تارگت صعودی بعدی نقره کجاست؟

نقره که همواره به عنوان یکی از حساس‌ترین فلزات گران‌بها در بازارهای جهانی شناخته می‌شود، این روزها صحنه تلاطمی پرماجراست.

پس از جهشی خیره‌کننده که این فلز را تا مرز ۱۲۱ دلار در هر اونس رساند، اکنون تحلیل امواج الیوت نشان می‌دهد نقره از یک موج صعودی قدرتمند خارج شده و در گام اصلاحی موقت قرار دارد.

با تکمیل این اصلاح در محدوده‌های حمایتی کلیدی، انتظار می‌رود روند صعودی اصلی از سر گرفته شود.

از کف تا اوج و بازگشت

بر اساس تحلیل ساختار موجی قیمت، نقره از یک ماه گذشته یک ساختار پیشران پنج موجی را آغاز کرده است؛ این ساختار از کف قیمتی شروع شده و تاکنون مراحل متعددی را پشت سر گذاشته است.

اکنون نقره در موج چهارم قرار دارد؛ موجی که ماهیتاً اصلاحی است و بازار را به تثبیت و بازآزمایی دعوت می‌کند. این موج به صورت یک الگوی تخت در حال شکل‌گیری است:

• زیر موج نخست از قله‌ ۶۶.۸۰ دلار تا کف ۶۳.۴۷ دلار کاهش یافت.
• زیر موج دوم قیمت را تا سطح ۶۶.۵۵ دلار افزایش داد.
• زیر موج سوم پیش‌بینی می‌شود که قیمت را به محدوده‌ ۶۱.۱ تا ۶۳.۲ دلار برساند.

این محدوده به عنوان منطقه طلایی برای ورود مجدد خریداران تلقی می‌شود. تحلیلگران بر این باورند که تا زمانی که کف قیمتی ۵۶.۶ دلار حفظ شود، این اصلاح در قالب سه یا هفت نوسان به پایان خواهد رسید و سپس راه برای موج صعودی بعدی هموار خواهد شد.

همچنین موج پنجم پس از پایان موج چهارم آغاز خواهد شد و هنوز پیش‌بینی‌ای راجع به آن وجود ندارد.

سطوح کلیدی پیش رو

در مسیر پیش روی نقره، سطوحی وجود دارند که هرکدام می‌توانند نقطه عطفی برای این فلز گران‌بها باشند.

در مسیر صعود، نخستین مانع بزرگ، سطح ۶۶.۸۰ دلار است؛ عبور از این سد، گشایشگر راهی به سوی میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در محدوده‌ ۶۸.۷۰ دلار و سپس میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حوالی ۷۱.۶۰ دلار خواهد بود.

در مسیر نزول، نقره باید از لایه‌های حمایتی متعددی عبور کند. نخستین سنگر، سطح ۶۳.۵۱ دلار است و در صورت شکست این سطح، حمایت بعدی در ۶۲.۸۹ دلار و سپس ۶۱.۶۸ دلار قرار دارد که با میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۶۱.۲۸ دلار هم‌پوشانی دارد؛ در عمق بیشتر، سطوح ۶۰.۴۷ و ۵۸.۷۶ دلار به عنوان سنگرهای نهایی ایستاده‌اند.

دو نیروی متضاد

بازار نقره هم‌اکنون میان دو جبهه متضاد در نوسان است.

از یک سو، آمارهای اقتصادی ضعیف در آمریکا از جمله اشتغال و تورم انتظار برای افزایش نرخ بهره را کاهش داده و دلار را تضعیف کرده است و این شرایط، نفس‌گیری را برای نقره که با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، آسان‌تر کرده است.

از سوی دیگر، تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و نگرانی از اختلال در عرضه نفت، تهدید افزایش قیمت انرژی را زنده کرده است. افزایش قیمت نفت می‌تواند تورم را دامن زند و انتظارات برای افزایش نرخ بهره را دوباره احیا کند؛ سناریویی که برای نقره گران‌قیمت تمام می‌شود.
نکته قابل‌تأمل اینکه نقره علاوه بر جنبه سرمایه‌گذاری، کاربردهای صنعتی گسترده‌ای دارد و به همین دلیل به چشم‌انداز رشد اقتصادی جهانی نیز حساس است.

این دوگانگی، نقره را به فلزی پیچیده و چندبعدی تبدیل کرده است.

جمع‌بندی

آنچه از گذر تحلیل امواج و بنیادهای اقتصادی برمی‌آید، حکایت از فصلی از انتظار در بازار نقره دارد. موج اصلاحی کنونی، هرچند موقتی به نظر می‌رسد، می‌تواند فرصتی برای بازآزمایی سطوح حمایتی و تثبیت قیمت باشد؛ با این حال، نظریه امواج الیوت ذاتاً یک روش تفسیری است و تحلیلگران مختلف ممکن است خوانش‌های متفاوتی از آن داشته باشند.