رقابت طلا و بیت‌کوین؛ شتاب رشد کدام دارایی بیشتر است؟

تحولات اقتصاد جهانی، تغییر انتظارات از سیاست‌های پولی فدرال‌رزرو و تشدید نااطمینانی‌ها، رقابت طلا و بیت‌کوین را در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار داده است. طلا به عنوان لنگرگاه سنتی دارایی‌های امن با پشتوانه بانک‌های مرکزی شناخته می‌شود، در حالی که بیت‌کوین با ماهیت دیجیتال و عرضه محدود خود، نقشی نوین در تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری ایفا می‌کند.

کارنامه پرفرازونشیب بیت‌کوین در ماه‌های گذشته

بیت‌کوین سال را با قیمتی در محدوده ۸۸,۷۰۰ دلار آغاز کرد اما خیلی زود با موجی از فشار فروش روبه‌رو شد؛ روندی نزولی که قیمت را در ماه ژوئن تا کف ۵۸,۰۰۰ دلار پایین کشید.

نقطه چرخش روند معاملاتی از ژوئیه شکل گرفت؛ جایی که تقاضای خریدوفروش در بازارهای معاملاتی (اسپات) و جریان ورودی به صندوق‌های ETF بازگشت قدرتمندی را رقم زد:

• رشد فصلی چشمگیر: رشد بیش از ۴۰ درصدی بیت‌کوین از ژوئیه تا سپتامبر، قوی‌ترین عملکرد فصلی آن از اواخر ۲۰۲۴ بود.

• جهش کلیدی ماه اوت: ثبت بازدهی ماهانه ۲۵.۱ درصدی در ماه اوت که موتور محرک بازیابی قیمت تا تراز ۸۳,۶۰۰ دلار در پایان سپتامبر شد.

اهداف قیمتی نهادهای مالی بزرگ برای بیت‌کوین

تغییر مسیر قیمتی موجب شد مؤسسات بین‌المللی چشم‌انداز خود را نسبت به این دارایی بازبینی کنند:

• سیتی‌بانک: هدف ۱۲ ماهه خود را از ۸۲,۰۰۰ دلار به ۱۱۳,۰۰۰ دلار افزایش داد و ورود حدود ۵ میلیارد دلار سرمایه تازه به صندوق‌های ETF را محرک این روند دانست.

• استاندارد چارترد: پس از اصلاح محتاطانه هدف سالانه به ۱۰۰,۰۰۰ دلار، پتانسیل جهش قیمت به سمت سطوحی مانند ۱۲۶,۰۰۰ دلار را دور از انتظار ندانست.

• جی‌پی مورگان: بر اساس مدل تعدیل نوسان و در صورتی که بیت‌کوین سهمی متناسب از بازار طلای سرمایه‌گذاری‌شده بخش خصوصی را جذب کند، ارزش نظری آن را تا ۲۶۶,۰۰۰ دلار برآورد کرده است.

مقایسه ظرفیت‌های بنیادی طلا و بیت‌کوین

اگر اولویت سرمایه‌گذار ریسک حداقلی در تلاطم‌های ژئوپلیتیک باشد، طلا دست بالاتر را دارد؛ اما اگر به دنبال بازدهی بیشتر هستید بیت‌کوین در شرایط بهبود نقدینگی، شتاب رشد به‌مراتب سریع‌تری به نمایش می‌گذارد.