تفاوت مارجین با فیوچرز چیست؟
مبتدی
در دنیای پرهیجان و پرفراز و نشیب ارزهای دیجیتال، شناخت و استفاده از ابزارهای مالی مختلف می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا سودهای قابل‌توجهی کسب کنند و ریسک‌های خود را مدیریت کنند. دو مورد از این ابزارهای مهم، معاملات مارجین (Margin Trading) و معاملات فیوچرز (Futures Trading) هستند. هر یک از این روش‌ها ویژگی‌ها و مزایای خاص خود را دارند و برای رسیدن به اهداف مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرند. در این مقاله، قصد داریم به‌طور جامع به بررسی تفاوت‌های مارجین و فیوچرز بپردازیم و شما را با نکات کلیدی هر یک از این روش‌ها آشنا کنیم.
معاملات مارجین
معاملات مارجین به معنای قرض گرفتن سرمایه از یک صرافی ارز دیجیتال یا بروکر برای انجام معاملاتی بزرگتر از سرمایه اصلی است. این نوع معاملات به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با استفاده از اهرم (Leverage) توان خرید ارز دیجیتال خود را افزایش دهند و سود بیشتری کسب کنند.
نحوه کارکرد معاملات مارجین
در معاملات مارجین، معامله‌گر ابتدا مقداری از سرمایه خود را به عنوان وثیقه (Collateral) در اختیار صرافی قرار می‌دهد. سپس، صرافی بر اساس میزان وثیقه، مبلغی به معامله‌گر قرض می‌دهد. برای مثال، اگر معامله‌گری ۱۰۰۰ دلار به عنوان وثیقه داشته باشد و از اهرم ۱۰ برابری استفاده کند، می‌تواند تا ۱۰,۰۰۰ دلار معامله انجام دهد.
نقش بروکرها در معاملات مارجین
بروکرها و صرافی‌ها نقش مهمی در معاملات مارجین ایفا می‌کنند. این موسسات به عنوان واسطه‌هایی عمل می‌کنند که سرمایه لازم را به معامله‌گران قرض می‌دهند. بروکرها معمولاً با دریافت وثیقه و بهره‌ای مشخص، این سرمایه را فراهم می‌کنند. برخی از بروکرهای معروف در بازارهای مالی شامل Bitpanda ،Coinbase ،eToro و Kucoin هستند. این بروکرها با ارائه پلتفرم‌های پیشرفته و ابزارهای تحلیلی به معامله‌گران کمک می‌کنند تا بهترین تصمیمات را در معاملات خود بگیرند. در معاملات مارجین، صرافی‌ها بهره‌ای را برای وامی که به معامله‌گران می‌دهند دریافت می‌کنند. این بهره معمولاً به صورت درصدی از مبلغ وام محاسبه می‌شود و می‌تواند متغیر باشد. بهره‌های معمول صرافی‌ها برای معاملات مارجین در حدود ۰.۰۱% تا ۰.۱% در روز است. این بهره بسته به شرایط بازار و سیاست‌های صرافی ممکن است متفاوت باشد.
مزایا و معایب معاملات مارجین
مزایا:
- افزایش قدرت خرید: با استفاده از اهرم، معامله‌گران می‌توانند با سرمایه کمتر، معاملات بزرگتری انجام دهند و سود بیشتری کسب کنند.
- تنوع در استراتژی‌های معاملاتی: معاملات مارجین امکان اجرای استراتژی‌های متنوعی مانند کوتاه‌مدت و بلندمدت را فراهم می‌کند.
- سودآوری در بازارهای نزولی: معامله‌گران می‌توانند از بازارهای نزولی نیز سود کسب کنند.
معایب:
- ریسک بالا: استفاده از اهرم باعث افزایش ریسک می‌شود و ممکن است معامله‌گران در صورت حرکت نامطلوب بازار، سرمایه خود را به سرعت از دست بدهند.
- نیاز به مدیریت دقیق: معامله‌گران باید به دقت سرمایه و ریسک خود را مدیریت کنند تا از ضررهای بزرگ پیش از وقوع جلوگیری کنند.
- هزینه‌های اضافی: قرض گرفتن سرمایه از صرافی‌ها معمولاً با هزینه‌های بهره همراه است.
معاملات فیوچرز
معاملات فیوچرز به قراردادهایی اطلاق می‌شود که در آن‌ها دو طرف توافق می‌کنند که یک دارایی خاص را در تاریخ مشخصی در آینده و با قیمتی معین معامله کنند. این نوع معاملات به معامله‌گران امکان می‌دهد تا از تحلیل بازار و پیش‌بینی نوسانات قیمت در آینده سود کسب کنند.
نحوه کارکرد معاملات فیوچرز
در معاملات فیوچرز، معامله‌گر قراردادی را خرید یا فروش می‌کند که نشان‌دهنده تعهد به خرید یا فروش یک دارایی در تاریخ مشخصی در آینده است. این قراردادها می‌توانند به صورت تسویه نقدی (Cash Settlement) یا تحویل فیزیکی (Physical Delivery) باشند. برای مثال، یک معامله‌گر می‌تواند قراردادی برای خرید بیت کوین در تاریخ معینی با قیمت مشخصی منعقد کند.
مزایا و معایب معاملات فیوچرز
مزایا:
- پوشش ریسک (Hedging): معاملات فیوچرز امکان پوشش ریسک‌های مربوط به نوسانات قیمت را فراهم می‌کند.
- اهرم بالا: معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اهرم، سود خود را افزایش دهند.
- تنوع در دارایی‌ها: معاملات فیوچرز می‌تواند بر روی دارایی‌های مختلفی مانند ارزهای دیجیتال، نفت، طلا و غیره انجام شود.
معایب:
- پیچیدگی قراردادها: معاملات فیوچرز ممکن است پیچیده‌تر از معاملات مارجین باشند و نیاز به دانش بیشتری دارند.
- ریسک نقدینگی: بازارهای فیوچرز ممکن است در برخی مواقع نقدینگی کمتری داشته باشند.
- هزینه‌های قرارداد: قراردادهای فیوچرز معمولاً دارای هزینه‌های نگهداری و بهره هستند.
مفهوم تعهد به قرارداد در معاملات فیوچرز
در معاملات فیوچرز، تعهد به قرارداد به معنای تعهد دو طرف (خریدار و فروشنده) به انجام قرارداد در تاریخ مشخصی است که به آن به عنوان تاریخ انقضا یا تسویه (expiration date) معروف است. این قراردادها به صورت استاندارد و با شرایط مشخصی منعقد می‌شوند و می‌توانند به دلیل نوسانات قیمتی در بازارها شامل تسویه نقدی یا تحویل فیزیکی باشند.
نحوه کارکرد معاملات فیوچرز
در معاملات فیوچرز، معامله‌گر خرید و فروش قراردادی را انجام می‌دهد که نشان‌دهنده تعهد به خرید یا فروش یک دارایی در تاریخ مشخصی در آینده است. این قراردادها می‌توانند به صورت تسویه نقدی (Cash Settlement) یا تحویل فیزیکی (Physical Delivery) باشند. برای مثال، فرض کنید یک معامله‌گر قرارداد فیوچرز بیت‌کوین با تاریخ انقضا در ۳۰ روز آینده را به قیمت ۲۰,۰۰۰ دلار برای هر بیت‌کوین خریداری کرده است. در تاریخ انقضا، اگر قرارداد به صورت تحویل فیزیکی باشد، فروشنده باید بیت‌کوین را به کیف پول خریدار منتقل کند و خریدار نیز باید مبلغ ۲۰,۰۰۰ دلار را پرداخت کند.
تعریف تحویل فیزیکی در معاملات فیوچرز
در بازارهای فیوچرز ارزهای دیجیتال، تحویل فیزیکی به معنای انتقال واقعی ارز دیجیتال از فروشنده به خریدار در تاریخ انقضای قرارداد است. به عبارتی، برخلاف تسویه نقدی که فقط تفاوت قیمت‌ها به صورت پول نقد بین طرفین رد و بدل می‌شود، در تحویل فیزیکی، ارز دیجیتال مشخص شده در قرارداد به کیف پول دیجیتال خریدار منتقل می‌شود. برای اطمینان از انجام تعهدات، صرافی‌ها معمولاً وثیقه‌هایی را از هر دو طرف معامله دریافت می‌کنند. این وثیقه‌ها به عنوان تضمینی برای اجرای صحیح قرارداد استفاده می‌شود.
مزایا و معایب معاملات فیوچرز
مزایا:
- پوشش ریسک (Hedging): معاملات فیوچرز امکان پوشش ریسک‌های مربوط به نوسانات قیمت را فراهم می‌کند.
- اهرم بالا: معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اهرم، سود خود را افزایش دهند.
- تنوع در دارایی‌ها: معاملات فیوچرز می‌تواند بر روی دارایی‌های مختلفی مانند ارزهای دیجیتال، نفت، طلا و غیره انجام شود.
معایب:
- پیچیدگی قراردادها: معاملات فیوچرز ممکن است پیچیده‌تر از معاملات مارجین باشند و نیاز به دانش بیشتری درباره معاملات ارز دیجیتال دارند.
- ریسک نقدینگی: بازارهای فیوچرز ممکن است در برخی مواقع نقدینگی کمتری داشته باشند.
- هزینه‌های قرارداد: قراردادهای فیوچرز معمولاً دارای هزینه‌های نگهداری و بهره هستند.
تفاوت‌های کلیدی بین مارجین و فیوچرز
- نوع معامله: در معاملات مارجین، معامله‌گر مستقیماً دارایی را خرید و فروش می‌کند. در مقابل، در معاملات فیوچرز، معامله‌گر طبق یک قرارداد متعهد به خرید یا فروش می‌شود.
- زمان‌بندی: معاملات مارجین معمولاً کوتاه‌مدت هستند و معامله‌گران به دنبال بهره‌برداری از نوسانات سریع بازار هستند.
اما معاملات فیوچرز برای تاریخ مشخصی در آینده تنظیم می‌شوند و ممکن است بلندمدت‌تر باشند. - مدیریت ریسک: در معاملات مارجین، معامله‌گر باید خود مدیریت ریسک را به عهده بگیرد و به دقت سرمایه خود را مدیریت کند.
در مقابل، معاملات فیوچرز ممکن است به دلیل وجود قراردادهای تنظیم‌شده، دارای روش‌های مدیریت ریسک بیشتری باشند. - استفاده از اهرم: هر دو نوع معاملات از اهرم استفاده می‌کنند، اما میزان اهرم در معاملات فیوچرز معمولاً بالاتر است. این می‌تواند هم مزیت و هم معایب داشته باشد، زیرا اهرم بالاتر به معنای افزایش سود و همچنین افزایش ریسک است.
معاملات جایگزین مارجین و فیوچرز
- معاملات اسپات(Spot Trading): معاملات اسپات به خرید و فروش فوری یک دارایی با پرداخت نقدی و تحویل فوری اطلاق می‌شود. در این نوع معاملات، هیچ اهرمی استفاده نمی‌شود و معامله‌گر باید مبلغ کامل دارایی را در هنگام خرید یا فروش پرداخت کند.
- معاملات آپشن :(Options Trading) معاملات آپشن به قراردادهایی اطلاق می‌شود که به دارنده آن حق (اما نه تعهد) خرید یا فروش یک دارایی را در تاریخ مشخصی در آینده و با قیمتی معین می‌دهد. این نوع معاملات به معامله‌گران امکان می‌دهد تا ریسک خود را مدیریت کرده و از نوسانات قیمت بهره‌برداری کنند.
دانش مورد نیاز برای انجام معاملات مارجین و فیوچرز
- تحلیل تکنیکال و فاندامنتال: تحلیل تکنیکال به معنای بررسی نمودارهای قیمت و شاخص‌های تکنیکال برای پیش‌بینی حرکات قیمت در آینده است. تحلیل فاندامنتال نیز به بررسی عوامل اقتصادی، مالی و خبری و تاثیر آن بر قیمت دارایی‌ها می‌پردازد.
- مدیریت ریسک: یکی از مهارت‌های کلیدی در معاملات مارجین و فیوچرز، مدیریت ریسک است. معامله‌گران باید قادر باشند تا با استفاده از ابزارها و استراتژی‌های مختلف، ریسک‌های مربوط به معاملات خود را کاهش دهند و سرمایه خود را حفظ کنند.
- استراتژی‌های معاملاتی: آشنایی با استراتژی‌های مختلف معاملاتی، از جمله استراتژی‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت، می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا بهترین تصمیمات را در معاملات خود بگیرند. این استراتژی‌ها می‌توانند شامل معاملات مبتنی بر روند، معاملات معکوس و معاملات مبتنی بر تحلیل فاندامنتال باشند.
- آشنایی با پلتفرم‌های معاملاتی: معامله‌گران باید با پلتفرم‌های معاملاتی مختلف، از جمله نحوه استفاده از ابزارهای تحلیلی، انجام معاملات و مدیریت حساب‌های معاملاتی آشنا باشند.
بالاخره کدام بهتر است؛ مارجین یا فیوچرز؟
انتخاب بین معاملات مارجین و فیوچرز بستگی به اهداف، سطح تجربه و تحمل ریسک شما دارد. اگر به دنبال سود سریع و بهره‌برداری از نوسانات کوتاه‌مدت هستید و توانایی مدیریت ریسک بالایی دارید، معاملات مارجین می‌تواند گزینه مناسبی باشد. اما اگر به دنبال پوشش ریسک‌های بلندمدت و بهره‌برداری از نوسانات آینده هستید و می‌توانید با پیچیدگی‌های قراردادهای فیوچرز کنار بیایید، معاملات فیوچرز می‌تواند برای شما مناسب‌تر باشد.
چگونه می‌توانید در صرافی تبدیل معاملات مارجین و فیوچرز را انجام دهید؟
صرافی تبدیل با ارائه کمترین کارمزدها و امکانات پیشرفته، محیطی مناسب برای انواع معاملات ارز دیجیتال از جمله معاملات مارجین و فیوچرز فراهم کرده است. برای شروع به ترید در تبدیل، مراحل زیر را دنبال کنید:
- ثبت‌نام و احراز هویت: ابتدا در سایت صرافی تبدیل ثبت‌نام کنید و مراحل احراز هویت را کامل کنید.
- واریز سرمایه: پس از احراز هویت، سرمایه خود را به حساب کاربری‌تان واریز کنید.
- انتخاب نوع معامله: بسته به اهداف و سطح تجربه خود، بین معاملات مارجین و فیوچرز انتخاب کنید.
- شروع به ترید: با استفاده از ابزارهای تحلیلی و امکانات پیشرفته صرافی تبدیل، شروع به ترید کنید و از فرصت‌های بازار ارز دیجیتال بهره‌برداری کنید.
حرف آخر
معاملات مارجین و فیوچرز هر دو ابزارهای مهمی در دنیای ارزهای دیجیتال هستند که به معامله‌گران امکان می‌دهند تا سودهای قابل‌توجهی کسب کنند و ریسک‌های خود را مدیریت کنند. با این حال، هر یک از این روش‌ها ویژگی‌ها و مزایای خاص خود را دارند و نیاز به دانش و تجربه کافی دارند. صرافی تبدیل با ارائه کمترین کارمزدها و امکانات پیشرفته، محیطی مناسب برای معامله‌گران فراهم کرده است تا بتوانند با اطمینان و بهره‌وری بالا در این بازار پرهیجان فعالیت کنند. هم‌اکنون به صرافی تبدیل بپیوندید و با استفاده از ابزارهای متنوع و کمترین کارمزدها، تجربه‌ای جدید از ترید در دنیای ارزهای دیجیتال را تجربه کنید.
سوالات متداول
ویژگی‌های اصلی معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟
- معاملات مارجین به معاملاتی اطلاق می‌شود که در آن‌ها معامله‌گر از صرافی یا بروکر مبلغی پول قرض می‌گیرد تا بتواند معامله‌ای بزرگتر از سرمایه اصلی خود انجام دهد.
- معامله‌گران می‌توانند از اهرم برای افزایش حجم معامله استفاده کنند. برای مثال، با اهرم ۱۰ برابر، معامله‌گر می‌تواند با ۱۰۰ دلار خود، تا ۱۰۰۰ دلار معامله انجام دهد.
- ریسک معاملات مارجین بالاست زیرا اگر قیمت به نفع معامله‌گر حرکت نکند، ممکن است نه تنها سرمایه اصلی خود را از دست دهد بلکه بدهکارهم شود.
- این نوع معاملات برای افزایش سود در کوتاه‌مدت و بهره‌برداری از نوسانات بازار استفاده می‌شود.
ویژگی‌های اصلی معاملات فیوچرز (Futures Trading) چیست؟
- قراردادهای فیوچرز، قراردادهایی هستند که در آن‌ها دو طرف توافق می‌کنند که یک دارایی خاص را در تاریخ مشخصی در آینده و با قیمتی مشخص معامله کنند.
- معاملات فیوچرز معمولاً با استفاده از اهرم انجام می‌شود و معامله‌گران می‌توانند حجم معاملات خود را با اهرم افزایش دهند.
- ریسک معاملات فیوچرز بالاست و در صورت درگیر کردن سرمایه زیاد ممکن است کل سرمایه را به یکباره از دست بدهید. با این حال، بعضی قراردادها به صورتی تنظیم‌شده‌اند که می‌توانند برخی از ریسک‌ها را کاهش دهند.
- این نوع معاملات برای پوشش ریسک (hedging) و همچنین برای سود بردن از پیش‌بینی نوسانات قیمت در آینده استفاده می‌شود.
تفاوت مارجین با فیوچر به صورت خلاصه چیست؟
- نوع قرارداد: در مارجین معامله‌گر مستقیماً دارایی را خرید و فروش می‌کند، اما در فیوچرز معامله‌گر قراردادی را می‌خرد یا می‌فروشد که نشان‌دهنده یک تعهد است.
- زمان‌بندی: بازه‌ی زمانی معاملات مارجینی معمولاً کوتاه‌مدت هستند در حالی که قراردادهای فیوچرز برای تاریخ مشخصی در آینده تنظیم می‌شوند.
- ریسک و مدیریت: در معاملات فیوچرز، مدیریت ریسک به دلیل وجود قراردادهای تنظیم‌شده ممکن است ساده‌تر باشد، در حالی که در معاملات مارجین معامله‌گر باید خود مدیریت ریسک را به عهده بگیرد.
منابع:
دیدگاه‌ها