دو سناریوی پیش روی طلای جهانی پس از افزایش نرخ بهره؛ سطح سرنوشت‌سازی که باید زیر نظر بگیرید

فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶، نرخ بهره را با رای هم‌جهت ۱۲ بر ۰، ۰.۲۵ درصد افزایش داد. در نتیجه، محدوده نرخ بهره به ۳.۷۵ تا ۴ درصد رسید. نمودار نقطه‌ای این نشست نشان داد که ۱۶ نفر از ۱۸ سیاست‌گذار انتظار دست‌کم یک افزایش دیگر تا پایان سال را دارند.

طلا در واکنش اولیه به این تصمیم بیش از ۱ درصد سقوط کرد و به ۴,۲۴۰ دلار رسید.

وضعیت فعلی طلا؛ ساختار تکنیکال مختلط

طلا پس از افت اولیه تا حدی بهبود یافته است. قیمت اکنون بالاتر از میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه معامله می‌شود. با این حال، طلا همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ۲۱ و ۲۰۰ روزه است.

شاخص قدرت نسبی نیز حوالی ۵۰ نوسان می‌کند. این وضعیت، تردید معامله‌گران درباره جهت بعدی بازار را نشان می‌دهد.

نمودار ۴ ساعته طلا نشان می‌دهد که قیمت پس از ثبت سقف ۴,۶۸۰ دلار در اواخر سپتامبر، وارد روند نزولی شد. طلا سپس حمایت کلیدی ۴,۲۴۰ دلار را شکست و تا ۴,۱۴۰ دلار سقوط کرد.

قیمت اکنون حوالی ۴,۱۴۰ دلار نوسان می‌کند. در صورت تداوم فشار فروش، اهداف بعدی بازار ۴,۱۰۰ و ۴,۰۰۰ دلار خواهند بود.

در مقابل، طلا برای بازگشت به مسیر صعودی باید ابتدا ۴,۲۴۰ دلار را پس بگیرد. پس از آن، حرکت به سمت ۴,۴۰۰ دلار می‌تواند مسیر صعودی را تقویت کند.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

سطوح کلیدی طلا

سناریوی نزولی؛ شکست ۴,۲۴۰ دلار

اگر طلا زیر سطح ۴,۲۴۰ دلار تثبیت شود، احتمال حرکت قیمت به سمت ۴,۱۰۰ دلار افزایش می‌یابد. در ادامه، سطح ۴,۰۰۰ دلار می‌تواند هدف بعدی بازار باشد.

از سوی دیگر، ادامه روند صعودی دلار و بازده اوراق می‌تواند این سناریو را تقویت کند.

سناریوی صعودی؛ بازپس‌گیری ۴,۴۰۰ دلار

اگر خریداران بتوانند سطح ۴,۴۰۰ دلار را پس بگیرند، مسیر صعود به سمت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۴,۵۴۰ دلار هموارتر می‌شود.

پس از عبور از ۴,۵۴۰ دلار، محدوده ۴,۶۰۰ تا ۴,۶۹۰ دلار هدف بعدی خواهد بود؛ تضعیف دلار یا افزایش تقاضای پناهگاهی می‌تواند احتمال تحقق این سناریو را بیشتر کند.

دو نیروی متضاد؛ نرخ بهره در برابر تورم و ریسک‌های ژئوپلیتیکی

عوامل فشار نزولی

• افزایش نرخ بهره: نرخ بهره بالاتر هزینه فرصت نگهداری طلا، به عنوان دارایی بدون بازده، را افزایش می‌دهد.
• افزایش بازده اوراق: بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا از ۵ درصد عبور کرده است. این موضوع جذابیت طلا را کاهش می‌دهد.
• تقویت دلار: شاخص دلار پس از نشست فدرال رزرو تقویت شده است.

عوامل حمایت‌کننده

• تورم: تورم هسته هزینه‌های مصرف شخصی همچنان بالای ۳ درصد است. این وضعیت انتظارات تورمی را بالا نگه می‌دارد.
• خرید صندوق‌ها: صندوق‌های قابل‌معامله طلا در ماه آگوست ۱۸ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کردند.
• ریسک‌های ژئوپلیتیکی: تنش‌های خاورمیانه و تنگه هرمز همچنان تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت می‌کنند.