نقره ۴ درصد ریخت؛ آیا وقت خوبی برای خرید است؟

قیمت نقره در معاملات روز چهارشنبه ۲ سپتامبر ۲۰۲۶، پس از ریزش‌های ابتدایی هفته، بهبود یافته و به محدوده نزدیک ۶۴ دلار در هر اونس بازگشته است؛ بازار در انتظار انتشار داده‌های اشتغال بخش خصوصی آمریکا است که می‌تواند مسیر بعدی قیمت این فلز گران‌بها را تعیین کند.

تصویر کلی بازار

قیمت نقره تحت‌تاثیر چند عامل کلیدی قرار دارد:

• افزایش بازده اوراق‌قرضه آمریکا: بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴.۸۱ درصد رسیده که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۳ است؛ این موضوع هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند نقره را افزایش داده و فشار نزولی بر قیمت وارد کرده است.
• انتظارات برای افزایش نرخ بهره: پس از اظهارات سرسختانه کوین وارش در همایش جکسون‌هال، برخی تحلیلگران احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را ۶۷ درصد برآورد کرده‌اند.
• انتظار برای داده‌های اشتغال: سرمایه‌گذاران منتظر انتشار گزارش تغییرات اشتغال بخش خصوصی آمریکا در روز چهارشنبه هستند؛ پیش‌بینی‌ها حاکی از ایجاد ۴۸,۰۰۰ شغل جدید در ماه آگوست است که کمی بیشتر از ۴۴,۰۰۰ شغل در ماه ژوئیه است.

چشم‌انداز اتریوم روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

روزی را تصور کنید که بتوانید در سود یک فیلم هالیوودی شریک شوید! روزی که دنیا حول محور اتریوم می‌چرخد...

2:49 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

شنیدن پادکست

تحلیل تکنیکال نقره

بر اساس نمودار روزانه، نقره در محدوده ۶۴.۰۵ دلار معامله می‌شود و همچنان زیر میانگین متحرک‌نمایی ۲۰ روزه در سطح ۶۵.۳۳ دلار قرار دارد که نشان از تداوم فشار نزولی در کوتاه‌مدت دارد.

شاخص قدرت نسبی در سطح ۴۷.۷۲ قرار دارد که نزدیک به منطقه خنثی است؛ این عدد نشان از تضعیف مومنتوم صعودی دارد، اما هنوز وارد منطقه اشباع فروش نشده است. در صورت بسته‌شدن روزانه بالای ۶۵.۳۳ دلار، فشار نزولی کاهش یافته و مسیر برای بازگشت به سمت ۷۱.۱۲ دلار هموار خواهد شد.

در سوی مقابل، شکست حمایت فعلی می‌تواند قیمت را به سطوح پایین‌تر سوق دهد.

پیش‌بینی‌های بانک‌های بزرگ از قیمت نقره

پیش‌بینی‌های بانک‌های بزرگ از قیمت نقره در سال ۲۰۲۶ به شدت متفاوت است و دامنه‌ای از محتاطانه تا بسیار صعودی را شامل می‌شود.

در سمت محتاطانه، جی‌پی‌مورگان قیمت میانگین سالانه را حدود ۸۱ دلار پیش‌بینی کرده است، هرچند گزارش دیگری نشان می‌دهد که این بانک پیش‌بینی خود را به محدوده ۶۰ تا ۶۵ دلار کاهش داده است. اچ‌اس‌بی‌سی نیز میانگین سالانه ۷۵ دلار را هدف گرفته و هشدار داده که با کاهش کسری عرضه و تضعیف تقاضای صنعتی، فضای صعودی قیمت نقره محدود است.

یوبی‌اس هدف متعادل‌تری در حدود ۸۰ دلار را مطرح کرده است؛ اسکوشیابانک و کومرتس‌بانک به ترتیب اهداف ۶۵ و ۶۷ دلار را محتمل‌تر می‌دانند و معتقدند بازار در قیمت‌های فعلی به اشباع رسیده است.

در سوی دیگر، بانک‌های صعودی‌تر اهداف بالاتری را ترسیم کرده‌اند. گلدمن ساکس محدوده ۸۵ تا ۱۰۰ دلار را هدف گرفته است که تحقق آن به تداوم تقاضای صنعتی وابسته است. بانک آو امریکا با پیش‌بینی میانگین سالانه حدود ۸۶ دلار، قیمت‌هایی تا ۱۳۵ تا ۳۰۹ دلار را نیز محتمل دانسته است. صعودی‌ترین پیش‌بینی‌ها از سوی بی‌ان‌پی پاریبا با ۱۰۰ دلار، سی‌آی‌بی‌سی با ۱۰۵ دلار و سیتی‌گروپ در محدوده ۱۱۰ تا ۱۵۰ دلار مطرح شده است.
همچنین میانگین نظرسنجی ۲۶ تحلیلگر انجمن بازار لندن قیمت ۷۹.۵۷ دلار را برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده است.

عوامل کلیدی تاثیرگذار بر قیمت نقره

• سیاست پولی فدرال رزرو
  افزایش نرخ بهره معمولاً برای فلزات گران‌بها منفی است، چون هزینه فرصت نگهداری آنها را افزایش می‌دهد. با توجه به احتمال ۶۷ درصدی افزایش نرخ در سپتامبر و ۸۹ درصدی تا دسامبر، فشار بر نقره همچنان پابرجاست.
• تقاضای صنعتی
  نقره به عنوان یک فلز صنعتی، از تقاضای پایدار در صنایع خورشیدی و الکترونیک سود می‌برد. با این حال، جی‌پی‌مورگان نسبت به کاهش تقاضا در چین و هند هشدار داده است.
• نسبت طلا به نقره
  نسبت طلا به نقره در حال حاضر حدود ۶۶.۷ است. این نسبت در صورت کاهش، نشان از عملکرد بهتر نقره نسبت به طلا خواهد داشت.
• کسری عرضه
  بر اساس داده‌های مؤسسه نقره، ششمین ماه متوالی است که بازار نقره با کسری عرضه مواجه است که از نظر بنیادی از قیمت‌ها حمایت می‌کند.

جمع‌بندی

قیمت نقره در روز چهارشنبه به محدوده ۶۴ دلار بازگشته و بازار در انتظار داده‌های اشتغال آمریکا برای تعیین جهت بعدی است. فشار ناشی از افزایش بازده اوراق و انتظارات برای افزایش نرخ بهره، مهم‌ترین عوامل نزولی کوتاه‌مدت هستند؛ محدوده ۶۵.۳۳ دلار (میانگین متحرک ۲۰ روزه) به عنوان مقاومت کلیدی و سقف ۷۱.۱۲ دلاری آگوست به عنوان هدف صعودی بعدی شناسایی شده‌اند.