پیش‌بینی قیمت طلا؛ خرید و فروش؟

چارت اونس جهانی طلا پس از پشت سر گذاشتن یک هفته طوفانی و پرنوسان، اکنون در محدوده ۴,۲۱۸ دلار بسته شده و مارکت را در آستانه تصمیم‌گیری برای یک حرکت بزرگ، روی لبه تیغ قرار داده است. بر اساس نتایج نظرسنجی هفتگی کیتکو، تلاقی متغیرهای فاندامنتال نظیر داده‌های تورمی داغ ایالات متحده، جابه‌جایی‌های ریسک دیپلماتیک و از همه مهم‌تر، نخستین نشست فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش (Kevin Warsh)، معامله‌گران وال‌استریت را دچار تردید شدید و سرمایه‌گذاران خرد (مین‌استریت) را بدبین کرده است.

در این مقاله، پشت پرده نوسانات شدید قیمت طلا، نتایج نظرسنجی کیتکو و استراتژی خرید و فروش در این فضا را بررسی می‌کنیم.

کالبدشکافی چارت اونس جهانی؛ از سقف ۴,۳۶۲ تا کف ۴,۰۲۳ دلار

طی روزهای گذشته، بازار جهانی طلا شاهد یک چرخش فاندامنتال و رفتار الگوریتمی شدید بود:

• رالی صعودی ابتدای هفته: طلا معاملات را با نرخ ۴,۳۲۷ دلار آغاز کرد و با توجه به ریسک‌های ژئوپلیتیک و خطر اختلال در تنگه هرمز، تا سقف ۴,۳۶۲.۹۴ دلار پمپاژ شد. اما با اعلام پایان عملیات نظامی ایران علیه اسرائیل و تعدیل صرف ریسک، این صعود متوقف گردید.

• شوک تورمی و سقوط سنگین: با انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه مه و ثبت نرخ ۴.۲ درصد (سریع‌ترین رشد از ۲۰۲۳)، بازار با فرض حفظ موضع انقباضی فدرال رزرو دچار ریزش شد. قیمت با شکستن قاطع سطح ۴,۲۰۰ دلار، تا کف هفتگی ۴,۰۲۳.۱۰ دلار (پایین‌ترین سطح از اواخر ۲۰۲۵) سقوط آزاد کرد.

• رالی بازیابی آخر هفته: در دو روز پایانی، با انتشار آمار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) سالانه ۶.۵ درصدی و تقویت امیدها به توافق احتمالی میان ایران و آمریکا (که ارزش دلار و بازدهی اوراق قرضه را کاهش داد)، اونس تا محدوده ۴,۲۱۸.۵۶ دلار بازیابی شد اما کل هفته را با بازدهی منفی ۲.۳۸ درصدی به پایان رساند.

حرف حساب استیو جابز از فروش سهام اپل تا شایعه ساتوشی ناکاموتو بودن؛ استیو جابز چه درس‌هایی برای ما دارد؟

از فروش سهام اپل تا شایعه ساتوشی ناکاموتو بودن؛ استیو جابز چه درس‌هایی برای ما دارد؟

4:43 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

نتایج نظرسنجی کیتکو؛ وال‌استریت در برزخ، مین‌استریت خرسی

سقوط اونس تا نزدیکی مرز ۴,۰۰۰ دلار، آرایش بازیگران خرد و کلان مارکت را دچار تضاد کرده است:

• نظرسنجی وال‌استریت (تحلیلگران حرفه‌ای): از ۱۷ تحلیلگر شرکت‌کننده، اکثریت قاطع یعنی ۶۵ درصد (۱۱ نفر) موضع محتاطانه و انتظارمحور اتخاذ کرده‌اند. ۲۴ درصد پیش‌بینی صعود و ۱۲ درصد پیش‌بینی نزول دارند.

• نظرسنجی مین‌استریت (سرمایه‌گذاران خرد): خریداران خرد کاملاً بدبین شده‌اند؛ به طوری که ۴۹ درصد رای به کاهش بیشتر قیمت، ۳۹ درصد رای به صعود و ۱۳ درصد رای به روند خنثی داده‌اند.

تحلیل تکنیکال و سناریوهای صعود و سقوط طلا

تکنیکالیست‌ها زون‌های قیمتی زیر را برای آینده طلا ترسیم کرده‌اند:

سطح فیبوناچی کلیدی: به گفته مارک چندلر، جهش قیمت از کف ۴,۰۲۳ دلار تا سقف‌های آخر هفته، دقیقاً معادل بازگشت ۳۸.۲ درصدی افت قیمت از اوج اواخر ماه مه (محدوده ۴,۶۰۰ دلار) است. اگرچه شاخص‌های مومنتوم کشیده شده‌اند، اما هنوز سیگنال قطعی برای تغییر روند صادر نکرده‌اند.

• سناریوی صعودی: تحلیلگرانی مانند آدریان دی و ریچ چکان معتقدند کف ۴,۰۰۰ دلاری حفظ شده است. فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را تغییر نخواهد داد و با نهایی شدن توافق صلح و افت قیمت نفت، دلار تضعیف شده و طلا فضای تنفس برای صعود تا سطوح بالاتر را پیدا می‌کند.

• سناریوی نزولی: در مقابل، تحلیلگرانی نظیر الکس کوپتسیکویچ با اشاره به شکست قیمت به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، روند بلندمدت را تضعیف‌شده می‌دانند و معتقدند طلا در کوتاه‌مدت تحت فشار ساختار انقباضی و الگوریتم‌ها، پتانسیل اصلاح عمیق‌تر تا محدوده ۳,۸۰۰ دلار یا حتی ۳,۰۰۰ دلار را دارد.

راهبرد معاملاتی؛ در شرایط فعلی بخریم یا بفروشیم؟

با توجه به واگرایی شدید بازارها و در پیش بودن دات‌پلات (Dot Plot) جدید فدرال رزرو، موسسات بزرگی مانند CPM Group برای بازه زمانی فعلی (تا ۲۴ ژوئن) توصیه صریح «عدم ورود به بازار» صادر کرده‌اند.

از آنجا که اونس پتانسیل نوسان شدید در محدوده وسیع ۳,۸۰۰ تا ۴,۶۵۰ دلار را دارد، بهترین راهبردهای معاملاتی عبارت‌اند از:

1. برای خریداران (Buy): ورود فوری در قیمت‌های فعلی ریسک بالایی دارد. استراتژی بهینه، ذخیره نقدینگی و اقدام به خرید در صورت ثبت کف‌های جدید (نزدیک مرز ۳,۸۰۰ دلار) یا تثبیت قاطع اونس بالای سطوح مقاومتی اصلی مانند ۴۶۵۰ دلار است.

2. برای فروشندگان (Sell): کسانی که در سقف‌ها وارد موقعیت فروش (Short) شده‌اند، بهتر است در محدوده‌های فعلی سود خود را ذخیره کرده و برای چند روز تا روشن شدن بیانیه کوین وارش، از بازار فاصله بگیرند.

جدول خلاصه آماری و سناریوهای اونس جهانی طلا

طلای دیجیتال خرید و فروش ارز دیجیتال پکس گلد در بازارهای تومانی و تتری تبدیل

خرید طلای دیجیتال (پکس گلد)