پیش‌بینی قیمت طلای جهانی: صعود یا سقوط؟

قیمت طلا جهانی (XAU/USD) پس از یک دوره نوسان شدید، امروز سه‌شنبه ۱۲ خرداد با رشد نزدیک به ۱ درصدی به محدوده ۴,۵۳۰ دلار بازگشت؛ اما همچنان در یک کانال دو هفته‌ای قفل شده است. بازار جهانی انرژی و طلا اکنون تحت تأثیر مستقیم سیگنال‌های متناقض جنگ و صلح قرار دارد؛ جایی که از یک سو دونالد ترامپ از سرعت گرفتن مذاکرات با ایران خبر می‌دهد و از سوی دیگر، سایه سنگین تورم ناشی از نفت گران‌قیمت، ترمز صعود پرقدرت طلا را کشیده است.

این بازی دوگانه میان دیپلماسی و داده‌های اقتصادی آمریکا، معامله‌گران بزرگ اونس را در یک وضعیت بلاتکلیفی محض قرار داده است.

بازیگران اصلی بازار؛ ترامپ، ایران و نرخ بهره فدرال رزرو

بررسی پشت پرده تحولات نشان می‌دهد که بازار طلا در حال حاضر بین سناریوی صلح خاورمیانه و گام‌های بعدی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) معلق مانده است:

• سیگنال‌های مثبت از واشنگتن و بیروت: دونالد ترامپ مدعی شده که مذاکرات با تهران با سرعت در حال پیشرفت است و انتظار دارد ظرف یک هفته آینده توافقی برای تمدید آتش‌بس و بازگشایی تنگه هرمز حاصل شود. هم‌زمان، سفارت لبنان در آمریکا از موافقت حزب‌الله با توقف متقابل حملات خبر داده که این بهبود نسبی فضا، نفت و شاخص دلار را کمی عقب رانده و به احیای طلا از زیر مرز ۴,۵۰۰ دلار کمک کرده است.

• کابوس نرخ بهره بالا: جدی‌ترین مانع صعود طلا، شتاب گرفتن تورم در آمریکا پس از آغاز درگیری‌ها در اواخر فوریه است. در حالی که پیش از جنگ خریداران منتظر کاهش نرخ بهره بودند، اکنون طبق ابزار فدواچ (FedWatch)، احتمال یک مرحله «افزایش نرخ بهره» تا پایان سال ۲۰۲۶ بالا رفته است؛ موضوعی که جذابیت طلای بدون بهره را به شدت کاهش می‌دهد.

تحلیل تکنیکال؛ سطوح حیاتی و مناطق حساس اونس

نمودار روزانه طلای جهانی نشان می‌دهد که با وجود رشد امروز، نیروی خریداران بازار برای شکستن روندهای نزولی کوتاه‌مدت کافی نیست. اونس فعلاً پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه جا خوش کرده است:

با توجه به منفی بودن اندیکاتور MACD و قرار گرفتن شاخص RSI روی عدد ۴۵ (زیر مرز خنثی)، بازار تمایل بیشتری به تثبیت قیمت یا اصلاح رو به پایین دارد. معامله‌گران بین‌المللی اکنون برای تعیین مسیر بعدی، چشم به داده‌های حیاتی بازار کار آمریکا (گزارش JOLTS و Nonfarm Payrolls) در روزهای آینده دوخته‌اند.