واکنش بازار طلا، دلار و بورس به بالا گرفتن تنشهای منطقه چیست؟
تشدید درگیری نظامی میان ایران و آمریکا در روزهای سهشنبه ۱۰ و چهارشنبه ۱۱ شهریور ۱۴۰۵، فضای بازارهای مالی ایران را بهطور محسوسی تغییر داد. افزایش ریسکهای سیاسی و نگرانی درباره پیامدهای اقتصادی درگیری، تقاضا برای داراییهای امنتر را افزایش داد و همزمان بورس را با موجی از احتیاط و شناسایی سود مواجه کرد. گزارشهای بازار نیز نشان میدهد نرخ ارز در این مدت مسیر صعودی داشته است.
دلار؛ واکنش صعودی به افزایش ریسک جنگ
بازار ارز سریعترین واکنش را به تشدید تنشها نشان داد. دلار در روز سهشنبه ۱۰ شهریور روند صعودی داشت و در روز چهارشنبه ۱۱ شهریور نیز این حرکت ادامه پیدا کرد و نرخ بازار آزاد به محدوده ۲۲۰ هزار تومان رسید.
افزایش تقاضای احتیاطی در کنار نگرانی از پیامدهای اقتصادی درگیری، مهمترین عامل تقویت قیمت دلار بود. گزارشهای منتشرشده در روز ۱۰ شهریور نیز تأکید داشتند که تشدید تنش میان ایران و آمریکا و نگرانی درباره تحولات منطقه از عوامل اثرگذار بر بازار ارز بوده است.
اکنون محدوده ۲۲۰ هزار تومان به یک مرز مهم برای بازار تبدیل شده است. ماندگاری دلار بالای این سطح میتواند انتظارات تورمی را تقویت کند، در حالی که افزایش عرضه بازارساز میتواند سرعت رشد نرخ ارز را کاهش دهد.
طلا؛ اونس جهانی ریخت اما طلای داخلی بالا رفت
واکنش بازار طلا پیچیدهتر بود. در بازار جهانی، اونس طلا تحت تأثیر افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا و نگرانی از تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو تحت فشار قرار گرفت و در روز چهارشنبه حتی تا محدوده ۴۳۲۰ دلار عقبنشینی کرد.
با این حال، افت اونس جهانی نتوانست فشار کاهشی مشابهی را به بازار داخلی منتقل کند. رشد دلار باعث شد طلای ۱۸ عیار و سکه در داخل همچنان حمایت شوند و قیمتها افزایش پیدا کنند. در پایان معاملات چهارشنبه، طلای ۱۸ عیار به حدود ۲۲ میلیون و ۷۳۸ هزار تومان و سکه امامی به ۲۲۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید.
اونس جهانی نیز در ادامه معاملات بخشی از افت خود را جبران کرد و به محدوده ۴۳۴۰ دلار رسید.
به این ترتیب، در بازار داخلی اثر افزایش دلار در روزهای اخیر توانسته اثر منفی افت اونس جهانی را خنثی کند.
بورس؛ رشد شاخص در سایه فشار سنگین فروش
بورس تهران برخلاف بازار ارز، واکنش یکدستی به افزایش ریسکهای سیاسی نشان نداد. در معاملات سهشنبه ۱۰ شهریور، شاخص کل در ابتدای بازار با موج قدرتمند تقاضا مواجه شد و حتی تا محدوده ۶ میلیون و ۶۹۹ هزار واحد پیش رفت، اما از نیمه معاملات فشار فروش افزایش یافت.
در پایان، شاخص کل با رشد ۰.۵۵ درصدی در سطح ۶ میلیون و ۵۸۳ هزار واحد قرار گرفت؛ در حالی که حدود ۷۱ درصد نمادها منفی بودند.
همچنین حدود ۴ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شد و ارزش معاملات خرد به حدود ۶۰ هزار میلیارد تومان رسید.
این رفتار نشان میدهد رشد شاخص الزاماً به معنای قدرت کلی بازار نبوده و بخش مهمی از سرمایهگذاران در مواجهه با افزایش ریسک سیاسی، ترجیح دادهاند از موقعیتهای سهامی خود خارج شوند.
چهارشنبه؛ فشار فروش بورس بیشتر شد
در معاملات چهارشنبه ۱۱ شهریور نیز فشار فروش در بورس ادامه پیدا کرد و شاخص کل با افت نزدیک به ۸۰ هزار واحدی مواجه شد. این روند نشان داد تشدید نااطمینانی سیاسی میتواند در کوتاهمدت جذابیت بازار سهام را کاهش دهد و سرمایهگذاران را به سمت نقدینگی یا بازارهای موازی سوق دهد.
در چنین شرایطی، بورس با یک تناقض مهم مواجه است: رشد دلار از نظر اسمی میتواند به افزایش ارزش ریالی دارایی شرکتها و درآمد شرکتهای صادراتی کمک کند، اما در کوتاهمدت، افزایش ریسک جنگ میتواند اثر مثبت نرخ ارز را تحتالشعاع قرار دهد.
چرا واکنش سه بازار متفاوت بود؟
تفاوت واکنش بازارها به این دلیل است که هر بازار از کانال متفاوتی به ریسک سیاسی پاسخ میدهد.
دلار مستقیماً به افزایش تقاضای احتیاطی و نگرانی از آینده اقتصادی واکنش نشان میدهد؛ بنابراین تشدید درگیری معمولاً ابتدا خود را در بازار ارز نشان میدهد.
طلا و سکه داخلی علاوه بر اونس جهانی، از نرخ دلار تأثیر میگیرند. به همین دلیل حتی زمانی که اونس جهانی نزولی باشد، افزایش دلار میتواند مانع افت طلای داخلی شود.
بورس اما علاوه بر نرخ ارز، به چشمانداز فعالیت شرکتها، وضعیت اقتصاد، نقدینگی و ریسک سیستماتیک توجه میکند. افزایش نااطمینانی سیاسی میتواند باعث شود سرمایهگذار در کوتاهمدت به جای پذیرش ریسک سهام، به دنبال نقدشوندگی بیشتر باشد.
جمعبندی؛ دلار و طلا مقاوم، بورس محتاط
عملکرد بازارها در روزهای ۱۰ و ۱۱ شهریور نشان میدهد تشدید جنگ ایران و آمریکا تاکنون سه واکنش متفاوت ایجاد کرده است: دلار صعودی شده، طلا و سکه داخلی با وجود افت اونس جهانی مقاومت کردهاند و بورس با افزایش فشار فروش مواجه شده است.
در شرایط فعلی، محدوده ۲۲۰ هزار تومان دلار، سطح ۲۲۷.۵ میلیون تومان سکه امامی و محدوده ۶.۵ میلیون واحد شاخص کل بورس از نقاط مهم بازار هستند.
ادامه درگیری و افزایش ریسکهای اقتصادی میتواند تقاضا برای دلار و طلا را بیشتر کند، اما برای بورس، تداوم نااطمینانی میتواند فشار فروش و خروج نقدینگی را افزایش دهد. در مقابل، هرگونه کاهش تنش یا انتشار سیگنال سیاسی مثبت میتواند بخشی از این واکنشهای هیجانی را معکوس کند.
پیشبینی قیمت دلار فردا ۱۲ شهریور
آخرین قیمت دلار و یورو امروز ۱۱ شهریور
چرا دلار در بازار آزاد دو نرخی شد؟
آخرین قیمت دلار و یورو امروز ۱۰ شهریور
جدیدترین قیمت دلار و تتر امروز ۹ شهریور
آغاز واریز سود سهام عدالت در سال ۱۴۰۵؛ چه مبلغی به حساب سهامداران نشست؟
آخرین قیمت دلار و یورو امروز ۸ شهریور ۱۴۰۵
دیدگاهها (۰)