چکیده

ترید در بازار اسپات نسبت به فیوچرز ساده‌تر است. بسیاری از معامله‌گران باتجربه بازار رمزارزها این موضوع را تأیید می‌کنند و معتقدند تریدرها تنها در صورتی باید وارد بازار فیوچرز شوند که تجربه و مهارت لازم را در معامله‌گری کسب کرده باشند. اما چرا ترید در بازار اسپات نسبت به فیوچرز آسان‌تر است؟ برای پاسخ به‌این سوال باید تفاوت‌های ترید در بازار فیوچرز و اسپات را بررسی کنیم.

در یک معامله نقدی یا اسپات، افراد مالکیت رمزارزها را دست به دست می‌کنند. به‌این معنی که خریدار در ازای پرداخت وجه مشخص، مقدار معینی از یک رمزارز را تحت مالکیت خود در می‌آورد. این در حالی است که در معامله فیوچرز اساسا مسئله مالکیت رمزارزها مطرح نیست. 

تریدرها در معامله فیوچرز یک قرارداد را نزد صرافی امضا می‌کنند. به‌موجب این قرارداد، دو طرف متعهد می‌شوند که معامله رمزارز مشخصی را با قیمت معین در آینده انجام دهند. به‌عنوان وجه تضمین انجام معامله نیز هر دو طرف مبلغی را تحت عنوان مارجین (Margin) وثیقه می‌گذارند. 

برخی از معاملات فیوچرز از نوع استاندارد هستند. به‌این معنی که هنگام سررسید موعد قرارداد، دو طرف معامله رمزارز را انجام می‌دهند. این در حالی است که بخش عمده‌ای از معاملات فیوچرز به‌صورت قرارداد پرپچوال یا دائمی انجام می‌پذیرند. به‌این معنی که معاملات تاریخ انقضا ندارند و تا زمانی که یکی از دو طرف پوزیشن معاملاتی را نبندد یا پوزیشن لیکویید نشود، معتبر خواهد بود. 

تفاوت ترید در بازار اسپات و فیوچرز ارزهای دیجیتال

در مطلب “معاملات اسپات مقابل معاملات فیوچرز” به‌طور مفصل درباره تفاوت‌های بازار اسپات و فیوچرز بحث و بررسی کردیم. تفاوت ماهیت بازار اسپات و فیوچرز باعث می‌شود که معامله در این دو بازار نیز شرایط یکسان نداشته باشد. در ادامه برخی از مهم‌ترین تفاوت‌های ترید در بازار اسپات و فیوچرز را بررسی می‌کنیم. 

۴٬۸۰۰٬۰۰۰ هزار تومان درآمد با هر دعوت موفق از دوستان خود به آموزش معامله و کسب سود در دنیای ارزهای دیجیتال تا ۴٫۸ میلیون تومان درآمد داشته باشید.

مشاهده جزئیات

۱. تفاوت فرصت‌های ترید در بازار اسپات و فیوچرز  

اولین نکته در بررسی تفاوت‌های ترید در بازار اسپات و فیوچرز، فرصت‌های معامله برای کسب سود است. بازار اسپات، یک طرفه است و تریدرها تنها در صورت افزایش قیمت ارزهای دیجیتال در معاملات خود سود می‌کنند. 

در حالی که بازار فیوچرز، دو طرفه است و امکان کسب سود از افزایش یا کاهش قیمت رمزارزها وجود دارد. به‌عبارت دیگر، در یک معامله فیوچرز با باز کردن پوزیشن لانگ (Long) چنانچه قیمت ارز دیجیتال افزایش یابد، سود خواهید کرد. همچنین در صورت باز کردن پوزیشن شورت (Short) با کاهش قیمت ارز دیجیتال به‌سود می‌رسید. 

۲. تفاوت نحوه معامله در بازار اسپات و فیوچرز  

در ظاهر نحوه انجام معامله در بازار اسپات و فیوچرز یکسان به‌نظر می‌رسد. ابتدا باید جفت ارز معاملاتی مد نظر خود را انتخاب کنید. سپس لازم است مقدار معامله را تعیین کنید. در ادامه با تعیین قیمت اجرای معامله، سفارش خود را در دفترچه سفارش صرافی ارز دیجیتال ثبت کنید. به‌محض پیدا شدن سفارش متناظر، معامله انجام خواهد شد. 

اگر کمی دقیق‌تر شویم، تفاوت نحوه اجرای معامله در بازار اسپات و فیوچرز مشخص می‌شود. در بازار اسپات، مبلغی که بابت انجام معامله می‌پردازید، هزینه خرید ارز دیجیتال است. پس از خرید رمزارز، مالکیت آن را در اختیار دارید و مادامی که تصمیم به فروش آن نگیرید، این دارایی در اختیار شما باقی می‌ماند. 

در بازار فیوچرز، هزینه‌ای که برای باز کردن پوزیشن معاملاتی پرداخت می‌کنید، تحت عنوان مارجین (Margin) شناخته می‌شود. مارجین در واقع نوعی وثیقه برای انعقاد قرارداد آتی است. دو طرف معامله، مارجین را به‌امانت در اختیار صرافی ارز دیجیتال قرار می‌دهند. بعد از بستن پوزیشن معامله، بسته به‌اینکه سود یا زیان کرده باشید، مارجین به‌حساب کاربری شما در صرافی بازگردانده می‌شود. 

۳. تفاوت ابزارهای ترید در بازار اسپات و فیوچرز  

ابزارهای ترید در بازار اسپات و فیوچرز نیز متفاوت هستند. مهم‌ترین تفاوت در این زمینه، اهرم معاملاتی (Leverage) است. شما می‌توانید در بازار فیوچرز از اهرم استفاده کنید. هر صرافی معمولا اهرم معاملاتی تا سطح مشخصی را در دسترس تریدرها قرار می‌دهد.

به‌عنوان مثال، فرض کنید قصد باز کردن یک پوزیشن لانگ به‌اندازه یک بیت کوین با قیمت ۱۲۰۰۰۰ دلار را دارید و در این معامله از اهرم ۱۰ استفاده می‌کنید. برای این معامله نیاز به مارجین ۱۲۰۰۰ دلار دارید. مابقی سرمایه در قالب وام از سوی صرافی در اختیار شما قرار می‌گیرد. اما برای انجام چنین معامله‌ای در بازار اسپات باید مبلغ ۱۲۰ هزار دلار را بپردازید.  

از طرف دیگر، معمولا صرافی‌ها روش‌های سفارش‌گذاری متنوع‌تری را در بازار فیوچرز پشتیبانی می‌کنند. این موضوع باعث می‌شود که معامله‌گران حرفه‌ای امکان پیاده‌سازی استراتژی‌های معاملاتی مد نظر خود را راحت‌تر پیدا کنند. 

یکی دیگر از ابزارهای کاربردی در بازار فیوچرز، امکان مدیریت نوع تخصیص مارجین به پوزیشن معاملاتی است. معمولا دو گزینه مارجین کراس (Cross) و ایزوله (Isolate) در معاملات فیوچرز ارائه می‌شوند. با انتخاب گزینه ایزوله، تنها مارجین تعیین‌شده برای پوزیشن معاملاتی اختصاص می‌یابد؛ اما در صورت انتخاب گزینه کراس، موجودی حساب فیوچرز شما در صرافی برای جلوگیری از لیکویید شدن پوزیشن معاملاتی به‌کار گرفته خواهد شد. 

۴. تفاوت ریسک ترید در بازار اسپات و فیوچرز  

هر چند فرصت‌های معاملاتی در بازار فیوچرز بیشتر از اسپات است؛ اما به‌همان نسبت ریسک معامله در بازار فیوچرز نیز بالاتر است. در یک معامله اسپات تا زمانی که یک رمزارز از بین نرود، حتی اگر قیمت آن به‌شدت کاهش پیدا کند، پوزیشن معاملاتی به‌هیچ عنوان بسته نمی‌شود و شما مالک دارایی خود هستید. اما شرایط در معامله فیوچرز کاملا متفاوت است. 

یک پوزیشن معامله فیوچرز تنها تا زمانی باز باقی می‌ماند که میزان ضرر حداکثر با مارجین معامله برابر شود. بعد از آن اصطلاحا پوزیشن معاملاتی لیکویید می‌شود و صرافی به‌طور خودکار آن را می‌بندد. به‌همین دلیل است که هر چه اهرم بالاتری انتخاب کنید، ریسک لیکویید شدن پوزیشن معاملاتی بالاتر می‌رود. 

۵. تفاوت هزینه‌های ترید در بازار اسپات و فیوچرز 

کارمزد معاملات اسپات و فیوچرز توسط صرافی‌ها تعیین می‌شود. تجربه نشان می‌دهد که معمولا کارمزد معاملات فیوچرز کمتر از اسپات است. اما در معاملات فیوچرز علاوه بر کارمزد باز و بسته کردن پوزیشن‌های معاملاتی، نوعی کارمزد دیگر به‌نام فاندینگ ریت (Funding Rate) هم وجود دارد. هدف از کارمزد فاندینگ ریت، تضمین همبستگی قیمت ارزهای دیجیتال در بازار فیوچرز و اسپات است. 

گفتنی است که مقدار فاندینگ ریت بسته به شدت نوسان قیمت ارزهای دیجیتال تغییر می‌کند. ضمنا وجود فاندینگ ریت در معاملات فیوچرز دائمی موجب می‌شود که هزینه باز نگه داشتن پوزیشن‌های معاملاتی در طولانی‌مدت زیاد شود. 

کلام پایانی

در این مطلب بررسی کردیم که تفاوت ترید در بازار فیوچرز و اسپات چیست و معامله در هر یک از آن‌ها چه ویژگی‌هایی دارند. توصیه می‌شود افراد تازه‌کار، کار خود را با معاملات اسپات آغاز کنند. چراکه با انجام معاملات اسپات ریسک کمتری متوجه شما خواهد بود و به‌همین دلیل با استرس کمتری راه و رسم معامله‌گری را یاد می‌گیرید. در نهایت تنها زمانی وارد معاملات فیوچرز ارز دیجیتال شوید که تجربه و تخصص کافی در تحلیل تکنیکال به‌دست آورده باشید.