چرا با وجود جنگ، بازارهای جهانی در حال صعودند؟

بازار کریپتو در کنار بازار سهام آمریکا به دلیل خوش‌بینی به صلح، کاهش قیمت نفت، نقدینگی بالا و ورود پول نهادی به صندوق‌های ETF در حال رشد هستند. بیت ‌کوین به یک نشانگر دیپلماسی تبدیل شده و هر خبر مثبت از مذاکرات را بلافاصله قیمت‌گذاری می‌کند. با این حال، این رشد شکننده است و اگر مذاکرات به بن‌بست برسد، اصلاح شدید محتمل است.

شاخص‌های اس اند پی ۵۰۰ و نزدک روز جمعه به رکوردهای تاریخی جدیدی دست یافتند. این در حالی است که جنگ آمریکا و اسراییل با ایران وارد هفته نهم خود شده و تنگه هرمز همچنان عملاً بسته است.

اما جالب‌تر از آن، عملکرد بازار ارزهای دیجیتال است. بیت‌ کوین در روزهای اخیر از مرز ۷۸,۰۰۰ دلار عبور کرده و ارزش کل بازار کریپتو حدود ۴۹ میلیارد دلار در یک جلسه معاملاتی افزایش یافته است. اتریوم نیز بالای ۲,۳۰۰ دلار تثبیت شده است.

چرا بازار ارز دیجیتال پیشتاز این رشد بوده؟

حرف حساب بیل گیتس اگه سرمایه‌تون از ایلان ماسک کمتره، باید این نکات رو موقع سرمایه‌گذاری جدی بگیرید!

اگه سرمایه‌تون از ایلان ماسک کمتره، باید این نکات رو موقع سرمایه‌گذاری جدی بگیرید!

4:57 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

ارزهای دیجیتال به نشانگر دیپلماسی تبدیل شده‌اند

تحلیلگران می‌گویند بیت ‌کوین و اتریوم اکنون سریع‌ترین واکنش را به تحولات مربوط به صلح ایران و آمریکا نشان می‌دهند. هر خبر مثبت از مذاکرات، بلافاصله قیمت‌ها را بالا می‌برد. دلیل آن ساده است: برخلاف بازارهای سنتی که آخر هفته تعطیل هستند، بازار کریپتو ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعال است و سرمایه‌گذاران برای واکنش سریع به تحولات جهانی به آن پناه می‌برند.

رابطه معکوس بیت‌کوین با قیمت نفت

وقتی ایران پیشنهاد صلح جدیدی ارائه داد، قیمت نفت برنت بیش از ۴ درصد سقوط کرد و به حدود ۱۰۶ دلار رسید. بیت ‌کوین در همان لحظات حدود ۳.۵ درصد جهش کرد.

دلیل این همبستگی معکوس ساده است:

• نفت گران: تورم بالا، نگرانی از افزایش نرخ بهره، خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک و ریزش بیت‌کوین
• نفت ارزان: کاهش فشار تورمی، تمایل به ریسک‌پذیری، ورود سرمایه به بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها

یکی از تحلیلگران بازار این رابطه را این‌طور خلاصه کرده است: «بیت‌کوین، در مرحله کنونی، نه یک دارایی امن، بلکه نفت دیجیتال با بتای بالا است. اهرم واقعی در قراردادها نیست؛ در باد تنگه هرمز نهفته است.»

خوش‌بینی به صلح و روند قیمت‌گذاری

به گفته تحلیلگران، بازارها بدترین سناریو را قیمت‌گذاری کرده‌اند و اکنون به راه‌های دیپلماتیک برای پایان جنگ امید بسته‌اند. ایران پیشنهاد جدیدی برای بازگشایی تنگه هرمز ارائه کرده است. اگرچه هنوز توافق نهایی نشده، اما همین حرکت دیپلماتیک کافی بود تا ۴۹ میلیارد دلار به ارزش بازار کریپتو اضافه شود.

 نقدینگی و ورود پول نهادی

صندوق‌های قابل معامله (ETF) بیت‌ کوین در ماه آوریل ۱.۹۷ میلیارد دلار ورودی سرمایه جذب کردند که قوی‌ترین عملکرد ماهانه در سال ۲۰۲۶ است. صندوق بلک راک (IBIT) به تنهایی حدود ۲ میلیارد دلار جذب کرده است.

در همان دوره، طلا تحت فشار فروش قرار داشت و سرمایه‌گذاران از فلز زرد خارج شدند. این نشان می‌دهد که سرمایه‌ها به جای پناهندگی در دارایی‌های سنتی، به سمت رمزارزها روانه شده‌اند.

 تغییر ساختار پناهگاه امن

تحلیلگران می‌گویند رابطه بیت‌ کوین و طلا در حال تغییر است. در تنش فعلی، بیت‌کوین بیش از ۲۰ درصد رشد کرد در حالی که طلا سقوط کرد. دلیل اصلی این است که سرمایه‌گذاران دیگر به دنبال پناهگاه امن سنتی نیستند، بلکه به دنبال دارایی‌هایی هستند که از نقدینگی و انتظارات کاهش نرخ بهره سود می‌برند.

سایر عوامل رشد بازارهای سنتی

بازار سهام نیز دلایل مشابهی برای رشد داشت:

• سودآوری قوی شرکت‌ها: نزدیک به ۸۰ درصد شرکت‌های اس اند پی ۵۰۰ سود سه‌ماهه خود را بهتر از پیش‌بینی اعلام کرده‌اند
• تمرکز بر هوش مصنوعی: شرکت‌های فناوری مثل اپل با گزارش‌های مالی قاطع، بازار را رهبری کردند
• نقدینگی بالا: هزینه‌های جنگی دولت آمریکا (حدود ۳۰ میلیارد دلار در ماه) به عنوان محرک مالی عمل کرده است

نظر مخالف: آیا این رشد پایدار است؟

برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که این رشد شکننده است. بیت‌ کوین چندین بار به مقاومت ۸۰,۰۰۰ دلار برخورد کرده و برگشته است. اگر توافق صلح به نتیجه نرسد یا تنش‌ها دوباره بالا بگیرد، قیمت نفت بلافاصله بازمی‌گردد و سرمایه‌ها از ارزهای دیجیتال خارج می‌شوند.

همچنین مایکل سیلور در تاریخ ۵ مه گزارش مالی استراتژی را منتشر می‌کند. اگر او خرید هفتگی بیت ‌کوین را متوقف کند، بازار ممکن است بزرگترین خریدار سازمانی خود را از دست بدهد.