هشدار ترسناک تحلیلگرها: فروش سنگین نهنگ‌ها باعث سقوط بیت‌ کوین تا این سطح می‌شود

قیمت بیت‌ کوین روز سه‌شنبه به کاهش خود ادامه داد و برای لحظاتی به زیر ۶۲,۹۰۰ دلار رسید و کاهش روزانه تقریباً ۴ درصد را تجربه کرد. کارشناسان هشدار داده‌اند که بازار همچنان در معرض ریزش شدیدتر قرار دارد، زیرا جریان‌های خروج سرمایه ادامه داشته و ریسک‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی افزایش یافته است.

این ریزش پس از ضعفی رخ داد که پیش‌تر توسط رسانه‌ی The Block گزارش شده بود و تست سطح ۶۳,۰۰۰ دلار را نشان می‌داد، با این حال، امکان تسلیم کامل بازار هنوز وجود دارد. برخی تحلیلگران شرایط معاملاتی فعلی را «ترس شدید» توصیف کرده‌اند.

کف ۵۵ هزار دلار محتمل است؟

سمر حسن (Samer Hasn)، تحلیلگر ارشد بازار در XS.com، معتقد است بیت ‌کوین از فاز تثبیت خارج شده است و وارد چرخه نزولی جدید شده است. او به موارد زیر اشاره کرده است:

• تنش‌های ژئوپلیتیکی
• عدم قطعیت در تعرفه‌ها
• محدودیت‌های نقدینگی

او توضیح داد:

این ترکیب شوک‌های اقتصادی، سیاسی و ژئوپلیتیکی، سرمایه را به شدت از بازار کریپتو خارج می‌کند. تا کنون خریداران تنها برای موج‌های اصلاحی کوتاه‌مدت ظاهر شده‌اند.

او محدوده ۵۳,۰۰۰ تا ۵۵,۰۰۰ دلار را به‌عنوان هدف نزولی محتمل در صورت ادامه فشار فروش می‌داند.

مت هاولز-باربی (Matt Howells-Barby)، معاون کراکن (Kraken)، اشاره کرده است که بیت ‌کوین در مسیر ثبت شش کندل هفتگی قرمز متوالی است که برای اولین بار از می ۲۰۲۲ رخ می‌دهد. او با نظر حسن موافق است و می‌گوید افزایش عدم قطعیت در تعرفه‌ها و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی بر دارایی‌های پرریسک فشار وارد کرده است.

او افزود:

سطح ۶۰ هزار دلار یک حمایت کلیدی است که گاوها به دقت آن را دنبال می‌کنند. اگر این سطح حفظ نشود، احتمال کاهش به محدوده ۵۰ تا ۵۵ هزار دلار وجود دارد.

حرف حساب وارن بافت اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

اگر فقط می‌توانستید ۲۰ بار وارد معامله شوید، روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کردید؟

4:33 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

فشارهای کلان و نشانه‌های درون‌زنجیره‌ای

شرایط کلان اقتصادی باعث تشدید ریزش بازار کریپتو شده است.  موارد زیر تمایل به دارایی‌های پرریسک را کاهش داده‌اند:

• تعرفه‌های جدید آمریکا
• تغییرات در تجارت جهانی
• افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی

در همین دوره، ETF‌های بیت‌کوین نقدی پنج هفته متوالی خروج سرمایه داشتند و حدود ۴ میلیارد دلار از ETP‌های جهانی کریپتو خارج شد. داده‌های گلسنود که توسط تیموتی میسیر (Timothy Misir)، رئیس بخش تحقیقات BRN، ارائه شده نشان می‌دهد موجودی ETF‌های نقدی آمریکا از اوج چرخه اکتبر، حدود ۱۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین کاهش یافته و این امر نشان‌دهنده کاهش ریسک‌پذیری مؤسسات است.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای و مشتقات نیز ساختار دفاعی بازار را نشان می‌دهد. تعداد آدرس‌های فعال کمتر از محدوده معمول است، سرمایه تحقق‌یافته کاهش یافته و زیان تحقق‌نیافته غالب است که نشان‌دهنده مشارکت کم و ضعف اطمینان است. حجم معاملات نقدی نیز به شکل قابل‌توجهی کاهش یافته و قیمت در برابر نوسانات شدید آسیب‌پذیر شده است.

میسیر نوشت:

مشتقات نیز کاهش فعالیت را تأیید می‌کنند. میانگین متحرک ۹۰ روزه تغییرات در اوپن اینترست دارایی‌های برتر کریپتو از اکتبر ۲۰۲۵ منفی باقی مانده است. پریمیوم سفته‌بازی همچنان در حال فشرده شدن است و تمایل به اهرم هنوز بازنگشته است.

شرکت‌ها نیز تحت فشار هستند.  شرکت استراتژی با زیان تحقق‌نیافته حدود ۹ میلیارد دلار روی دارایی‌های بیت‌کوین خود مواجه است و بیت ماین ایمرژن تکنولوژی  (Bitmine Immersion Technologies)، بزرگ‌ترین خزانه شرکتی اتریوم، بیش از ۸ میلیارد دلار زیان تحقق‌نیافته دارد.

نشانه‌های عدم تسلیم بازار

با این حال، همه سیگنال‌ها حاکی از تسلیم بازار نیستند. داده‌های گلسنود نشان می‌دهد بیش از ۴۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین بین ۶۰,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار در ریزش اخیر جمع‌آوری شده است که نشان‌دهنده خرید فعال در این محدوده است. بعد از یک ریزش شدید، سختی استخراج بیت‌ کوین دوباره بالا رفته است و جیم فِرایولی (Jim Ferraioli) از چارلز شواب (Charles Schwab) می‌گوید این وضعیت معمولاً زمانی رخ می‌دهد که فروش‌های سنگین در حال تمام شدن هستند.

با این حال، نقدینگی هنوز کم و حرکت بازار شکننده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) از سطوح اشباع فروش کمی بازیابی شده اما هنوز پایین‌تر از آستانه‌های صعودی قرار دارد، که نشان‌دهنده تثبیت قیمت است.

تحلیلگران معتقدند بازار فعلاً رویکرد دفاعی دارد. اگر سطح ۶۰,۰۰۰ دلار حفظ شود، ممکن است تثبیت ادامه یابد؛ در غیر این صورت، منطقه میانگین قیمت تحقق‌یافته بیت‌کوین در محدوده میانی ۵۰ هزار دلار، به‌عنوان نقطه ورود خریداران بلندمدت بعدی دیده می‌شود.

سؤالات متداول

۱. چرا بیت ‌کوین دوباره کاهش یافت؟

کاهش اخیر بیت‌کوین ناشی از ترکیبی از فشارهای کلان اقتصادی، تنش‌های ژئوپلیتیکی، عدم قطعیت تعرفه‌ها و کاهش نقدینگی است که سرمایه را از بازار کریپتو خارج کرده است.

۲. کف احتمالی بیت‌کوین در کوتاه‌مدت کجاست؟

تحلیلگران محدوده ۵۳,۰۰۰ تا ۵۵,۰۰۰ دلار را به‌عنوان هدف نزولی محتمل در صورت ادامه فشار فروش اعلام کرده‌اند.

۳. آیا بازار کریپتو در حالت تسلیم کامل قرار دارد؟

خیر. داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد خرید در محدوده ۶۰ تا ۷۰ هزار دلار فعال بوده و برخی شاخص‌ها مانند سختی استخراج، نشانه‌های پایان فروش‌های شدید را نشان می‌دهند.

۴. چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت ‌کوین چیست؟

اگر سطح ۶۰,۰۰۰ دلار حفظ شود، تثبیت قیمت ادامه خواهد داشت.

منبع