کدام تقاضا باعث انفجار قیمت بیت‌کوین تا آستانه ۹۰،۰۰۰ دلار شد؟
در هفته‌ای که گذشت، بیت‌کوین رشدی ۱۷ درصدی را تجربه کرد و این عملکرد، دومین هفته‌ی موفق امسال برای این ارز دیجیتال را رقم زد. همزمان، حجم معاملات بیت‌کوین در پلتفرم کوین بیس (Coinbase) به اوج خود از ماه مارس ۲۰۲۴ نزدیک شد. بر اساس داده‌های گلسنود (Glassnode)، موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح سالانه رسیده است که نشانه‌ای از افزایش فشار خرید برای این دارایی است.
پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده، موجب یک موج هیجانی در بازارهای ارزهای دیجیتال شد و بیت‌کوین به رکورد تاریخی جدیدی دست یافت. در پی این رویداد، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از ۲.۷ تریلیون دلار عبور کرد و بیت‌کوین با رسیدن به ارزش ۱.۱۶ تریلیون دلار، به نهمین دارایی بزرگ مالی از نظر ارزش بازار تبدیل شد.
روند رشد بیت‌کوین؛ نقطه‌ی اوج یا ادامه‌ی مسیر صعودی؟
برای درک این‌که آیا بیت‌کوین توانایی رشد بیشتر را دارد یا خیر، لازم است به دلایل خرید این دارایی و نوع تقاضای موجود توجه کنیم. سوال کلیدی این است که آیا این رشد مبتنی بر معاملات لحظه‌ای (Spot) بوده یا از معاملات اهرمی (Leverage) تغذیه می‌شود؟
افزایش حجم معاملات لحظه‌ای در کوین بیس
بررسی داده‌های حجم تجمعی معاملات لحظه‌ای (CVD) بیت‌کوین در کوین بیس نشان می‌دهد که اغلب این معاملات از سوی این صرافی، که توسط سرمایه‌گذاران و نهادهای آمریکایی مورد استفاده قرار می‌گیرد، انجام شده است. همچنین افزایش حجم معاملات در شاخص Coinbase Premium نشان‌دهنده خریدهای سنگین در این پلتفرم است. نگاهی به سه سال گذشته حاکی از آن است که هرگاه شاخص CVD در کوین بیس به اوج می‌رسد، معمولاً در نزدیکی سقف یا کف‌های محلی بازار قرار داریم. به‌طور مثال، در ماه مارس ۲۰۲۴ یکی از بالاترین سطوح CVD ثبت شد که بیت‌کوین به رکوردی جدید رسید.
معاملات پایه یا خرید حقیقی بیت‌کوین؟
یکی از پرسش‌های مهم، این است که آیا ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین که در آمریکا لیست شده‌اند، صرفاً خرید واقعی بیت‌کوین است یا بخشی از یک استراتژی معاملاتی به نام معاملات پایه (Basis Trade) را تشکیل می‌دهد. در این استراتژی، معامله‌گر با گرفتن موقعیت خرید در ETF و فروش در بازار آتی CME، از تفاوت قیمت سود می‌برد.
اوایل سال جاری با عرضه‌ی ETFهای بیت‌کوین، ورود حجم بالایی از سرمایه به این محصولات رخ داد، اما بیت‌کوین همچنان در سطح قیمتی نسبتاً ثابتی باقی ماند. این امر نشان می‌دهد که ETFها تأثیر چندانی بر قیمت بیت‌کوین نداشتند، زیرا بسیاری از آن‌ها به روش خنثی (Delta-Neutral) معامله می‌شوند. طبق گفته‌ی مدیرعامل CF Benchmarks، حدود ۴۰ درصد از ورودی‌های ETF به دلیل استراتژی معاملات پایه بوده است.
کاهش موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها
طبق داده‌های گلسنود، موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح سال جاری، یعنی ۲.۹۵ میلیون بیت‌کوین رسیده است. از تاریخ ۵ نوامبر، کاهش حدود ۴۰,۰۰۰ بیت‌کوین در موجودی صرافی‌ها مشاهده شده که این امر نشان‌دهنده‌ی خریدهای گسترده در صرافی‌هایی همچون کوین بیس، بایننس، و بیت فینکس است. کاهش موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها نشان می‌دهد که دارندگان بیت‌کوین به جای فروش، در حال خرید و نگهداری بیشتر از این دارایی هستند.
این کاهش موجودی و افزایش حجم معاملات لحظه‌ای، نشانه‌ای از بازگشت تقاضای حقیقی به بازار بیت‌کوین است و احتمالاً با ادامه‌ی این روند، در روزهای آینده شاهد حضور سرمایه‌گذاران بیشتری خواهیم بود که به امید افزایش بیشتر قیمت، وارد بازار خواهند شد.
این عوامل باعث رشد ۷۳۰ میلیارد دلاری ارزش بازار واقعی بیت‌کوین در ۲۰۲۴ شدند
بیت کوین تا این زمان میتواند به ۲۰۰،۰۰۰ دلار برسد
این شاخص جهش تند و تیز بیت کوین ظرف دو ماه آینده را نشان می‌دهد
ریزش قیمت بیت‌کوین تا ۲۰٬۰۰۰ دلار، مایکرواستراتژی را نابود میکند؟
ریزش عجیب بیت کوین تا ۶۱۰۰۰ دلار در صرافی کرهای
۴ رویدادی که این هفته بر بازار کریپتو اثر میگذارند
اتفاقات جالب ماه دسامبر برای ارزهای دیجیتال
چرا احتمال کاهش دامیننس بیت‌کوین در آینده نزدیک اندک است و معنی آن برای آلتکوینها چیست؟
هفت نکته در مورد ارزهای دیجیتال که در شبنشینیهای پاییزی میتوانید به خانواده و دوستان بگویید
سرمایه‌گذاران کمدرآمد ارز دیجیتال از سودشان برای خرید خانه استفاده میکنند
دیدگاه‌ها