کاهش ۱۱۱ میلیون دلاری ارزش بیت‌کوین و اتریوم پس از ناامیدی از کاهش نرخ بهره

رالی بازگشتی بازار ارزهای دیجیتال پس از تصمیمات اخیر فدرال رزرو آمریکا با چالش جدیدی مواجه شده است. پس از آنکه بانک مرکزی آمریکا امیدها برای کاهش نرخ بهره در سال جاری را مخدوش کرد، صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF) نقدی بیت‌ کوین و اتریوم به طور هم‌زمان وارد فاز خروج سرمایه شدند و در مجموع ۱۱۱ میلیون دلار آسیب دیدند. این رویکرد انقباضی، شتاب صعودی مؤسسات را به طور موقت متوقف کرده است.

چرخش فدرال رزرو به سمت سیاست‌های انقباضی و خروج سرمایه از ETFها

در اولین نشست فدرال رزرو به ریاست «کوین وارش»، نرخ بهره مطابق انتظار در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد فریز شد، اما پیش‌بینی‌های اقتصادی (دات‌پلات) به شدت لحنی هاوکیش (انقباضی) به خود گرفت. بر اساس پیش‌بینی‌های جدید، نرخ بهره در پایان سال ۲۰۲۶ به جای ۳.۴ درصد اعلام‌شده در ماه مارس، روی مرز ۳.۸ درصد تنظیم خواهد شد.

علاوه بر این، ۹ نفر از ۱۸ مقام فدرال رزرو، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره را در سال جاری مطرح کرده‌اند و بازارها اکنون شانس افزایش نرخ در ماه اکتبر را نزدیک به ۶۰ درصد برآورد می‌کنند. این تغییر رویکرد، سناریوی کاهش نرخ بهره را که سوخت اصلی رالی صعودی اخیر کریپتو بود، کاملاً از روی میز حذف کرد.

به دنبال این رویداد، داده‌های موسسه SoSoValue نشان داد که جریان نقدینگی در روز چهارشنبه معکوس شده است:

• صندوق‌های بیت‌ کوین: با خروج سنگین ۸۲ میلیون دلار مواجه شدند؛ به طوری که حتی صندوق IBIT بلک‌راک ۳۱ میلیون دلار و صندوق ARKB حدود ۴۴ میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند.

• صندوق‌های اتریوم: با از دست دادن ۲۹ میلیون دلار، همگی در وضعیت قرمز بسته شدند.

در پی این خروج نقدینگی ۱۱۱ میلیون دلاری، ارزش کل بازار کریپتو در محدوده ۲.۲۶ تریلیون دلار متوقف شد و بیت‌ کوین به تراز ۶۳,۸۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد.

حرف حساب استیو جابز از فروش سهام اپل تا شایعه ساتوشی ناکاموتو بودن؛ استیو جابز چه درس‌هایی برای ما دارد؟

از فروش سهام اپل تا شایعه ساتوشی ناکاموتو بودن؛ استیو جابز چه درس‌هایی برای ما دارد؟

4:43 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

تضاد رفتاری بازار؛ نهنگ‌ها در حال خرید دیپ، مؤسسات در حال فروش

در حالی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت تاثیر مواضع فدرال رزرو دست به فروش زده‌اند، بزرگ‌ترین ولت‌های شبکه (نهنگ‌ها) از این فرصت برای خرید در کف‌های قیمتی (Buy the Dip) استفاده می‌کنند. بر اساس داده‌های پلتفرم سنتیمنت، آدرس‌های حاوی ۱,۰۰۰ بیت‌ کوین یا بیشتر، اکنون مالکیت ۷.۱۷ میلیون کوین را در دست دارند که بالاترین میزان از تاریخ ۱۴ مارس محسوب می‌شود.

همچنین از ماه فوریه تاکنون، ذخایر بیت‌ کوین صرافی‌ها حدود ۸۰ هزار واحد کاهش یافته و موجودی هولدرهای بلندمدت در نزدیکی رکورد تاریخی خود قرار دارد. در واقع، تنها در نیمه اول ژوئن، ولت‌های انباشت‌کننده بیش از ۱۲۵ هزار بیت‌کوین را جذب کرده‌اند. با این حال، سهم نهنگ‌ها از کل عرضه جاری بازار ۳۵.۸ درصد است که هنوز پایین‌تر از اوج ماه دسامبر قرار دارد.

زنگ خطر در بازار مشتقات؛ خرید سنگین آپشن فروش در مرز ۶۲,۰۰۰ دلار

هم‌زمان با درجا زدن قیمت در محدوده ۶۴,۰۰۰ دلار، تحرکات جدیدی در بازار آپشن صرافی دریبیت (Deribit) رصد شده که نشان‌دهنده احتیاط شدید معامله‌گران برای روزهای آخر هفته است.

داده‌های پلتفرم Laevitas نشان می‌دهد معامله‌گران بزرگ (نهنگ‌ها) اقدام به خرید سنگین قراردادهای آپشن فروش (Put Options) با قیمت اعمال (Strike Price) ۶۲,۰۰۰ دلار کرده‌اند که تاریخ انقضای آن‌ها ۲۱ ژوئن (۳ روز آینده) است. در این حرکت، تعداد ۱,۷۵۰ قرارداد با پرداخت پرمیومی بیش از ۶۰۰,۰۰۰ دلار ثبت شده است که نشان می‌دهد معامله‌گران برای محافظت از سرمایه خود در برابر ریزش‌های ناگهانی آخر هفته، پوزیشن‌های پوشش ریسک (Hedge) ایجاد کرده‌اند.

سوالات متداول

چرا امیدها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو از بین رفت؟

زیرا فدرال رزرو در اولین نشست خود به ریاست کوین وارش، پیش‌بینی میان‌مدت نرخ بهره برای سال ۲۰۲۶ را به ۳.۸ درصد افزایش داد و احتمال رشد دوباره نرخ در ماه اکتبر را بالا برد.

واکنش نهنگ‌های بیت‌کوین به خروج سرمایه از ETFها چه بود؟

برخلاف صندوق‌های بورسی که فروشنده بودند، نهنگ‌های بزرگ (صاحبان بیش از ۱,۰۰۰ بیت‌کوین) اقدام به خرید در کف کردند و موجودی خود را به بالاترین سطح از ۱۴ مارس رساندند.