بهترین دارایی برای پس‌انداز چیست؟ نتیجه یک بررسی ۵۵ ساله همه را غافلگیر کرد

نتایج یک پژوهش جامع درباره عملکرد ارزها و دارایی‌های مختلف نشان می‌دهد طلا همچنان موفق‌ترین گزینه برای حفظ ارزش سرمایه در بلندمدت بوده و بیت‌کوین (Bitcoin) نیز با وجود نوسانات شدید، بالاترین بازدهی را میان دارایی‌های بررسی‌شده ثبت کرده است.

این تحقیق عملکرد هفت ارز معتبر جهان، طلا و بیت‌کوین را از سال ۱۹۷۱ تا جولای ۲۰۲۶ و همچنین از سال ۲۰۱۳ به بعد مقایسه کرده است. بر اساس نتایج، ارزش فرضی ۱۰۰ دلار سرمایه‌گذاری‌شده در طلا از سال ۱۹۷۱ به بیش از ۹ هزار دلار رسیده، در حالی که برای حفظ قدرت خرید در برابر تورم آمریکا، همان ۱۰۰ دلار تنها باید به حدود ۸۱۵ دلار می‌رسید.

هیچ ارز دولتی نتوانست از تورم پیشی بگیرد

در میان ارزهای فیات، فرانک سوئیس بهترین عملکرد را ثبت کرد، اما حتی این ارز نیز نتوانست در بیشتر دوره‌های زمانی بازدهی بالاتر از تورم آمریکا داشته باشد. دلار آمریکا نیز اگرچه همچنان نقدشونده‌ترین ارز جهان محسوب می‌شود، اما در بلندمدت بخش قابل توجهی از قدرت خرید خود را از دست داده است.

بیت‌کوین؛ بیشترین بازدهی با بالاترین ریسک

در بازه مشترک از سال ۲۰۱۳ تاکنون، بیت‌کوین عملکردی خیره‌کننده داشته و ارزش هر ۱۰۰ دلار سرمایه‌گذاری در آن به بیش از ۸ هزار دلار رسیده است. با این حال، پژوهش تأکید می‌کند که این بازدهی با افت‌های سنگین قیمتی همراه بوده و بیت‌کوین در برخی دوره‌ها بیش از ۸۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است.

سه گزینه برتر برای پس‌انداز

جمع‌بندی این تحقیق نشان می‌دهد هیچ دارایی به‌تنهایی بهترین انتخاب برای همه سرمایه‌گذاران نیست. پژوهشگران سه نقش متفاوت را برای دارایی‌ها پیشنهاد می‌کنند:

• دلار آمریکا برای نقدشوندگی و پرداخت‌های روزمره
• طلا برای حفظ ارزش سرمایه در بلندمدت و پوشش تورم
• بیت‌کوین برای سرمایه‌گذاری‌های پرریسک با پتانسیل بازدهی بالا

به اعتقاد نویسندگان این گزارش، انتخاب بهترین گزینه به هدف سرمایه‌گذار، افق زمانی سرمایه‌گذاری و میزان تحمل ریسک بستگی دارد و ترکیبی از این دارایی‌ها می‌تواند تعادل بهتری میان امنیت سرمایه و بازدهی ایجاد کند.