بیت‌ کوین

بازار بیت‌کوین (Bitcoin) نشانه‌ای جدید از ورود به مراحل پایانی روند نزولی دریافت کرده است. بررسی داده‌های آنچین نشان می‌دهد هزینه خرید متوسط هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین به زیر هزینه خرید هولدرهای بلندمدت تعدیل‌شده سقوط کرده؛ الگویی که در چرخه‌های قبلی اغلب در نزدیکی پایان بازارهای نزولی مشاهده شده است.

این سیگنال به معنی پایان فوری روند نزولی یا آغاز قطعی یک بازار صعودی جدید نیست، اما می‌تواند نشان دهد بیت‌کوین وارد مرحله‌ای شده که در آن فشار فروش کاهش یافته و دوره انباشت تدریجی سرمایه‌گذاران آغاز می‌شود.

هزینه خرید هولدرها چه سیگنالی برای بیت‌کوین دارد؟

هزینه خرید یا Cost Basis به میانگین قیمتی گفته می‌شود که سرمایه‌گذاران برای خرید بیت‌کوین پرداخت کرده‌اند.

هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) به سرمایه‌گذارانی گفته می‌شود که کمتر از شش ماه بیت‌کوین خود را نگهداری کرده‌اند، در حالی که هولدرهای بلندمدت (LTH) بیش از شش ماه مالک این دارایی بوده‌اند.

در شرایط فعلی، هزینه خرید هولدرهای کوتاه‌مدت از محدوده ۱۱۲ هزار دلار به حدود ۶۹ هزار دلار کاهش یافته است. این کاهش نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از بیت‌کوین‌هایی که طی ماه‌های اخیر خریداری شده‌اند، در قیمت‌های پایین‌تر میان سرمایه‌گذاران جدید جابه‌جا شده‌اند.

حرف حساب وارن بافت اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

4:33 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

تکرار یک الگوی تاریخی در چرخه‌های بیت‌ کوین

بررسی چرخه‌های قبلی بیت‌کوین نشان می‌دهد عبور هزینه خرید هولدرهای کوتاه‌مدت به زیر سطح هولدرهای بلندمدت، معمولاً در مراحل پایانی بازارهای نزولی رخ داده است.

در چرخه‌های گذشته، پس از ثبت این سیگنال، بازار مدتی در مرحله انتقال و نوسان باقی مانده و سپس با بازگشت هزینه خرید هولدرهای کوتاه‌مدت به بالای سطح هولدرهای بلندمدت، روند صعودی جدید تأیید شده است.

به همین دلیل، سیگنال فعلی بیشتر به عنوان نشانه ورود بازار به مرحله پایانی اصلاح شناخته می‌شود، نه تأیید قطعی آغاز روند صعودی.

آیا اکنون زمان انباشت بیت‌کوین است؟

برخی تحلیلگران معتقدند فعال شدن این سیگنال می‌تواند دوره مناسبی برای استراتژی خرید پله‌ای یا میانگین هزینه دلاری (DCA) باشد.

در این روش، سرمایه‌گذار به جای خرید یکباره در یک قیمت مشخص، سرمایه خود را در بازه‌های زمانی مختلف وارد بازار می‌کند تا ریسک تشخیص اشتباه کف قیمت کاهش یابد.

با این حال، بیت‌کوین همچنان می‌تواند در کوتاه‌مدت نوسانات شدیدی تجربه کند و احتمال ثبت کف‌های پایین‌تر پیش از آغاز یک روند صعودی پایدار همچنان وجود دارد.

شرط آغاز دوباره روند صعودی بیت‌کوین چیست؟

طبق این مدل تحلیلی، آغاز یک بازار صعودی جدید زمانی اعتبار بیشتری پیدا می‌کند که هزینه خرید هولدرهای کوتاه‌مدت دوباره بالاتر از هزینه خرید هولدرهای بلندمدت قرار گیرد.

چنین حرکتی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران جدید در قیمت‌های بالاتری وارد بازار شده‌اند و تقاضای تازه توانسته روند قیمت را تغییر دهد.

جمع‌بندی

فعال شدن سیگنال پایان بازار نزولی، نشانه‌ای مثبت برای چشم‌انداز بلندمدت بیت‌کوین محسوب می‌شود، اما به تنهایی نمی‌تواند کف نهایی بازار را مشخص کند. داده‌های آنچین نشان می‌دهند BTC ممکن است وارد مرحله پایانی اصلاح شده باشد؛ مرحله‌ای که در چرخه‌های گذشته اغلب پیش از شروع روندهای صعودی بزرگ دیده شده است.