سهام گوگل در یک سال ۲ برابر شد؛ آیا هنوز فرصت خرید وجود دارد؟

سهام شرکت گوگل یا همان آلفابت (Alphabet)، مالک گوگل، طی ۱۲ ماه گذشته رشد چشمگیری را تجربه کرده و ارزش آن تقریباً دو برابر شده است. این عملکرد باعث شده بسیاری از سرمایه‌گذاران از خود بپرسند آیا هنوز فرصت مناسبی برای ورود به این سهم وجود دارد یا رشد اصلی آن به پایان رسیده است.

در حال حاضر سهام آلفابت حدود ۱۲ درصد پایین‌تر از سقف ۵۲ هفته‌ای خود معامله می‌شود؛ موضوعی که بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به آینده این غول فناوری جلب کرده است.

شما می‌توانید سهام توکنیزه شده گوگل را با نماد (googlx) به راحتی از صرافی تبدیل خریداری کنید.

رشد واقعی کسب‌وکار، عامل اصلی صعود سهام

برخلاف بسیاری از شرکت‌هایی که تنها با موج هیجان هوش مصنوعی رشد کرده‌اند، عملکرد مالی آلفابت نیز به شکل محسوسی بهبود یافته است.

در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۶، درآمد این شرکت با رشد ۲۲ درصدی نسبت به سال قبل به ۱۰۹.۹ میلیارد دلار رسید. همچنین سود عملیاتی ۳۰ درصد افزایش یافت و حاشیه سود عملیاتی نیز به ۳۶.۱ درصد رسید که نشان‌دهنده افزایش بهره‌وری شرکت است.

اگرچه سود هر سهم رشد ۸۲ درصدی را ثبت کرد، اما بخشی از این افزایش ناشی از سودهای سرمایه‌گذاری بوده و عملکرد عملیاتی شرکت تصویر دقیق‌تری از وضعیت کسب‌وکار ارائه می‌دهد.

حرف حساب سم آلتمن خالق چت‌جی‌پی‌تی از اشتباه کردن نمی‌ترسد. اما با یک معامله پرسود، تمام ضررها را جبران می‌کند!

خالق چت‌جی‌پی‌تی از اشتباه کردن نمی‌ترسد. اما با یک معامله پرسود، تمام ضررها را جبران می‌کند!

5:56 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

گوگل کلاد؛ موتور محرک رشد آلفابت

مهم‌ترین عامل رشد آلفابت در ماه‌های اخیر، عملکرد بسیار قدرتمند بخش Google Cloud بوده است.

درآمد این بخش طی سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۶ با رشد ۶۳ درصدی همراه شد و ارزش قراردادهای در انتظار اجرا (Backlog) نیز به بیش از ۴۶۰ میلیارد دلار رسید.

این حجم از سفارش‌های ثبت‌شده، دید مناسبی از درآمدهای آینده شرکت ارائه می‌دهد و نشان می‌دهد تقاضا برای زیرساخت‌های ابری و خدمات هوش مصنوعی گوگل همچنان در حال افزایش است.

هوش مصنوعی و جست‌وجوی گوگل همچنان قدرتمند هستند

یکی از نگرانی‌های اصلی سرمایه‌گذاران در سال ۲۰۲۵، احتمال کاهش درآمد موتور جست‌وجوی گوگل به دلیل رشد چت‌بات‌های هوش مصنوعی بود؛ اما نتایج مالی اخیر خلاف این موضوع را نشان داد.

درآمد بخش Google Search و سایر خدمات مرتبط در سه‌ماهه اخیر ۱۹ درصد رشد کرد و هم‌زمان تعداد اشتراک‌های پولی سرویس‌هایی مانند YouTube Premium و Google One به ۳۵۰ میلیون کاربر رسید.

مدیران آلفابت اعلام کرده‌اند که این دوره، بهترین عملکرد تاریخ شرکت در حوزه محصولات مصرف‌کننده مبتنی بر هوش مصنوعی بوده است.

آیا ارزش سهام بیش از حد افزایش یافته است؟

با وجود رشد ۱۰۰ درصدی قیمت سهام، ارزش‌گذاری آلفابت همچنان نسبتاً منطقی ارزیابی می‌شود.

این شرکت اکنون با نسبت قیمت به سود آینده (Forward P/E) حدود ۲۶ واحد معامله می‌شود؛ رقمی که در محدوده بسیاری از شرکت‌های بزرگ بازار قرار دارد، اما آلفابت همچنان رشد درآمدی بیش از ۲۰ درصد را حفظ کرده است.

به همین دلیل برخی تحلیلگران معتقدند این سهم هنوز نسبت به بسیاری از شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی، ارزش‌گذاری متعادل‌تری دارد.

مهم‌ترین ریسک‌های پیش روی آلفابت

در کنار چشم‌انداز مثبت، چند عامل می‌تواند بر روند سهام آلفابت فشار وارد کند:

• سرمایه‌گذاری‌های بسیار سنگین برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی که قرار است در سال ۲۰۲۶ به حدود ۱۹۰ میلیارد دلار برسد.
• انتظارات بسیار بالای بازار از ادامه رشد سریع Google Cloud.
• احتمال افزایش نوسانات سهام در صورت کاهش هیجان سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی.

جمع‌بندی

رشد چشمگیر سهام آلفابت تنها نتیجه هیجان پیرامون هوش مصنوعی نبوده و بهبود درآمد، سودآوری و توسعه سریع کسب‌وکار ابری نیز از این روند حمایت کرده‌اند. هرچند پس از دو برابر شدن قیمت سهام، تکرار چنین بازدهی در کوتاه‌مدت بعید به نظر می‌رسد، اما بسیاری از تحلیلگران همچنان آلفابت را یکی از گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت می‌دانند؛ البته با در نظر گرفتن ریسک سرمایه‌گذاری‌های سنگین و نوسانات احتمالی بازار.