد که چرخه صعودی فعلی بیت‌کوین به زودی به طولانی‌ترین دوره پس از هاوینگ برای رسیدن به یک سقف تاریخی جدید تبدیل خواهد شد. وی افزود که این موضوع ممکن است نشان‌دهنده این باشد که دستیابی به یک رکورد جدید در این چرخه لزوماً در کار نباشد. با این حال، بنیامین کوون (Benjamin Cowed)، بنیانگذار ITC، معتقد است که بیت‌کوین در جایگاه مناسبی از نظر پیشرفت در چرخه بازار خود نسبت به دوره‌های قبلی قرار دارد.

از سوی دیگر، تحلیل‌گران فیرلید استراتژی (Fairlead Strategies) به یک سیگنال هشداردهنده اشاره کرده‌اند که نشان‌دهنده کاهش احتمالی قیمت بیت‌ کوین است. بر اساس تحلیل‌های تکنیکال، از نوامبر ۲۰۲۲ تاکنون، قیمت بیت‌کوین تقریباً ۳۰۰ درصد افزایش یافته است، اما این روند صعودی اکنون با سیگنال حضور در منطقه “بیش‌خرید” در اندیکاتور استوکستیک مواجه شده است.

استوکستیک یک اوسیلاتور است که به تحلیلگران تکنیکال و معامله‌گران کمک می‌کنند تا نرخ بازار فعلی را با یک محدوده قیمتی در یک دوره مشخص مقایسه کنند. در اینجا، استوکستیک ۱۴ ماهه بیت‌کوین به زیر ۸۰ رسیده و اگر این وضعیت تا پایان آگوست ادامه یابد، می‌تواند به عنوان یک محرک منفی برای بازار تلقی شود و نشان‌دهنده پایان چرخه صعودی از پایین‌ترین قیمت‌های ۲۰۲۲ باشد.

آیا باید منتظر رشد بیشتر باشیم یا همین حالا بفروشیم؟

با توجه به سیگنال‌های متناقض موجود در بازار، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری به تحلیل‌ها و شاخص‌های تکنیکال توجه کنند. از یک سو، کاهش سفته‌بازی‌ها و خروج بیت‌کوین‌های کاغذی از بازار می‌تواند زمینه را برای رشد بیشتر بیت‌کوین فراهم کند. از سوی دیگر، سیگنال‌های هشداردهنده‌ای مانند نزول بیش‌خرید در استوک‌استیک‌ها نشان می‌دهد که ممکن است کاهش قیمت در آینده نزدیک رخ دهد. در نهایت، تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش بیت‌کوین بستگی به ریسک‌پذیری فردی و تحلیل دقیق از وضعیت بازار دارد.

منبع