۵ چیزی که این هفته باید در مورد بیت‌کوین بدانید

این هفته برای بیت‌ کوین (BTC)، پادشاه رمزارزها، هفته‌ای پر از رویدادهای کلیدی است. از تصمیم مهم فدرال رزرو آمریکا که می‌تواند بازارها را تحت تأثیر قرار دهد تا سطوح حمایتی قیمت و بحث داغ سلطه بیت‌ کوین (BTC) در بازار، همه نگاه‌ها به این رمزارز پیشرو است. همزمان با آمادگی بیت‌ کوین (BTC) برای تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، تمرکز بر روی سطوح حمایتی قیمت بیت‌ کوین (BTC) افزایش یافته است. همچنین، رشد سرسختانه دامیننس بیت‌ کوین (BTC) به ۷۱ درصد در حال رسیدن به مراحل پایانی خود است. در این مطلب، پنج نکته مهم که این هفته باید در مورد بیت‌ کوین (BTC) بدانید را بررسی می‌کنیم.

سطوح حیاتی قیمت: حمایت سالیانه و گپ‌های معاملاتی

قیمت بیت‌ کوین (BTC) پس از کاهش نسبی در پایان هفته گذشته، در تلاش است تا حمایت محل باز شدن کندل سالیانه خود را حفظ کند، اما چشم‌انداز صعودی کلی همچنان پابرجاست. داده‌ها از Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان می‌دهد که بیت‌ کوین (BTC) در پایان هفته ۴ می ۲۰۲۵ با فشار فروش مواجه شد و به کف ۹۳,۳۵۰ دلار در رسید پیش از آنکه دوباره جهش کند.

نقدینگی قابل توجهی در نزدیکی قیمت فعلی، هم در بالا و هم در پایین، جمع شده بود. جدیدترین داده‌ها از ابزار نظارتی CoinGlass نشان می‌دهد که بزرگترین خوشه نقدینگی سفارش فروش (ask liquidity) در نزدیکی ۹۶,۴۲۰ دلار قرار دارد.

تریدر CrypNuevo در آخرین تحلیل خود در X یک سناریوی صعودی کوتاه‌مدت را ترسیم کرد. او نوشت: «در مورد محرک‌های صعودی، من این دو سناریو را می‌پسندم: یا یک سقف محلی جدید (۹۸ هزار دلار) که پس از بازیابی سقف‌های محدوده قبلی (خط زرد بالایی) می‌توانیم شاهد مقداری لیکوئید شدن در تایم‌فریم‌های پایین‌تر باشیم، یا از سطوح بسیار پایین‌تر از تست مجدد موفق میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه»

تریدر دیگری با نام Daan Crypto Trades به یک «گپ» (شکاف قیمتی) جدید در بازارهای آتی بیت‌ کوین (BTC) گروه CME به عنوان یک آهنربای قیمتی بالقوه در جهت صعودی اشاره کرد. پست او در X بیان داشت: «این گپ‌ها عموماً اخیراً در ۱ تا ۳ روز پر شده‌اند، بنابراین می‌تواند مفید باشد که حواستان به آن باشد.» این گپ در سطح ۹۷ هزار دلار قرار دارد.

با این حال، در نمای کلی‌تر، تریدر و تحلیلگر معروف Rekt Capital بر حمایت نزولی در سطح ۹۳,۵۰۰ دلار – که قیمت باز شدن سالیانه بیت‌ کوین (BTC) است – تمرکز کرده است. او در کنار یک نمودار هفتگی بیت‌ کوین (BTC) در برابر دلار آمریکا توضیح داد: «بیت‌ کوین (BTC) از مقاومت سقف پایین‌تر (خط مورب مشکی) برگشت داشته است.» وی افزود: «در ادامه، بیت‌ کوین (BTC) باید کف محدوده ۹۳.۵ هزار دلار را حفظ کند تا بازپس‌گیری این محدوده به طور کامل تأیید شود.» تحلیل‌های جداگانه دیگری نیز نشان می‌دهند که بیت‌ کوین (BTC) می‌تواند با تست مجدد سطوح حمایتی کلیدی، مجموعه‌ای از سقف‌های بالاتر را تشکیل داده و در نهایت به سقف‌های تاریخی جدید برسد.

تصمیم فدرال رزرو: کانون توجه بازارهای مالی

برخلاف هفته گذشته، روزهای آینده تحت سلطه یک رویداد مهم اقتصاد کلان قرار دارد: تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره. جلسه ۷ می (۱۷ اردیبهشت) کمیته بازار باز فدرال (FOMC) به دقت از سوی تریدرهای ارز دیجیتال و دیگر فعالان بازار دنبال می‌شود. شرایط پیرامون این جلسه غیرعادی است – فدرال رزرو همچنان در مورد اقتصاد سخت‌گیرانه عمل می‌کند و به دنبال ثابت نگه داشتن نرخ‌ها در مواجهه با ریسک‌های فزاینده اقتصادی و صحبت از رکود است. جنگ تجاری کنونی ایالات متحده نیز نگرانی‌ها را مبنی بر بازگشت فشارهای تورمی افزایش داده و موضع فدرال رزرو را تقویت می‌کند.

با وجود این، دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق آمریکا، در مورد نیاز به کاهش نرخ‌ها صریح بوده و شخصاً در چندین نوبت در شبکه‌های اجتماعی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، را هدف قرار داده است. آنچه در این جلسه اتفاق می‌افتد، به وضوح نشان خواهد داد که تریدرها در ادامه سال چه انتظاری می‌توانند داشته باشند.

وبسایت تحلیل بازارهای مالی The Kobeissi Letter در خلاصه‌ای در X نوشت: «تمام نگاه‌ها این هفته به رئیس فدرال رزرو پاول پس از فشار اخیر ترامپ برای کاهش نرخ‌ بهره است.» در حالی که تنش‌ها بر سر این تصمیم محسوس است، با این حال بازارها شانس کمی برای حرکت غافلگیرکننده از سوی مقامات می‌بینند. جدیدترین داده‌ها از ابزار FedWatch گروه CME در تاریخ ۵ می  ۲۰۲۵ (۱۵ اردیبهشت)، احتمال کاهش نرخ بهره را تنها ۵.۲ درصد نشان می‌دهند. همانطور که Cointelegraph در پایان هفته گذشته گزارش داد، انتظار می‌رود رمزارزها و سهام عموماً پیش از تاریخ‌های FOMC سقوط کنند، زیرا تریدرها ریسک‌های مربوط به نتیجه و دیدگاه فدرال رزرو در مورد سیاست‌های آینده را پوشش می‌دهند.

مایکل ون ده پوپه، تریدر، تحلیلگر و کارآفرین ارز دیجیتال، در پستی اخیر در X در این باره به فالوئرهای خود گفت: «اگر یک اصلاح استاندارد پیش از FOMC رخ دهد، محدوده مناسب برای ورود بین ۹۱.۵ تا ۹۲.۵ هزار دلار است.» ابزار تحلیل بازارهای مالی Material Indicators اضافه کرد که زبان و نحوه صحبت پاول در کنفرانس خبری FOMC، فارغ از تصمیم نرخ بهره، «بازارها را حرکت خواهد داد».

اقتصاد کلان آمریکا و تأثیر آن بر بیت‌ کوین (BTC)

علاوه بر FOMC، سایر موضوعات اقتصاد کلان مهم برای ارزهای دیجیتال و دارایی‌های پرریسک شامل گزارش اولیه مدعیان بیکاری در ۸ می ۲۰۲۵ و گزارش سودآوری صرافی بزرگ رمزارز آمریکا، کوین‌بیس (Coinbase) است. بیت‌ کوین (BTC) در ماه‌های اخیر به طور فزاینده‌ای به داده‌های اشتغال آمریکا حساس شده است، که باعث می‌شود هرگونه انحراف عمده از انتظارات، منبع بالقوه‌ای برای نوسانات باشد.

در حالی که بازار کار در برابر تهدیداتی مانند جنگ تجاری کنونی ایالات متحده مقاوم مانده است، گزارش‌ها مبنی بر ورود اقتصاد به دوره‌ای از «رکود تورمی» یا حتی رکود در حال افزایش است. Kobeissi اشاره کرد: «انتظارات مصرف‌کنندگان آمریکایی از رکود به شدت در حال افزایش است: احتمال درک شده توسط آمریکایی‌ها از وقوع رکود در ۱۲ ماه آینده در آوریل به ۷۲ درصد افزایش یافت که بالاترین سطح در ۲ سال گذشته است. از نوامبر ۲۰۲۴، این درصد ۸ واحد جهش داشته است.» داده‌ها از سایر منابع مصرف‌کننده، مانند سرویس پیش‌بینی Kalshi، نیز همین احساسات را تأیید می‌کنند. Kobeissi در پایان نتیجه گرفت: «چنین دیدگاه بدبینانه‌ای نسبت به اقتصاد و وضعیت مالی احتمالاً منجر به کاهش بیشتر در مخارج مصرف‌کننده خواهد شد.» وی افزود: «همه نشانه‌ها حاکی از کندی اقتصادی است.»

شرکت معاملاتی Mosaic Asset در آخرین نسخه خبرنامه هفتگی خود، «مارکت موزاییک» (The Market Mosaic) در تاریخ ۴ می ۲۰۲۵، به عملکرد پایین‌تر از انتظار تولید ناخالص داخلی در سه ماهه اول سال جاری اشاره کرد و آن را «جدیدترین نشانه از ضربه بزرگی که تعرفه‌ها و جنگ‌های تجاری به اقتصاد وارد می‌کنند» نامید. با این حال، این شرکت اذعان داشت که «شواهدی مبنی بر مقاومت اقتصاد در برابر آشفتگی و عدم قطعیتی که تیترهای جنگ تجاری ایجاد می‌کنند، به شاخص S&P 500 کمک می‌کند تا بیشتر افت پس از اعلام تعرفه‌های متقابل را بازیابی کند.» از زمان «روز آزادی» ترامپ که تعرفه ها را در ۲ آوریل ۲۰۲۵ اعلام کرد، حالا قیمت بیت‌ کوین (BTC) حدود ۱۵ درصد افزایش یافته است.

دامیننس بیت‌ کوین  در اوج چهار ساله و چشم‌انداز آلت‌سیزن

در محافل رمزارزی، انتظار برای شروع واقعی رالی بعدی آلت‌ کوین ‌ها در حال افزایش است. سهم بیت‌ کوین (BTC) از کل ارزش بازار کریپتو در پایان هفته به ۶۵ درصد رسید که بالاترین سطح آن از اوایل سال ۲۰۲۱ محسوب می‌شود. افزایش سریع دامیننس بیت‌ کوین (BTC) طی دو سال گذشته، شرایط ناامیدکننده‌ای را برای سرمایه‌گذاران آلت‌کوین ایجاد کرده است، با تمرکز ویژه بر بزرگترین آلت‌ کوین، یعنی اتریوم (ETH). نسبت اتریوم به بیت‌ کوین (ETH/BTC) اخیراً نزدیک به سطوحی معامله شد که از سال ۲۰۱۹ دیده نشده بود، به طوری که حتی یک چرخش جزئی نیز باعث شد تریدرها بر روی شروع یک روند صعودی طولانی‌تر شرط‌بندی کنند.

Rekt Capital در به‌روزرسانی در X در تاریخ ۱ می ۲۰۲۵ پیش‌بینی کرد: «سلطه بیت‌ کوین (BTC) اکنون در حال قرار گرفتن در مسیری است که به احتمال زیاد آخرین گام در روند صعودی کلان آن پیش از یک سقوط عمده خواهد بود.» وی افزود: «مسیر به سمت ۷۱ درصد با تست مجدد موفق ۶۴ درصد ادامه می‌یابد. اما این شمارش معکوس نهایی است.» Rekt Capital پیشتر مشاهده کرده بود که ۷۱ درصد، سقف‌های بلندمدت را برای سلطه بیت‌ کوین (BTC) نشان می‌دهد. او پیشتر در سال جاری استدلال کرده بود که آخرین «آلت‌ سیزن» (فصل آلت‌کوین‌ها) در سال ۲۰۲۴ به پایان رسید.

با این حال، برخی دیگر معتقدند که افزایش اخیر دامیننس از الگوهای تاریخی فاصله گرفته است. توماس فاهر، هم‌بنیان‌گذار پورتال بررسی رمزارز Apollo، معتقد است که این به دلیل افزایش تقاضای نهادی برای بیت‌ کوین (BTC) است. او هفته گذشته با اشاره به خریدهای مستمر از سوی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌ کوین (BTC) در آمریکا، و همچنین شرکت فناوری تجاری استراتژی، بیان کرد: «این چرخه متفاوت است، زیرا وقتی بلک‌راک (BlackRock) و سیلور (Saylor) بیت‌ کوین (BTC) می‌خرند، فقط آن را نگه می‌دارند. آن‌ها آن را با آلت ‌کوین ‌ها معاوضه نمی‌کنند.»

احساسات بازار: بازگشت فومو (FOMO) پس از زمان خرید ایدئال

همزمان با اینکه شاخص ترس و طمع رمزارز (Crypto Fear & Greed Index) در محدوده «خنثی» در نوسان است، تحلیل‌ها بر خطرات بازگشت «فومو» (FOMO – ترس از دست دادن فرصت) به بازار تأکید می‌کنند. شرکت تحقیقاتی Santiment در آخرین به‌روزرسانی بازار خود در تاریخ ۱ می ۲۰۲۵، از چرخش در انتظارات کاربران شبکه‌های اجتماعی در مورد عملکرد قیمت بیت‌ کوین (BTC) خبر داد. این شرکت درباره محیط پس از «روز آزادی» (۲ آوریل) نوشت: «می‌بینیم که شبکه‌های اجتماعی در بازه زمانی ۶ تا ۱۸ آوریل ۲۰۲۵ پیش‌بینی‌های قیمت پایین‌تر (۱۰ هزار تا ۶۹ هزار دلار) را مطرح می‌کردند.» وی افزود: «این زمان ایدئال برای خرید بود. پس از اینکه قیمت‌ها در پایان آوریل به یک موقعیت افقی موقت رسیدند، اکنون پیش‌بینی‌های قیمت بالا (۱۰۰ هزار تا ۱۵۹ هزار دلار) به شدت از پیش‌بینی‌های پایین‌تر فراتر رفته است.»

Santiment پیشتر هشدار داده بود که «فومو» در میان سرمایه‌گذاران جدید ممکن است تلاش‌های بیت‌ کوین (BTC) برای حفظ قیمت‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر را مختل کند. این شرکت اکنون گزارش می‌دهد که «سطوح کلی بحث‌ها در مورد بیت‌ کوین (BTC) کاملاً ثابت مانده و در حال حاضر حدود ۲۵ درصد از کل موضوعات دارایی را تشکیل می‌دهد»، و خاطرنشان می‌کند که اظهارنظرهای مثبت در حال افزایش شیوع هستند.

سوالات متداول

مهم‌ترین رویداد اقتصاد کلان این هفته برای بیت‌ کوین (BTC) چیست؟ تصمیم کمیته بازار باز فدرال (FOMC) آمریکا در مورد نرخ بهره که در تاریخ ۱۷ اردیبهشت اعلام می‌شود. اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نیز می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازارها داشته باشد.

سطح حمایتی کلیدی که تحلیل‌گران برای قیمت بیت‌ کوین (BTC) در این هفته زیر نظر دارند چیست؟ سطح ۹۳,۵۰۰ دلار، که باز شدن سالیانه بیت‌ کوین (BTC) است، به عنوان یک حمایت مهم مطرح شده است که حفظ آن برای تأیید بازیابی محدوده قیمت کلیدی است.

دامیننس یا سلطه بیت‌ کوین در بازار رمزارزها به چه سطحی رسیده و چشم‌انداز آن از دیدگاه تحلیل‌گران چیست؟

سلطه بیت‌ کوین (BTC) به ۶۵ درصد رسیده که بالاترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۱ است. برخی تحلیل‌گران معتقدند که این نشان‌دهنده نزدیکی به پایان روند صعودی دامیننس و احتمال شروع رالی آلت‌کوین‌ها است، در حالی که برخی دیگر با اشاره به تقاضای نهادی، این دوره را متفاوت از گذشته می‌دانند.