سرمایه‌گذاران بخوانند: سیگنال ویژه سهام اسپیس‌ایکس

سهام شرکت اسپیس‌ایکس (SpaceX) به‌عنوان پربحث‌ترین سهم سال ۲۰۲۶، پس از عرضه اولیه تاریخی خود، روزهای پرنوسانی را تجربه می‌کند و وال‌استریت را به دو دستگی کامل کشانده است. این شرکت راکت‌سازی و ماهواره‌ای ایلان ماسک، با ریزش قیمتی ممتد در ماه جولای، بسیاری از معامله‌گران باتجربه را شگفت‌زده کرده است.

در این مقاله، وضعیت فنی و بنیادین سهام اسپیس‌ایکس (SPCX)، آمار بازار آپشن، رویدادهای سرنوشت‌ساز ماه آگوست و دیدگاه تحلیل‌گران بزرگ وال‌استریت را بررسی می‌کنیم.

افت بی‌سابقه و تبخیر ۱.۲ تریلیون دلار ارزش بازار

بررسی داده‌های معاملاتی نشان می‌دهد که سهام اسپیس‌ایکس روند اصلاحی شدیدی را پشت سر می‌گذارد:

• کاهش قیمت متوالی: سهام این شرکت در آخرین جلسات معاملاتی مجدداً افت کرد و ۱۳ افت قیمتی را در ۱۶ جلسه اخیر به ثبت رساند. قیمت هر سهم به محدوده ۱۱۳.۵۰ دلار رسید و حتی سطح زیر ۱۰۹ دلار (پایین‌ترین سطح تاریخی یا All-Time Low) را لمس کرد.

• تبخیر ارزش به اندازه کل شرکت تسلا: اسپیس‌ایکس از زمان ثبت سقف تاریخی ۲۲۵.۶۴ دلاری خود در ماه ژوئن، بیش از ۱.۲ تریلیون دلار از ارزش بازار خود را از دست داده است؛ رقمی که تقریباً با کل ارزش بازار تسلا برابر است.

• نزول به زیر قیمت عرضه اولیه (IPO): اسپیس‌ایکس در عرضه اولیه ماه ژوئن با قیمت ۱۳۵ دلار قیمت‌گذاری شد و در اولین روز معامله تا ۱۵۰ دلار رشد کرد. اما اکنون قیمت سهم بیش از ۱۹ درصد پایین‌تر از قیمت IPO معامله می‌شود.

• چالش‌های تکنیکال و عملیاتی: هم‌زمانی این افت با گزارش‌های مربوط به پرواز آزمایشی استارشیپ (Starship) و ابهامات در مورد قابل اعتماد بودن موتورها هنگام فرود، فشار بر سهم را دوچندان کرده است.

حرف حساب وارن بافت اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

4:33 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

سیگنال‌های متناقض در بازار اختیار معامله

با وجود افت شدید قیمت، داده‌های بازار آپشن (Cboe LiveVol) نشان می‌دهند که معامله‌گران حرفه‌ای دچار ترس و وحشت نشده‌اند:

• غالب بودن حجم کال (Call) بر پوت (Put): معامله‌گران در آخرین جلسات ۱۰۶ هزار قرارداد Call در برابر ۷۷ هزار قرارداد Put خریداری کرده‌اند که نشان‌دهنده چشم‌انداز خنثی تا صعودی معامله‌گران بزرگ است.

  • استراتژی‌های تهاجمی معامله‌گران خرد: خریداران خرد همچنان روی آپشن‌های پرریسک معامله می‌کنند؛ به طوری که قراردادهای Call با قیمت اعمال (Strike Price) ۳۳۰ دلار برای اوایل آگوست، با وجود شانس بسیار پایین، محبوب‌ترین حجم معاملاتی را داشته‌اند.

• ورود پول هوشمند در موقعیت‌های حمایتی: برخی معامله‌گران بزرگ با فروش قراردادهای Put در قیمت‌های پایین‌تر (مانند استرایک ۱۰۰ دلار)، اقدام به جمع‌آوری پریمیوم کرده‌اند که نشان می‌دهد وال‌استریت انتظار یک سقوط و فروپاشی کامل را ندارد.

برخورد دو رویداد سرنوشت‌ساز در آگوست: گزارش سودآوری و آزادسازی سهام

ماه آگوست (مرداد) سرنوشت کوتاه‌مدت سهام اسپیس‌ایکس را تعیین خواهد کرد؛ زیرا دو رویداد مهم به‌طور هم‌زمان رخ می‌دهند:

۱. انتشار گزارش مالی (۴ آگوست): اسپیس‌ایکس نخستین گزارش درآمدی سه‌ماهه خود را پس از عمومی شدن منتشر می‌کند. این شرکت در سه ماهه اول زیان خالص ۴.۲۸ میلیارد دلاری را روی درآمد ۴.۶۹ میلیارد دلاری ثبت کرده بود که نگرانی‌هایی را درباره میزان سوزاندن نقدینگی (Cash Burn) ایجاد کرده است.

۲. پایان دوره قفل سهام یا Lockup (۶ آگوست): دقیقاً دو روز پس از گزارش مالی، سهام‌داران اولیه و افراد داخل شرکت اجازه خواهند داشت ۲۰ درصد از سهام قفل‌شده خود (تا سقف ۹۱۱.۵ میلیون سهم) را به فروش برسانند.

هم‌زمانی این دو رویداد با پوزیشن‌های شورت (Short Interest) بالای ۳۰ درصد می‌تواند نوسانات شدید قیمتی را در پی داشته باشد.

جدول خلاصه پیش‌بینی‌ها و تارگت‌های قیمتی وال‌استریت

پرسش‌های متداول (FAQs)

• علت اصلی افت شدید سهام اسپیس‌ایکس در ماه جولای ۲۰۲۶ چیست؟

  ریزش قیمت ناشی از افت کلی سهام فناوری، نگرانی‌ها درباره زیان خالص سه ماهه اول و سوزاندن نقدینگی شرکت، ابهامات فنی در تست‌های جدید استارشپ و همچنین اصلاح پس از رشد هیجانی عرضه اولیه (IPO) بوده است.

• آیا پایان دوره قفل سهام در آگوست باعث سقوط بیشتر سهم اسپیس‌ایکس می‌شود؟

  اگرچه آزادسازی ۹۱۱.۵ میلیون سهم عرضه را در بازار افزایش می‌دهد، اما کارشناسان معتقدند به دلیل بالا بودن موقعیت‌های شورت (بالای ۳۰٪) و آماده‌باش خریداران سازمانی مانند ARK Invest، لزوماً شاهد سقوط آزاد نخواهیم بود؛ هرچند نوسانات کوتاه‌مدت اجتناب‌ناپذیر است.