دلایل ریزش بیت‌کوین، اتریوم، ریپل و سولانا؛ منتظر چه چیزی باشیم؟

هفته نخست نوامبر با امیدواری معامله‌گران به نتیجه انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا آغاز شد. پیروزی دموکرات‌ها در انتخابات کنگره ابتدا به رشد بازار کمک کرد؛ اما این خوش‌بینی خیلی زود جای خود را به نگرانی داد.

در ادامه هفته، چهار عامل فشار فروش را افزایش دادند

• سهام شرکت‌های فناوری و هوش مصنوعی در وال‌استریت با افت شدیدی روبه‌رو شدند.
• نتیجه انتخابات نگرانی‌هایی درباره سخت‌گیری بیشتر قانون‌گذاران آمریکایی نسبت به صنعت رمزارز ایجاد کرد.
• سرمایه‌گذاران پول بیشتری از صندوق‌های قابل‌معامله بورسی بیت‌کوین خارج کردند.
• در نهایت، اقدام نهادهای آمریکایی علیه دسترسی صرافی مک‌سی به نظام مالی دلاری، نگرانی تازه‌ای درباره ریسک طرف مقابل در بازار ایجاد کرد.

مجموع این اتفاقات بیش از یک میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی معامله‌گران را در ۲۴ ساعت از بین برد. بیشتر این موقعیت‌ها به خریدارانی تعلق داشت که با استفاده از اهرم روی افزایش قیمت حساب کرده بودند.

بیت‌کوین به‌تنهایی حدود ۲۶۷ میلیون دلار از این لیکوییدیشن‌ها را به خود اختصاص داد. سهم اتریوم نیز به حدود ۱۶۷ میلیون دلار رسید.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

چرا بازار سهام آمریکا به سقوط رمزارزها دامن زد؟

یکی از مهم‌ترین محرک‌های ریزش، افت سهام فناوری و شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی بود. شاخص نزدک در روز جمعه یکی از بدترین روزهای معاملاتی خود در مدت اخیر را تجربه کرد.

این اتفاق برای بازار رمزارزها اهمیت زیادی دارد. سرمایه‌گذاران در دوره‌های افزایش ریسک‌گریزی معمولاً دارایی‌های پرنوسان را هم‌زمان می‌فروشند. بیت‌کوین و بسیاری از آلت‌کوین‌ها نیز در ماه‌های اخیر همبستگی قابل‌توجهی با سهام فناوری نشان داده‌اند.

به همین دلیل، نگرانی درباره ارزش‌گذاری شرکت‌های هوش مصنوعی و چشم‌انداز بازار سهام، به‌سرعت به بازار رمزارزها منتقل شد. معامله‌گرانی که پیش‌تر با امید به رشد دارایی‌های پرریسک وارد بازار شده بودند، برای کاهش زیان و مدیریت ریسک از موقعیت‌های خود خارج شدند.

این موضوع همچنین توضیح می‌دهد چرا سقوط اخیر الزاماً از یک مشکل اختصاصی در فناوری بلاک‌چین یا شبکه‌های رمزارزی آغاز نشد. بخش مهمی از فشار فروش از بازارهای مالی سنتی به بازار کریپتو سرایت کرد.

خروج ۸۷۰ میلیون دلار از صندوق‌های بیت‌کوین

دومین عامل مهم، خروج سرمایه از صندوق‌های نقدی قابل‌معامله بورسی بیت‌کوین در آمریکا بود.

این صندوق‌ها تنها در روز پنجشنبه حدود ۴۳۰ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند. مجموع خروج خالص سرمایه از ابتدای هفته تا پایان پنجشنبه نیز به حدود ۸۷۰ میلیون دلار رسید. این روند تراز خالص ورود سرمایه به صندوق‌ها از ابتدای سال را نیز وارد محدوده منفی کرد.

صندوق‌های بورسی در سال‌های اخیر یکی از مسیرهای اصلی ورود سرمایه نهادی به بازار بیت‌کوین بوده‌اند؛ بنابراین، خروج سرمایه از این محصولات می‌تواند تقاضای مستقیم برای بیت‌کوین را کاهش دهد.

صندوق‌های بورسی سولانا نیز خروج سرمایه محدودی را تجربه کردند؛ هرچند شدت این جریان به اندازه صندوق‌های بیت‌کوین نبود.

خروج سرمایه از صندوق‌ها لزوماً به معنای فروش تمام دارایی‌های سرمایه‌گذاران نهادی نیست. بااین‌حال، تداوم خروج خالص سرمایه می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت وارد کند؛ به‌ویژه زمانی که بازار هم‌زمان با کاهش نقدشوندگی و افزایش موقعیت‌های فروش روبه‌روست.

شوک نظارتی مک‌سی؛ نگرانی تازه درباره ریسک صرافی‌ها

اقدام نهادهای آمریکایی علیه دسترسی صرافی مک‌سی به نظام مالی دلاری، سومین شوک مهم بازار بود.

این اتفاق در شرایطی رخ داد که سرمایه‌گذاران هنوز پیامدهای هک بزرگ بایننس در اواخر اکتبر را هضم نکرده بودند. در چنین فضایی، هر خبر درباره محدودیت فعالیت یک صرافی یا قطع ارتباط آن با زیرساخت‌های مالی سنتی می‌تواند نگرانی درباره امنیت دارایی‌ها و امکان برداشت وجه را افزایش دهد.

اهمیت این خبر فقط به خود مک‌سی محدود نمی‌شود. بازار رمزارزها برای انجام معاملات و تبدیل دارایی‌ها به پول رایج، به صرافی‌ها و واسطه‌های مالی وابستگی دارد. هرگونه اختلال در این مسیرها می‌تواند اعتماد معامله‌گران را کاهش دهد و آن‌ها را به خروج از موقعیت‌های پرریسک ترغیب کند.

در کنار این عوامل، نگرانی درباره موضع قانون‌گذاران پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا نیز فضای بازار را منفی‌تر کرد. معامله‌گران احتمال دادند تغییر ترکیب کنگره به افزایش فشارهای نظارتی بر صنعت رمزارز منجر شود.

بیت‌کوین؛ از دست رفتن حمایت ۷۵ هزار دلاری

بیت‌کوین در روز جمعه حدود ۶ درصد کاهش یافت و به محدوده ۷۵ هزار و ۵۰۰ دلار رسید. قیمت برای مدتی به زیر ۷۵ هزار دلار رفت؛ سطحی که از اواسط سپتامبر تاکنون به‌عنوان یکی از حمایت‌های مهم بازار شناخته می‌شد.

این افت تمام رشد پس از انتخابات را از بین برد. بیت‌کوین همچنین در مسیر ثبت پنجمین هفته نزولی متوالی قرار گرفت.

در شرایط فعلی، معامله‌گران دو سطح را زیر نظر دارند:

• ۷۵ هزار دلار: حمایت کوتاه‌مدت بازار. حفظ این محدوده می‌تواند از تشدید فشار فروش جلوگیری کند.
• ۸۰ هزار دلار: مقاومت مهمی که بیت‌کوین در صعود اخیر نتوانست بالاتر از آن تثبیت شود.

شرکت معاملاتی وینترمیوت نیز در صورت ادامه نوسانات، محدوده‌های ۷۳ هزار و ۶۸ هزار دلار را به‌عنوان حمایت‌های بعدی مطرح کرده است. این اعداد پیش‌بینی قطعی قیمت نیستند؛ بلکه سطوح تکنیکالی هستند که معامله‌گران در صورت تداوم افت زیر نظر می‌گیرند.

اتریوم به کف ۱۰ هفته‌ای رسید

اتریوم در جریان این موج فروش حدود ۸ درصد کاهش یافت و به محدوده ۲ هزار و ۲۳۰ دلار رسید. این پایین‌ترین قیمت آن طی ۱۰ هفته بود.

عملکرد اتریوم در بیشتر فصل پاییز از بیت‌کوین ضعیف‌تر بوده است. نسبت قیمت اتریوم به بیت‌کوین نیز همچنان روند نزولی دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در این دوره تمایل بیشتری به نگهداری بیت‌کوین داشته‌اند.

در کوتاه‌مدت، محدوده ۲ هزار و ۲۰۰ دلار مهم‌ترین حمایت اتریوم محسوب می‌شود. حفظ این سطح می‌تواند به تثبیت قیمت کمک کند. در مقابل، شکست آن احتمال ادامه اصلاح را افزایش می‌دهد.

معامله‌گران علاوه بر نمودار قیمت، جریان سرمایه صندوق‌های بورسی اتریوم را نیز دنبال می‌کنند. بازگشت ورود سرمایه به این محصولات می‌تواند نشانه‌ای از بهبود تقاضای نهادی باشد.

ریپل؛ ضعیف‌ترین رمزارز بزرگ در موج فروش

ریپل در میان رمزارزهای بزرگ بیشترین افت را تجربه کرد. قیمت این دارایی نزدیک به ۹ درصد کاهش یافت و به محدوده ۱.۲۰ دلار رسید. در بخشی از معاملات نیز میزان افت روزانه آن از ۱۰ درصد فراتر رفت.

برخلاف برخی رمزارزها، خبر اختصاصی منفی درباره شبکه ریپل یا شرکت مرتبط با آن محرک اصلی این کاهش نبود. تحلیل کریپتو تیکر، افت شدیدتر ریپل را به حساسیت بالای آن نسبت به تغییر انتظارات نظارتی مرتبط می‌داند.

بخش مهمی از رشد ریپل در سال ۲۰۲۶ با امیدواری به شفافیت مقرراتی در آمریکا همراه بود؛ بنابراین، وقتی معامله‌گران احتمال سخت‌گیری بیشتر را مطرح کردند، ریپل نیز واکنش شدیدتری نشان داد.

این رفتار نشان می‌دهد دارایی‌هایی که در دوره خوش‌بینی به یک عامل مشخص رشد بیشتری تجربه می‌کنند، ممکن است هنگام تغییر همان انتظارات نیز افت سنگین‌تری داشته باشند.

سولانا؛ افت ۶.۶ درصدی و آزمون حمایت ۸۸ دلاری

سولانا نیز از موج فروش در امان نماند. قیمت این رمزارز حدود ۶.۶ درصد کاهش یافت و برای مدتی به زیر ۹۰ دلار رفت. سپس بخشی از افت را جبران کرد و به محدوده ۹۰.۴۰ دلار بازگشت.

در نمودار سولانا، سطح ۸۸.۳۰ دلار حمایت کوتاه‌مدت مهمی است. اگر قیمت این محدوده را از دست بدهد، احتمال بازگشت به کف‌های ابتدای نوامبر افزایش می‌یابد.

صندوق‌های بورسی سولانا نیز خروج سرمایه محدودی ثبت کردند. بااین‌حال، فشار اصلی از همبستگی این دارایی با بیت‌کوین و فضای منفی کلی بازار ناشی می‌شود.

ارتقای آلپنگلو و انتظارات مربوط به بهبود عملکرد شبکه نیز نتوانستند در برابر موج فروش بازار مقاومت کنند. این موضوع بار دیگر نشان داد که اخبار مثبت مربوط به توسعه یک شبکه، لزوماً در کوتاه‌مدت از قیمت توکن آن محافظت نمی‌کنند.

شاخص ترس و طمع به عدد ۲۸ رسید

شدت افت قیمت‌ها در شاخص احساسات بازار نیز منعکس شد. شاخص ترس و طمع رمزارزها در هفتم نوامبر به عدد ۲۸ رسید و وارد محدوده ترس شد.

این شاخص در محدوده ترس شدید قرار نگرفت، اما کاهش آن نشان می‌دهد اعتماد معامله‌گران تضعیف شده است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران معمولاً با احتیاط بیشتری معامله می‌کنند و نسبت به اخبار منفی واکنش سریع‌تری نشان می‌دهند.

بازار رمزارزها در روزهای آینده چه مسیری را دنبال می‌کند؟

چند عامل می‌توانند جهت حرکت بازار را در هفته پیش رو مشخص کنند.

• نخست، رفتار صندوق‌های بورسی بیت‌کوین اهمیت زیادی دارد. اگر خروج سرمایه ادامه پیدا کند، بازگشت قیمت دشوارتر خواهد شد. در مقابل، توقف خروج‌ها یا بازگشت جریان سرمایه می‌تواند نشانه‌ای از بهبود تقاضا باشد.
• دوم، معامله‌گران باید واکنش نزدک به افت سهام فناوری را دنبال کنند. اگر بازار سهام آمریکا تثبیت شود، کاهش فشار فروش در دارایی‌های پرریسک می‌تواند به بهبود رمزارزها کمک کند.
• سوم، پیامدهای اقدام نهادهای آمریکایی علیه مک‌سی همچنان اهمیت دارد. هرگونه خبر تازه درباره محدودیت‌های عملیاتی این صرافی می‌تواند بر اعتماد بازار اثر بگذارد.

در نهایت، سطوح ۸۰ هزار و ۷۳ هزار دلار برای بیت‌کوین اهمیت ویژه‌ای دارند. بازپس‌گیری مقاومت ۸۰ هزار دلاری می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت خریداران باشد. در مقابل، ازدست‌رفتن حمایت ۷۳ هزار دلاری احتمال حرکت به سمت ۶۸ هزار دلار را افزایش می‌دهد.

جمع‌بندی؛ سقوطی ناشی از بحران نقدینگی و افزایش ریسک

ریزش هفته نخست نوامبر را نمی‌توان صرفاً به یک خبر یا رویداد نسبت داد. افت سهام فناوری، خروج سرمایه از صندوق‌های بورسی، ابهام نظارتی و نگرانی درباره صرافی‌ها هم‌زمان بر بازار فشار وارد کردند. لیکوییدشدن بیش از یک میلیارد دلار موقعیت اهرمی نیز شدت حرکت نزولی را افزایش داد.

در میان رمزارزهای بزرگ، ریپل بیشترین آسیب را دید و اتریوم نیز به کف ۱۰ هفته‌ای رسید. بیت‌کوین در محدوده ۷۵ هزار دلار با آزمون مهمی روبه‌روست و سولانا باید حمایت ۸۸.۳۰ دلاری را حفظ کند.

بااین‌حال، اگر بازار سهام آمریکا تثبیت شود و جریان سرمایه صندوق‌های بورسی بهبود پیدا کند، امکان بازگشت قیمت‌ها وجود دارد. در غیر این صورت، شکست حمایت‌های فعلی می‌تواند موج تازه‌ای از فروش را به راه بیندازد.