چرا بیت‌کوین برخلاف بحران‌های گذشته پس از هک تاریخی بایننس سقوط نکرد؟

هک ۶.۴ میلیارد دلاری در بایننس می‌توانست هر بازاری را به کام فروپاشی بکشاند، اما بیت‌کوین با افتی در حدود ۴ درصد روی محدوده ۷۶,۴۰۰ تا ۷۷,۴۰۰ دلار آرام گرفت. این تاب‌آوری زمانی معنا پیدا می‌کند که آن را با مارس ۲۰۱۸ مقایسه کنیم؛ زمانی که تنها یک حمله ناکام به همین صرافی، قیمت را ظرف چند دقیقه نزدیک به ۱۱ درصد فروریخت.

گزارش تحلیلی رسانه دیکریپت و بررسی‌های آماری مؤسسه‌های چین‌آنالیسیس و تی‌آر‌ام لبز نشان می‌دهد دژ دفاعی بازار این بار بر پایه متغیرهایی ساخته شده که در بحران‌های گذشته وجود نداشتند.

سپر نهادی و صندوق‌های ETF آمریکا

تغییر ساختار مالکیت، بزرگ‌ترین ضربه‌گیر بازار در این بحران بود. بر اساس گزارش رسانه دیکریپت، صندوق‌های اسپات ETF بیت‌کوین در آمریکا هم‌اکنون نزدیک به ۱.۳ میلیون واحد، یعنی حدود ۶ درصد از کل عرضه شبکه را در اختیار دارند.

سرمایه‌گذاران این صندوق‌ها و غول‌هایی مانند صندوق ثروت ملی مبادله و شورای سرمایه‌گذاری ابوظبی، دارایی خود را در صرافی‌ها نگه نمی‌دارند و با کارگزاری‌های وال‌استریت کار می‌کنند. بر پایه آمار مؤسسه فارساید اینوسترز (Farside Investors)، ورود ۱۳۶ میلیون دلار سرمایه به صندوق بلک‌راک در آستانه این حمله نشان داد که پول نهادی دیدگاهی بلندمدت دارد و با بحران‌های صرافی‌ها دست به فروش هیجانی نمی‌زند.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

تعهد مالی صرافی و مهار نیمی از وجوه

مدیریت سریع بحران از سوی بایننس و ناشران استیبل‌کوین، دومینوی وحشت را در نطفه خفه کرد. بایننس رسماً متعهد شد بیش از ۶.۳۴ میلیارد دلار از منابع مالی شرکت را برای جبران کامل خسارت‌ها اختصاص دهد و توکن‌های از دست رفته را از بازار آزاد و معاملات فرابورسی بازخرید کند. هم‌زمان تتر و سرکل با مسدودسازی فوری نزدیک به ۳ میلیارد دلار از دارایی‌ها، عملاً نیمی از فشار مالی حمله را بی‌اثر کردند.

عمق ۲.۶ تریلیون دلاری و بلوغ نقدینگی

طبق داده‌های آماری ارائه‌شده در دکریپت، در سال ۲۰۱۸ کل ارزش بازار کریپتو اندکی بیش از ۴۰۰ میلیارد دلار بود و کوچک‌ترین نوسانی شوک عمیق ایجاد می‌کرد. امروز ارزش بازار به ۲.۶ تریلیون دلار رسیده است. این عمق نقدینگی سبب شد حتی لیکویید شدن ۱.۳ میلیارد دلار موقعیت اهرمی در بازار مشتقه، به شکاف قیمتی فاجعه‌بار تبدیل نشود و تقاضای نقدی آن را جذب کند.

خالی شدن دست فروشندگان هیجانی

داده‌های آنچین پلتفرم گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهد هولدرهای بلندمدت روی حدود ۴ میلیون بیت‌کوینی که در کانال ۸۵ تا ۱۱۸ هزار دلار خریده‌اند، در زیان هستند. بر پایه تحلیل تیم سان، کارشناس ارشد مؤسسه هش‌کی، چالش فعلی بازار کمبود تقاضای تازه است، نه هجوم فروشندگان؛ در نتیجه هولدرها تمایلی به حراج دارایی‌های خود در واکنش به اخبار منفی نشان ندادند.