با کاهش نرخ بهره این بازارها رشد میکنند
چکیده
بیشترین تأثیر روی افزایش یا کاهش قیمت داراییها در بازارهای مالی مانند فارکس و رمزارز، مربوط به نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا است. چراکه آمریکا بهعنوان اقتصاد بزرگ دنیا، بیشترین نقش و گردش مالی را در بازارها مالی دارد. از طرف دیگر، دلار آمریکا هنوز نقشی محوری در اقتصاد جهانی بازی میکند و تغییر نرخ بهره بهصورت مستقیم روی قدرت آن تأثیر میگذارد. همه این عوامل دست به دست هم میدهند تا معاملهگران در بازارهای مالی مختلف، همیشه نیم نگاهی به تصمیمات فدرال رزرو داشته باشند.
دلایل تغییر نرخ بهره در آمریکا چیست؟
بانک مرکزی آمریکا یا فدرال رزرو بسته به شرایط مختلف، نرخ بهره را تغییر میدهد. مهمترین عامل مؤثر در تصمیمگیری برای تغییر نرخ بهره، تورم است. هرچه تورم اقتصادی در آمریکا بیشتر باشد، احتمال افزایش نرخ بهره نیز بیشتر میشود. درواقع تورم موجب افت ارزش دارایی نهادهای وامدهنده میشود. این نهادها برای جبران، نرخ بهره را افزایش میدهند تا بعد از اتمام بازپرداخت، ارزش دارایی آنها حفظ شده باشد.
در مقابل، هر زمان دولت موفق به مهار تورم میشود، فدرال رزرو با کاهش نرخ بهره شرایط را برای کسبوکارها به منظور دریافت وام از بانکها تسهیل میکند. این موضوع به رونق اقتصادی و توسعه فعالیتهای تولیدی و خدماتی منجر میشود.
علاوه بر تورم، سیاستهای مالی دولت نیز بر تعیین نرخ بهره تأثیر میگذارد. بهعنوان مثال، دولت آمریکا برای مدیریت شرایط اقتصادی در دوران کرونا، بسته تسهیل اقتصادی را تصویب و اجرا کرد. اجرای این سیاست با تزریق مقدار زیادی پول به اقتصاد همراه بود. در سالهای بعد، فدرال رزرو برای مهار آثار تورمی ناشی از اجرای این سیاست، اقدام به بالا بردن نرخ بهره کرد.
تأثیر کاهش نرخ بهره بر بازارهای مالی چیست؟
در شرایطی که اقتصاد یک کشور نیاز به سرمایه برای توسعه فعالیتهای تولیدی و خدماتی داشته باشد، بانک مرکزی برای خروج از این وضعیت بهسراغ سیاستهای پولی انبساطی میرود. هدف اصلی از اتخاذ این سیاستها، افزایش عرضه پول در اقتصاد است. در واقع تزریق پول ابزاری برای روشن کردن موتور اقتصاد است. این موضوع باعث میشود تا فعالیت کسبوکارها رونق پیدا کند و در نتیجه با ایجاد رشد اقتصادی، اشتغال افزایش یابد.
با توجه به مواردی که بالاتر ذکر کردیم، رویه بانک مرکزی در پیادهسازی سیاست پولی انبساطی بهشرح زیر است:
- کاهش نرخ بهره
- خرید اوراق بهادار
- کاهش نسبت ذخیره نقدی
در این میان، مهمترین ابزار اجرای سیاست پولی انبساطی، کاهش نرخ بهره است. کاهش نرخ بهره معمولا قیمت داراییهای غیرنقدی مانند سهام، املاک، طلا و ارزهای دیجیتال را افزایش میدهد. پایین آمدن جذابیت پسانداز بانکی در پی کاهش نرخ بهره نیز باعث میشود تا افراد سرمایه خود را از بانکها خارج کنند. در این شرایط، ورود پول به اقتصاد نیز تقویت میشود. بنابراین تقاضا برای خرید دارایی در بازارهای مالی افزایش مییابد و قیمت سهام، طلا و ارزهای دیجیتال افزایش مییابد.
پیشبینی قیمت بیت کوین با کاهش نرخ بهره
قیمت بیت کوین در آگوست سال ۲۰۲۵ به سقف تاریخی خود در محدوده ۱۲۳ هزار دلار رسید. در زمان نگارش مطلب حاضر، قیمت بیت کوین در کانال ۱۱۳ هزار دلار قرار دارد. کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو میتواند زمینهساز ورود سرمایه جدید به بازار رمزارزها شود. بدیهی است که هدف اول سرمایههای ورودی به این بازار، بیتکوین خواهد بود. این موضوع میتواند زمینهساز شکلگیری رالی صعودی جدیدی در این ارز دیجیتال شود.
کلام پایانی
توجه داشته باشید بههمان میزان که کاهش نرخ بهره میتواند روی رشد قیمت داراییها تاثیرگذار باشد، تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگهداشتن نرخ بهره نیز نوعی شوک منفی به بازارها وارد میکند و منجر به کاهش قیمت داراییها میشود. بنابراین لازم است جانب احتیاط را رعایت کنید و بهترین تصمیم را براساس شواهد موجود در بازار بگیرید.
احسن منم از ۹۷ مدتی پیگیر بیت کوئین بودم ولی هیچ مطلبی که بتواند مرا روشن کند پیدا نکردم و در بازار دیگری سرمایه گذاری کردم درود بر شما که روشنگر راهی