وحشت بازار از وقوع دوشنبه سیاه؛ افزایش لیکویید شدن‌ها به ۹۰۰ میلیون دلار

بازارهای مالی جهانی در آستانه هفته‌ای پرتلاطم قرار دارند. بر اساس آخرین گزارش‌ها، فیوچرز شاخص‌های اصلی سهام آمریکا در معاملات یکشنبه شب با کاهش شدیدی مواجه شده‌اند که نگرانی‌ها از تکرار سناریوی دوشنبه سیاه را تشدید کرده است. فیوچرز S&P 500 با کاهش ۵.۹۸ درصدی، نزدک ۱۰۰ با افت ۶.۲ درصدی و دو جونز (Dow Jones) با کاهش ۵.۵ درصدی مواجه شدند. این کاهش‌ها در حالی رخ می‌دهد که تنش‌های تجاری و عدم اطمینان‌های کلان اقتصادی در هفته‌های اخیر تشدید شده‌اند.

موج ریسک گریزی به بازارهای آسیایی و ارزهای دیجیتال رسید

بازارهای آسیایی نیز این روند نزولی را منعکس کرده‌اند. شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن در معاملات اولیه تا ۸.۹ درصد سقوط کرد، در حالی که شاخص تایوان (Taiex) پس از دو روز تعطیلی با کاهش نزدیک به ۱۰ درصدی مواجه شد. این کاهش شدید موجب فعال شدن مکانیسم توقف معاملات (circuit breakers) برای سهام بزرگ از جمله TSMC و Foxconn شد. مقامات تایوانی نیز برای تثبیت بازار، ممنوعیت موقت فروش استقراضی را اعمال کرده‌اند.

در بازار ارزهای دیجیتال نیز وضعیت بهتر نیست. داده‌های کوین گلس (CoinGlass) نشان می‌دهد میزان لیکوئیدیشن‌ها به حدود ۸۹۲ میلیون دلار رسیده که شامل بیش از ۳۰۰ میلیون دلار برای پوزیشن‌های لانگ و شورت بیت‌کوین می‌شود. بیت‌کوین در شب یکشنبه به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار و اتریوم به زیر ۱,۸۰۰ دلار سقوط کرد. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال نیز ۱۰ درصد کاهش یافته و به ۲.۵۷ تریلیون دلار رسیده است.

نشانه‌های هشداردهنده در سایر بازارها

این نشانه‌ها عبارتند از:

• شاخص نوسانات (VIX) به بالاترین سطح از آگوست ۲۰۲۴ رسیده است.
• طلا به زیر ۳,۰۰۰ دلار در هر اونس سقوط کرده است.
• سرمایه‌گذاران خرد در یک بازه ۲.۵ ساعته ۱.۵ میلیارد دلار از سهام خارج کرده‌اند.
• نظرسنجی AAII نشان می‌دهد ۶۱.۹% سرمایه‌گذاران نگرش منفی به بازار دارند.

جمع‌بندی و اهداف آینده

بازارها اکنون به شدت تحت تأثیر جو روانی و ترس سرمایه‌گذاران قرار دارند. مارکو لیم، مدیر عامل سولوین هولدینگز (Solowin Holdings) هشدار می‌دهد در صورت شکست سطح کلیدی USD/JPY، ممکن است شاهد خروج بیشتر سرمایه از دارایی‌های پرریسک باشیم. گزارش Kobeissi Letter نیز نشان می‌دهد احساسات بازار به سطحی نزدیک شده که آخرین بار در مارس ۲۰۲۰ دیده شد.

با توجه به انتشار داده‌های تورمی در هفته جاری، نوسانات بازار احتمالا ادامه خواهد داشت. تحلیلگران توصیه می‌کنند سرمایه‌گذاران از تصمیم‌گیری‌های احساسی پرهیز کرده و به استراتژی‌های مدیریت ریسک پایبند باشند. هرچند تاریخ نشان داده حتی بدترین بازارهای خرسی هم روزی شاهد بازگشت خواهند بود، اما زمان این بازگشت هنوز نامشخص است.

سوالات متداول

1. علت اصلی این سقوط گسترده بازارها چیست؟

ترکیبی از عوامل شامل تشدید تنش‌های تجاری، نگرانی‌های تورمی و خروج نهادهای مالی از بازار سهام آمریکا موجب این افت گسترده شده است.

2. آیا این وضعیت مشابه دوشنبه سیاه سال ۱۹۸۷ است؟

برخی تحلیلگران به شباهت‌های تکنیکالی اشاره می‌کنند، اما تفاوت‌های ساختاری مهمی وجود دارد. سیستم‌های کنترلی امروز پیشرفته‌تر هستند.

3. چشم‌انداز بازار ارزهای دیجیتال چگونه است؟

ارزهای دیجیتال همبستگی بالایی با بازارهای سنتی پیدا کرده‌اند. تا زمان تثبیت وضعیت کلان اقتصادی، نوسانات شدید ادامه خواهد داشت.

منبع