سرمایه‌گذاران هوشمند در بازار نزولی اخیر سراغ کدام دارایی‌ها رفتند؟

با طولانی شدن رکود و زمستان بازار ارزهای دیجیتال، جریان سرمایه هوشمند (Smart Money) مسیر خود را به سمت بازارهای سنتی کج کرده است. داده‌های معاملاتی نشان می‌دهند که صندوق‌های پوشش ریسک و معامله‌گران بزرگ، به جای تعقیب سقف‌های قیمتی، در حال انباشت بی‌سروصدا و پله‌ای سه دارایی بنیادین در کف‌های قیمتی هستند.

۱. طلا (XAU)؛ دژ مستحکم سرمایه‌های هوشمند

طلا به عنوان اصلی‌ترین مقصد سرمایه‌های هوشمند در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ شناخته می‌شود. پس از اصلاح سنگین قیمت طلا در اوایل سال، کاهش نرخ تورم جهانی و آرام گرفتن نسبی موتور محرک دلار، زمینه را برای بازگشت طلا به سمت مرز ۴,۰۰۰ دلار فراهم کرده است.

افزایش شاخص نسبت طلا به نقره از عدد ۵۲ به مرز ۶۹ نشان می‌دهد که طلا با سرعت بیشتری از نقره پیشی گرفته و به انتخاب اول خریداران برای حفظ ارزش دارایی تبدیل شده است. بر اساس گزارش تعهدات معامله‌گران (COT)، معامله‌گران غیرتجاری و سفته‌بازان بزرگ بازار فیوچرز، تا تاریخ ۲۶ خرداد (۱۶ ژوئن)، پوزیشن‌های لانگ (خرید) خالص خود را به ۱۸۰,۲۲۰ قرارداد در بازار کامکس (COMEX) رسانده‌اند که این پوزیشن‌های خرید نشان‌دهنده ورود سنگین موسسات مالی به این دارایی امن است.

حرف حساب سم آلتمن خالق چت‌جی‌پی‌تی از اشتباه کردن نمی‌ترسد. اما با یک معامله پرسود، تمام ضررها را جبران می‌کند!

خالق چت‌جی‌پی‌تی از اشتباه کردن نمی‌ترسد. اما با یک معامله پرسود، تمام ضررها را جبران می‌کند!

5:56 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

۲. سهام آلفابت (GOOGL)؛ شکار حباب‌زدایی هوش مصنوعی

در بازار سهام، سرمایه‌گذاران هوشمند روی غول‌های زیرساختی هوش مصنوعی یعنی مالکان دیتاسنترها و پردازنده‌ها متمرکز شده‌اند. سهام آلفابت (شرکت مادر گوگل) به دلیل در اختیار داشتن زنجیره کامل هوش مصنوعی شامل تراشه‌های بومی TPU، گوگل کلاود، مدل‌های جمینای و ابزارهای توزیع گسترده مانند موتور جستجو و اندروید، بالاترین امتیاز قدرت نسبی (عدد ۱۲۵) را در میان رقبای خود کسب کرده است.

شاخص سرمایه هوشمند (SMI) نشان می‌دهد که موسسات مالی بزرگ از اوایل بهار تا اواسط خرداد در حال خرید مداوم سهام آلفابت در جریان افت ۱۱ درصدی آن بوده‌اند. گزارش‌های رسمی ۱۳F نیز این ادعا را تایید می‌کنند؛ شرکت برکشایر هاتاوی به رهبری وارن بافت، حجم سهام کلاس A خود در شرکت آلفابت را حدود ۲۰۰ درصد افزایش داده است تا مشخص شود بزرگان وال‌استریت ریزش اخیر این سهم را یک فرصت خرید جذاب دیده‌اند.

۳. نقره (XAG)؛ دارایی ارزان با کاربرد صنعتی و هوش مصنوعی

نقره به عنوان برادر پرنوسان‌تر و ارزان‌تر طلا، دارایی دیگری است که مورد توجه سرمایه‌گذاران هوشمند قرار دارد. در حالی که نسبت قیمت طلا به قیمت نقره در محدوده ۶۹ قرار دارد، نقره از منظر تاریخی بسیار ارزان به نظر می‌رسد. علاوه بر پناهگاه امن سرمایه، نقره یک محرک صنعتی قوی نیز همراه خود دارد؛ توسعه پنل‌های خورشیدی، خودروهای برقی و به ویژه زیرساخت‌های شبکه و دیتاسنترهای هوش مصنوعی، بازار این فلز را با کسری عرضه ۴۶ میلیون اونسی مواجه کرده است.

داده‌های CFTC نشان می‌دهند که معامله‌گران بزرگ بازار سرمایه با افزودن ۳,۱۲۴ قرارداد خرید جدید، پوزیشن لانگ خالص خود روی نقره را به ۲۴,۵۰۰ قرارداد رسانده‌اند. از آنجا که نقره همبستگی منفی شدید (منفی ۰.۵۹) با شاخص دلار آمریکا (DXY) دارد، فعالان بزرگ بازار شرط‌بندی سنگینی روی کاهش بازدهی دلار و پرواز قیمت نقره انجام داده‌اند.

سوالات متداول

سرمایه‌گذاران هوشمند در بازار فیوچرز طلا چه موقعیتی دارند؟

بر اساس آخرین گزارش‌ها، معامله‌گران بزرگ و حقوقی‌ها با خوش‌بینی کامل، ۱۸۰,۲۲۰ قرارداد لانگ (خرید) خالص روی طلا ثبت کرده‌اند.

چرا وارن بافت سهام شرکت آلفابت (Google) را به طور سنگین خریداری کرده است؟

شرکت برکشایر هاتاوی تحت مدیریت بافت، مالکیت خود را در سهام آلفابت ۲۰۰ درصد افزایش داده است؛ چرا که افت ۱۱ درصدی این سهم به دلیل رقابت‌های هوش مصنوعی، یک فرصت خرید ایده آل را برای ارزش بومی آن فراهم کرد.

چه عاملی به جز خاصیت سنتی حفظ ارزش، تقاضا برای خرید نقره را افزایش داده است؟

کاربرد گسترده نقره در صنایع نوین شامل ساخت پنل‌های خورشیدی، خودروهای برقی و زیرساخت دیتاسنترهای هوش مصنوعی، بازار را با کسری عرضه ۴۶ میلیون اونسی روبرو کرده و تقاضای صنعتی آن را بالا برده است.