آیا زمان فروش بیت کوین و خرید طلا رسیده است؟ عجله نکنید!

با رسیدن قیمت طلا به ارقام خیره‌کننده بالای ۴۰۰۰ دلار در هر اونس، شاید بسیاری از سرمایه‌گذاران وسوسه شوند که بیت کوین ‌های خود را بفروشند و به پناهگاه امن سنتی، یعنی طلا کوچ کنند. اما متیو کراتر (Matthew Kratter)، تحلیلگر و مدافع سرسخت بیت کوین، هشداری جدی برای این دسته از افراد دارد: دست نگه دارید.

کراتر معتقد است که ویژگی‌های بنیادین بیت کوین باعث می‌شود که این دارایی در بلندمدت عملکردی بسیار بهتر از طلا داشته باشد و فروش بیت کوین که اکنون حوالی ۸۸,۰۸۵ دلار معامله می‌شود برای خرید طلا، یک اشتباه استراتژیک است.

مشکل بزرگ طلا: عرضه نامحدود

یکی از اصلی‌ترین استدلال‌های کراتر، مسئله «کمیابی» است. برخلاف تصور عموم که طلا را کمیاب می‌دانند، عرضه آن در واقعیت دائماً در حال افزایش است.

• تورم سالانه: عرضه طلا قرن‌هاست که سالانه بین ۱ تا ۲ درصد افزایش می‌یابد. شاید این عدد کم به نظر برسد، اما باعث می‌شود که موجودی طلای جهان تقریباً هر ۴۷ سال دو برابر شود.
• خطر اکتشافات جدید: کشف معادن بزرگ و دست‌نخورده در پوسته زمین یا حتی فضا، می‌تواند ناگهان عرضه را افزایش دهد. کراتر به یک مثال تاریخی اشاره می‌کند: در قرن ۱۶ میلادی، ورود سیل‌آسای طلا از قاره آمریکا به اروپا باعث تورم شدید و نابودی امپراتوری‌های اسپانیا و پرتغال شد.

بیت کوین؛ طلای دیجیتال واقعی

در مقابل طلا، بیت کوین ویژگی‌هایی دارد که آن را به پول برتر تبدیل می‌کند: کمیابی مطلق، قابلیت حمل آسان، تاییدپذیری و تقسیم‌پذیری.

چالش‌های فیزیکی طلا در دنیای مدرن

۱. مشکل جابجایی: حمل و بیمه کردن مقادیر زیاد طلا بسیار گران و دشوار است. این ویژگی باعث می‌شود طلا ابزار بسیار بدی برای تسویه عدم تعادل‌های تجاری باشد.

۲. غیرممکن بودن عبور از مرزها: جابجایی حتی مقادیر کم طلا از فرودگاه‌ها یا محیط‌های تحت نظارت شدید تقریباً غیرممکن است، در حالی که بیت کوین را می‌توان به سادگی در ذهن جابجا کرد.

طلا در عصر دیجیتال کارایی ندارد

کراتر تاکید می‌کند که ویژگی‌های فیزیکی طلا، آن را برای امور مالی آنلاین و انتقال ارزش در دنیای دیجیتال نامناسب کرده است. طلا را نمی‌توان مستقیماً از طریق اینترنت ارسال کرد.

آیا طلای توکنیزه شده راه‌حل است؟

برخی می‌گویند می‌توان از طلای توکنیزه شده (Tokenized Gold) روی بلاکچین استفاده کرد. اما کراتر معتقد است این روش «ریسک طرف مقابل» (Counterparty Risk) را ایجاد می‌کند:

• ناشر ممکن است توکن‌هایی بیشتر از طلای واقعیِ ذخیره‌شده صادر کند.
• ممکن است از بازخرید توکن‌ها و تحویل طلای فیزیکی امتناع کنند.
• دولت‌ها می‌توانند ذخایر طلای فیزیکی پشتوانه را مصادره کنند.

جدول مقایسه بیت کوین و طلا از نگاه متیو کراتر

سوالات متداول (FAQ)

چرا متیو کراتر معتقد است بیت کوین بهتر از طلا است؟

زیرا بیت کوین کمیابی مطلق دارد، اما عرضه طلا دائماً در حال افزایش است. همچنین بیت کوین قابل حمل است و برای دنیای دیجیتال ساخته شده، در حالی که طلا مشکلات لجستیکی زیادی دارد.

مشکل طلای توکنیزه شده چیست؟

طلای توکنیزه شده دارای «ریسک طرف مقابل» است؛ یعنی شما باید به ناشر توکن اعتماد کنید که واقعاً طلا را نگه داشته و دولت آن را مصادره نمی‌کند.

عرضه طلا هر چند سال دو برابر می‌شود؟

با نرخ رشد فعلی (۱ تا ۲ درصد در سال)، ذخایر طلای جهان تقریباً هر ۴۷ سال دو برابر می‌شود که نشان‌دهنده تورم در عرضه این دارایی است.