چکیده

سال ۲۰۲۴ با صعود خیره‌کننده بیت کوین به قله‌های جدید به پایان رسید؛ حرکتی که موجی از امید و شور و اشتیاق را در دل سرمایه‌گذاران به راه انداخت؛ اما حالا در آستانه سال ۲۰۲۵، با اصلاح قیمت بیت کوین تا محدوده ۷۴ هزار دلار، نگاه تمام فعالان بازار دوباره به این رمزارز دوخته شده و گمانه‌زنی‌ها به اوج خود رسیده است.

به همین خاطر تصمیم گرفتیم در این مقاله، بیت کوین را از منظر فاندامنتال و تکنیکال مورد بررسی قرار دهیم و همچنین پیش‌بینی‌های کارشناسان برجسته بازار از قیمت این رمزارز را جویا شویم. اگر شما هم می‌خواهید بدانید در سال ۲۰۲۵ چه آینده‌ای در انتظار بیت کوین است، تا پایان همراه ما باشید.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین در سال ۲۰۲۵

بیایید قبل از هر چیز عملکرد بیت کوین در انتهای سال ۲۰۲۴ را مرور کنیم و سپس به چشم‌انداز آن در سال ۲۰۲۵ از نگاه تحلیل فاندامنتال بپردازیم:

مروری بر عملکرد بیت ‌کوین در سه‌ ماهه چهارم سال ۲۰۲۴

در ماه‌های پایانی سال ۲۰۲۴ بود که قیمت بیت کوین از دامنه رنج طولانی‌مدتش خارج شد و با یک حرکت انفجاری به رکوردهای جدیدی بالای ۱۰۸ هزار دلار تا اواخر دسامبر ۲۰۲۴ رسید. می‌توان گفت عامل اصلی این جهش، پیروزی جمهوری‌خواهان در انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا و روی کار آمدن یک دولت دوست‌دار ارز دیجیتال در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان بود.

اکنون در سال ۲۰۲۵، معامله‌گران مشتاق‌اند ببینند آیا دولت ترامپ به وعده‌های خود عمل می‌کند و این مسئله چگونه بر قیمت بزرگ‌ترین ارز دیجیتال دنیا تأثیر می‌گذارد.

حالا، بیایید به تحلیل بیت کوین در سال ۲۰۲۵ بپردازیم:

چشم ‌انداز بیت ‌کوین در سال ۲۰۲۵

هرچند ممکن است طولانی‌تر از آنچه برخی طرفداران انتظار داشتند، زمان برده باشد، اما بیت کوین سرانجام در بازه زمانی مرسوم پسا‌-هاوینگ، وارد فاز صعودی تاریخی خود شده است.

برای کسانی که آشنایی ندارند: «هاوینگ بیت ‌کوین» زمانی است که پاداش استخراج بیت کوین به نصف کاهش می‌یابد. این موضوع باعث می‌شود نرخ ورود بیت کوین‌های جدید به بازار کم‌تر شود و در نتیجه عرضه آن کاهش یابد. این کاهش عرضه معمولاً باعث افزایش قیمت می‌شود، هرچند تضمینی برای آن وجود ندارد. به گفته طرفداران بیت کوین، هاوینگ آوریل ۲۰۲۴، نرخ تورم سالانه عرضه بیت کوین را به کمتر از ۱٪ کاهش داد که این مقدار کمتر از نصف نرخ تورم سالانه طلاست.

بر اساس نموداری که برخی آن را «تنها نمودار موردنیاز برای پیش بینی بیت کوین» می‌نامند، هاوینگ‌های قبلی بیت کوین، منجر به شروع سیکل صعودی (مرحله سبز) پس از برگشت از کف قیمت (مرحله زرد) شده اند. با بلوغ روزافزون بیت کوین به‌عنوان یک کلاس دارایی، احتمالاً حرکات درصدی آن کمتر خواهد شد، حتی اگر الگوی کلی همچنان حفظ شود (برای مثال، اگر جهش ۲۹ برابری مانند ۲۰۱۶-۲۰۱۷ تکرار شود، قیمت بیت کوین به بیش از ۲ میلیون دلار خواهد رسید که ارزش بازار غیرواقعی ۴۰ تریلیون دلار را رقم می‌زند)، اما پیش‌بینی بازار گاوی ۱.۵ ساله تا اواخر ۲۰۲۵، همچنان با سیکل ۴ ساله بیت کوین هماهنگ است.

علاوه بر تحلیل سیکلی، عوامل کلان اقتصادی و بنیادین دیگری نیز برای تایید بازار صعودی بیت کوین وجود دارد که پیگیری آن‌ها در سال پیش ‌رو بسیار اهمیت دارد.

از دید کلان اقتصادی، سیاست‌های پولی امریکا فعلاً به‌طور کلی به نفع بیت کوین است، اما ممکن است در آستانه تغییر جهت به‌سمت افزایش نرخ بهره باشیم. همان‌طور که در نمودار زیر مشاهده می‌شود، بانک‌های مرکزی جهانی همچنان در حال کاهش نرخ بهره هستند.

اگر این روند نوظهور به ‌سمت افزایش نرخ بهره شدت گیرد (به‌ویژه اگر با توقف یا افزایش‌های جزئی در نرخ بهره توسط بانک‌های بزرگ مرکزی نظیر فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا، بانک مرکزی ژاپن، و بانک مرکزی چین همراه شود)، می‌تواند در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ به یک عامل نزولی احتمالی برای بیت کوین تبدیل شود.

از سوی دیگر، میزان پول فیات موجود در سیستم مالی نیز به‌سمت سیاست‌های محرکانه‌تر حرکت کرده است. شاخص موسوم به M2 تخمینی از مجموع عرضه پول توسط بانک‌های مرکزی است که شامل پول نقد، سپرده‌های جاری، حساب‌های پس‌انداز و ابزارهای پس‌انداز کوتاه‌مدت مانند گواهی سپرده می‌شود.

پس از اوج‌گیری این شاخص به بیش از ۶٪ در اواسط سال ۲۰۲۴، نرخ رشد سالانه عرضه پول جهانی تا زمان نگارش این تحلیل به حدود ۲٪ کاهش یافته است.

از طرفی، یکی از روایت‌های اصلی که موجب افزایش ارزش بیت کوین شده، ایده «پناهگاهی در برابر تورم» است؛ اگر عرضه پول جهانی در سال ۲۰۲۵ شروع به کاهش کند، این موضوع می‌تواند به ضرر بیت کوین تمام شود.

همچنین عامل مهم دیگری که به افزایش قیمت بیت کوین کمک کرده، امید به ایجاد «ذخیره راهبردی ملی» در آمریکا شامل یک میلیون بیت کوین است. رئیس‌جمهور منتخب ترامپ به چنین استراتژی‌ای اشاره کرده، هرچند اجرای آن ممکن است جایگاه دلار آمریکا را به‌عنوان ارز ذخیره جهانی تضعیف کند و در نتیجه عملی نشود. با این حال، اگر گام‌های مشخصی برای اضافه کردن رسمی بیت کوین به ذخایر ملی برداشته شود، ممکن است قیمت آن را به سطوحی بی‌سابقه برساند، زیرا کشورهای دیگر نیز برای تهیه بیت کوین اقدام خواهند کرد.

در مورد نهادهای بزرگ و سرمایه‌گذاران سنتی هم باید گفت که ورود سرمایه‌ از سوی موسسات مالی سنتی به صندوق‌های ETF بیت کوین پس از انتخابات آمریکا دوباره سرعت گرفته است. برخی از موفق‌ترین عرضه‌های ای‌تی‌اف در تاریخ، متعلق به بیت کوین بوده‌اند و مجموع سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال بیت کوین از طریق این ‌صندوق‌ها در کمتر از یک سال از ۳۵ میلیارد دلار فراتر رفته است.

تا زمانی که ETFهای بیت کوین همچنان به صورت هفتگی بیش از ۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کنند، اصلاحات قیمتی بیت کوین احتمالاً سطحی و کوتاه‌مدت خواهند بود.

تحلیل تکنیکال بیت کوین

در بازارها، یافتن بهترین نقطه ورود نیمی از موفقیت معامله را تشکیل می‌دهد، چراکه زمان و قیمت ورودی تأثیر زیادی بر موفقیت دارد و نسبت ریسک به ریوارد را به نفع تریدر تغییر می‌دهد.

با وجود چشم‌انداز کوتاه‌مدت مثبت بیت کوین و افزایش تقاضا برای معاملات لانگ در بازار آپشن، نزدیکی آن به سطح مقاومتی کلیدی که در ماه‌های اخیر مانع رشد قیمت شده، باعث شده تا نسبت ریسک به ریوارد برای کسانی که به دنبال استفاده از پوزیشن لانگ (صعودی) هستند، چندان جذاب نباشد.

از روز شنبه، بیت کوین در حال فشار آوردن بر مرز پایینی ابر ایچیموکو در حدود ۸۵ هزار دلار بوده است. ابر ایچیموکو، که توسط یک روزنامه‌نگار ژاپنی در دهه ۱۹۶۰ توسعه یافت، یک شاخص تحلیل تکنیکال است که دید جامعی از مومنتوم بازار و سطوح حمایتی و مقاومتی ارائه می‌دهد.

این اندیکاتور شامل پنج خط است:

• اسپن پیشرو A
• اسپن پیشرو B
• خط تبدیل یا تنکان‌سن (T)
• خط پایه یا کیجون‌سن (K)
• خط لگینگ اسپن (Lagging Span)

تفاوت بین اسپن A و B ابر ایچیموکو را تشکیل می‌دهد که مرزهای بالا و پایین آن به‌عنوان سطوح حمایت و مقاومت بالقوه عمل می‌کنند، بسته به اینکه قیمت نسبت به ابر در کدام موقعیت قرار دارد. زمانی که قیمت بالای ابر باشد، نشان‌دهنده روند صعودی است و در صورتی که پایین آن قرار گیرد، روند نزولی را نشان می‌دهد.

در اوایل فوریه، بیت کوین به زیر سطح ۱۰۰ هزار دلار سقوط کرد و زیر ابر ایچیموکو معامله شد. از آن زمان تاکنون، مرز پایین ابر به‌عنوان یک مقاومت قوی و ناحیه فروش عمل کرده و مانع از رشد قیمت شده است.

حال که بیت کوین مجدداً به این سطح نزدیک شده، تریدرهای لانگ، به‌ویژه کسانی که به دنبال ورود جدید به بازار هستند، شاید بهتر باشد محتاط باشند. رشد قیمتی کوتاه‌مدت احتمالاً با مقاومت ابر در حدود ۸۵ هزار دلار محدود می‌شود، در حالی که سطح حمایت در زیر ۷۵ هزار دلار قرار دارد، یعنی تقریباً ۱۰ هزار دلار پایین‌تر از قیمت فعلی بازار. این شرایط به معنای نسبت ریسک به ریوارد نامطلوب برای خرید بیت کوین است.

ریجکت شدن بیت کوین از مرز پایینی ابر ایچیموکو در تاریخ ۲ آوریل منجر به فروش سنگینی شد که قیمت بیت کوین را به زیر ۷۵ هزار دلار رساند، مشابه الگویی که پس از ریجکتی در ۲۱ فوریه رخ داد.

بنابراین، تحرکات اخیر بیت کوین زیر مقاومت ابر نیاز به بررسی دقیق دارد تا از بازگشت فشار فروش غافل‌گیر نشویم. در صورت کاهش قیمت از این سطح مقاومتی، تمرکز مجدد بازار به سمت سطح ۷۵ هزار دلار جلب خواهد شد.

در مقابل، در صورتی که قیمت از سطح ۹۰ هزار دلار عبور کند و ابر ایچیموکو را بشکند، این امر می‌تواند نشانه‌ای از آغاز مجدد روند صعودی کلی و حرکت به سوی رکوردهای جدید باشد.

پیش بینی کارشناسان از قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۵

در ادامه برخی از تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های کارشناسان برجسته بازار از قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۵ را مرور می‌کنیم:​

پیش ‌بینی ‌های خوش ‌بینانه

• تام لی (Tom ly): تام لی از شرکت Fundstrat پیش‌بینی کرده است که بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۵۰٬۰۰۰ دلار برسد. وی به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازار اشاره کرده است. ​
• استاندارد چارترد ((Standard Chartered: بانک بین‌المللی استاندارد چارترد نیز پیش‌بینی کرده است که قیمت بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۵۰٬۰۰۰ دلار خواهد رسید. ​
• آنتونی پامپلیانو (Anthony Pompliano): او نیز پیش‌بینی کرده است که بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۵۰٬۰۰۰ دلار خواهد رسید. ​
• چامات پالیها (Chamath Palihapitiya): این سرمایه‌گذار معروف پیش‌بینی کرده است که بیت کوین تا اکتبر ۲۰۲۵ به ۵۰۰٬۰۰۰ دلار خواهد رسید. ​

پیش ‌بینی های محتاطانه‌

• ون‌ایک (VanEck): ون‌ایک پیش‌بینی می‌کند که بیت کوین در سال ۲۰۲۵ به اوج قیمت ۱۸۰٬۰۰۰ دلار برسد، اما ممکن است در اواسط سال با اصلاح ۳۰ درصدی مواجه شود. ​
• برنشتاین (Bernstein): برنشتاین پیش‌بینی کرده است که با توجه به افزایش تقاضا برای ETFهای بیت کوین، قیمت این رمزارز تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۲۰۰٬۰۰۰ دلار خواهد رسید.
• گرت سولووی :(Gareth Soloway) گرت سولووی پیش‌بینی می‌کند که بیت کوین در سال ۲۰۲۵ بین ۱۵۰٬۰۰۰ تا ۲۰۰٬۰۰۰ دلار نوسان کند. ​

میانگین پیش‌بینی‌ ها

طبق نظرسنجی فیندر (Finder) از ۲۵ کارشناس بازار کریپتو، میانگین پیش‌بینی قیمت بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ حدود ۱۶۱٬۱۰۵ دلار است. بالاترین پیش‌بینی در این نظرسنجی ۲۷۵٬۰۰۰ دلار و پایین‌ترین آن ۶۰٬۰۰۰ دلار بوده است. ​

جمع بندی

در این مقاله، بیت کوین را از دو زاویه‌ی مهم فاندامنتال و تکنیکال مورد بررسی قرار دادیم و با مرور دیدگاه‌ها و پیش‌بینی‌های تحلیلگران مطرح بازار، تصویری روشن‌تر از آینده احتمالی این رمزارز در سال ۲۰۲۵ ارائه کردیم. اگرچه نوسانات بازار ارزهای دیجیتال همواره ادامه خواهد داشت، اما تحلیل‌ها نشان می‌دهند که بیت کوین همچنان پتانسیل رشد در بازه‌های میان‌مدت و بلندمدت را دارد.

در عین حال، برخی تحلیلگران مطرح بازار مثل آنتونی پامپلیانو پیش‌بینی می‌کنند که بیت کوین می‌تواند در ۲۰۲۵ تا قیمت حتی ۲۵۰ هزار دلار هم برسد، به‌ویژه اگر جریان سرمایه‌گذاری سازمانی در قالب صندوق‌های ای‌تی‌‌اف ادامه‌دار باشد.حال شما به ما بگویید که پیش‌بینی‌تان از قیمت بیت کوین در انتهای سال ۲۰۲۵ چه است؟