جهش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا با تنش‌های منطقه؛ بررسی تاثیر بر بازار بیت‌ کوین و طلا

بازده اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت آمریکا به بالاترین سطح چند ماه اخیر رسید؛ اتفاقی که پس از رشد قیمت نفت و افزایش نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی رخ داد. معامله‌گران اکنون احتمال کمتری برای کاهش سریع نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نظر می‌گیرند.

چرا افزایش بازده اوراق مهم است؟

افزایش بازده اوراق معمولاً نشان‌دهنده انتظار بازار برای تداوم نرخ‌های بهره بالا است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران می‌توانند از اوراق دولتی سود بیشتری دریافت کنند و همین موضوع جذابیت دارایی‌های ریسکی و بدون سود ثابت را کاهش می‌دهد.

حرف حساب وارن بافت اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

4:33 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

تأثیر بر بیت‌ کوین

بیت‌کوین معمولاً به تغییرات سیاست پولی آمریکا حساس است. افزایش بازده اوراق و کاهش امید به کاهش نرخ بهره می‌تواند ورود نقدینگی به بازار ارزهای دیجیتال را محدود کند. در کوتاه‌مدت این شرایط فشار فروش را افزایش می‌دهد، اما اگر تورم دوباره اوج بگیرد، برخی سرمایه‌گذاران ممکن است بیت‌کوین را به‌عنوان ابزار پوشش ریسک تورمی مدنظر قرار دهند.

تأثیر بر طلا

طلا در چنین شرایطی با دو نیروی متضاد روبه‌رو است. از یک سو رشد بازده اوراق و نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً برای طلا منفی است، زیرا هزینه فرصت نگهداری فلز زرد را افزایش می‌دهد. از سوی دیگر، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تورمی می‌تواند تقاضای امن برای طلا را تقویت کند و مانع افت شدید قیمت‌ها شود.

بازارها چشم‌انتظار داده‌های تورمی

در حال حاضر تمرکز سرمایه‌گذاران بر انتشار داده‌های تورمی آمریکا است. اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی بیشتر می‌شود؛ موضوعی که می‌تواند به نفع بازده اوراق و به ضرر بیت‌کوین و طلا در کوتاه‌مدت تمام شود. اما کاهش تورم می‌تواند دوباره امیدها به کاهش نرخ بهره را زنده کند و شرایط را به نفع بازارهای مالی و دارایی‌های ریسکی تغییر دهد.