پرواز قیمت نفت و افت بیت‌کوین؛ در تنگه هرمز چه می‌گذرد؟ ۲۰ مرداد

بیت‌کوین در شروع معاملات روز دوشنبه بار دیگر تحت فشار فروش قرار گرفت و هم‌زمان با افت اولیه بازار سهام آمریکا، به زیر محدوده ۶۴٬۵۰۰ دلار سقوط کرد. داده‌های بازار نشان می‌دهد قیمت این رمزارز تا محدوده ۶۴٬۴۴۷ دلار پایین رفت؛ سطحی که پایین‌ترین قیمت بیت‌کوین از روز جمعه محسوب می‌شود.

عامل اصلی این فشار، افزایش نگرانی‌ها درباره سرنوشت تنگه هرمز و پیامدهای اقتصادی ادامه تنش میان ایران و آمریکا بود. اظهارات علی نیکزاد، نایب‌رئیس مجلس ایران، مبنی بر اینکه بازگشایی تنگه هرمز «راه‌حل نظامی» ندارد، بار دیگر ابهام درباره بازگشت جریان عادی انرژی از این مسیر حیاتی را افزایش داد.

جهش نفت، فشار مضاعفی بر دارایی‌های پرریسک وارد کرد

هم‌زمان با افزایش نگرانی‌ها درباره تنگه هرمز، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا نزدیک به ۵ درصد رشد کرد و به حدود ۸۰.۹۰ دلار در هر بشکه رسید. افزایش قیمت انرژی می‌تواند نگرانی درباره تورم جهانی را تشدید کرده و احتمال تداوم سیاست پولی سخت‌گیرانه را افزایش دهد؛ موضوعی که معمولاً برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین خبر خوبی نیست.

با این حال، بازار سهام آمریکا نیز پس از افت اولیه توانست بخشی از فشار فروش را جبران کند و شاخص S&P ۵۰۰ به محدوده مثبت بازگشت. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران هنوز واکنشی کاملاً هراس‌زده به تحولات ژئوپلیتیکی نشان نمی‌دهند.

چشم‌انداز بیت‌کوین به سال ۱۴۳۵ سفر کنید؛ سالی که استخراج بیت‌کوین به پایان می‌رسد!

به سال ۱۴۳۵ سفر کنید؛ سالی که استخراج بیت‌کوین به پایان می‌رسد!

3:21 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

۸۶۵ میلیون دلار ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین

یکی از مهم‌ترین نکات مثبت برای بیت‌کوین، وضعیت جریان سرمایه در ETFهای اسپات آمریکاست. طبق داده‌های Farside Investors، ای‌تی‌اف‌های اسپات بیت‌کوین در هفته گذشته در مجموع حدود ۸۶۵.۳ میلیون دلار ورود سرمایه خالص ثبت کردند.

این جریان سرمایه اهمیت زیادی دارد؛ زیرا نشان می‌دهد با وجود ضعف قیمت و فضای نامطمئن اقتصاد کلان، تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی کاملاً از بازار خارج نشده است.

Glassnode نیز با وجود تأکید بر شکنندگی روند بازگشت بیت‌کوین، ورود سرمایه نهادی را «بسیار قوی» ارزیابی کرده است. با این حال، این شرکت هشدار داده که حجم معاملات در صرافی‌های متمرکز همچنان پایین است و بازار هنوز نشانه‌های یک موج گسترده سفته‌بازی را نشان نمی‌دهد.

بازگشت بیت‌کوین هنوز تأیید نشده است

در حال حاضر، مهم‌ترین مشکل بیت‌کوین این است که افزایش تقاضای نهادی هنوز به یک حرکت قدرتمند در بازار نقدی تبدیل نشده است.

به بیان ساده، سرمایه وارد ETFها شده، اما فعالیت معاملاتی گسترده‌ای در بازار اسپات شکل نگرفته است. این واگرایی می‌تواند نشان دهد که بازار در مرحله تثبیت قیمت قرار دارد و هنوز وارد یک روند صعودی قدرتمند نشده است.

در همین حال، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد صندوق‌های پوشش ریسک در معاملات آتی بیت‌کوین CME به سمت موقعیت خالص خرید حرکت کرده‌اند؛ اتفاقی که کی یانگ جو، مدیرعامل CryptoQuant، آن را رویدادی نسبتاً نادر توصیف کرده است.

این موضوع می‌تواند در صورت ادامه، یکی از نشانه‌های مهم تغییر تدریجی احساسات سرمایه‌گذاران بزرگ باشد.

۶۴ هزار دلار؛ حمایت مهم بیت‌کوین

حرکت اخیر قیمت نشان می‌دهد محدوده ۶۴ هزار دلار در شرایط فعلی اهمیت زیادی پیدا کرده است. بیت‌کوین پس از سقوط تا ۶۴٬۴۴۷ دلار توانست بخشی از افت خود را جبران کند و این واکنش نشان می‌دهد خریداران همچنان در محدوده‌های فعلی فعال هستند.

با این حال، از دست رفتن حمایت‌های نزدیک به ۶۴ هزار دلار می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و قیمت را به سمت محدوده‌های پایین‌تر هدایت کند.

در مقابل، اگر بیت‌کوین بتواند دوباره بالاتر از محدوده ۶۵ هزار دلار تثبیت شود و هم‌زمان جریان ورود سرمایه به ETFها ادامه پیدا کند، احتمال شکل‌گیری یک حرکت بازیابی قوی‌تر افزایش خواهد یافت.

تنگه هرمز همچنان مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت بازار است

در کوتاه‌مدت، مسیر بیت‌کوین تنها به نمودار قیمت وابسته نیست. تحولات تنگه هرمز، قیمت نفت، انتظارات تورمی و سیاست پولی آمریکا می‌توانند جهت بازار را تعیین کنند.

افزایش شدید نفت می‌تواند فشار تورمی ایجاد کند و در صورت تداوم، فضای لازم برای کاهش نرخ بهره را محدودتر کند. چنین سناریویی می‌تواند به ضرر بیت‌کوین تمام شود.

از طرف دیگر، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، افت قیمت نفت و ادامه ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین می‌تواند ترکیب بسیار مطلوب‌تری برای خریداران ایجاد کند.

در نتیجه، وضعیت فعلی بیت‌کوین را می‌توان یک نبرد میان فشارهای کلان و تقاضای نهادی دانست. از یک سو، تنش‌های خاورمیانه و جهش نفت قیمت را تحت فشار قرار داده‌اند و از سوی دیگر، ورود صدها میلیون دلار سرمایه نهادی مانع از شکل‌گیری یک موج فروش عمیق‌تر شده است.

تا زمانی که محدوده ۶۴ هزار دلار حفظ شود، سناریوی تثبیت و تلاش برای بازگشت همچنان قابل بررسی است؛ اما شکست این حمایت می‌تواند ریسک افت بیشتر را افزایش دهد. در سمت مقابل، بازپس‌گیری ۶۵ هزار دلار و سپس عبور از مقاومت‌های بالاتر، نخستین نشانه جدی برای تغییر شرایط کوتاه‌مدت خواهد بود.

نکته مهم: ورود ۸۶۵.۳ میلیون دلار به ETFها به‌تنهایی به معنی تضمین رشد قیمت بیت‌کوین نیست؛ ادامه این جریان سرمایه در کنار بهبود بازار اسپات و کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، برای تأیید یک روند صعودی پایدار اهمیت بیشتری دارد.