طلا در سال ۱۴۰۵ به چه قیمتی می‌رسد؟ پیش‌بینی بازار طلا و بورس

در آستانه ورود به سال ۱۴۰۵، اتمسفر بازارهای مالی ایران نشان‌دهنده یک پارادوکس عمیق است. با وجود سیگنال‌های مثبت دیپلماتیک از ژنو، قیمت‌ها در بازار داخلی عقب‌نشینی معناداری ندارند. بازار دچار نوعی «صلبیت ساختاری» شده و از فضای دیپلماسی جدا شده است؛ چرا که معامله‌گران دریافته‌اند نوسانات خبری در برابر روندهای کلان قدرت تغییر جهت بلندمدت را ندارند.

وضعیت فعلی بازار؛ پیش‌خور کردن تورم

رشد قیمت‌ها واکنشی به «دیوالواسیون ساختاری» اقتصاد است. جدول زیر وضعیت دارایی‌های طلایی و محرک‌های آن در پایان سال ۱۴۰۴ را نشان می‌دهد:

حرف حساب رابرت کیوساکی نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

4:32 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

موتور محرک قیمت‌ها در سال ۱۴۰۵؛ انفجار نقدینگی

پیش‌بینی صعودی بودن بازار در سال ۱۴۰۵ بر اساس آمارهای کلان اقتصادی است:

• انفجار پایه پولی: رشد ۵۱ درصدی پایه پولی در ۱۵ سال اخیر بی‌سابقه بوده است. همواره یک وقفه زمانی ۶ تا ۹ ماهه میان رشد پایه پولی و تخلیه تورمی آن در بازار طلا وجود دارد، بنابراین سوخت جهش قیمت‌ها در سال ۱۴۰۵ تزریق شده است.
• رکود تورمی: افزایش نرخ بیکاری از ۷.۲ درصد به ۷.۸ درصد، سیگنال صریح رکود تورمی است که سرمایه‌ها را به سمت دارایی‌های امن مثل طلا سوق می‌دهد.

وضعیت بورس؛ بازگشت تکنیکال یا بهبود؟

اگرچه شاخص کل رشد اندکی داشته و صف‌های خرید افزایش یافته است، اما این حرکت یک «بازگشت تکنیکال» است و نه بهبود بنیادی. با توجه به اثر تقویمی انتهای سال و نیاز به نقدینگی برای تسویه حساب‌ها، نباید انتظار رالی بزرگ در اسفندماه را داشت.

فرصت طلایی در صندوق‌های طلا (آربیتراژ)

ورود ۲ هزار میلیارد تومان نقدینگی به صندوق‌های طلا در یک روز، نشان‌دهنده چرخش پول هوشمند است.

• استراتژی: در حالی که سکه فیزیکی حباب دارد، صندوق‌های طلا در «حباب منفی» هستند. خرید در حباب منفی و فروش در زمان صفر شدن حباب، یک فرصت آربیتراژ و سود کم‌ریسک را فراهم می‌کند.

چشم‌انداز نهایی سال ۱۴۰۵

رشد نقدینگی فعلی، یک «کف تورمی» برای قیمت طلا در سال ۱۴۰۵ ایجاد کرده است. حتی توافق سیاسی نیز تنها می‌تواند شیب صعود را ملایم کند، اما قادر به تغییر جهت روند نیست و نقدینگی مسیر خود را به سمت طلا پیدا خواهد کرد.

سوالات متداول

آیا قیمت طلا در سال ۱۴۰۵ کاهش می‌یابد؟

با توجه به رشد ۵۱ درصدی پایه پولی و ایجاد یک کف تورمی جدید، کاهش قیمت بعید به نظر می‌رسد و توافقات سیاسی تنها می‌توانند شیب رشد را ملایم کنند.

بهترین سرمایه‌گذاری در حال حاضر چیست؟

با توجه به حباب سکه فیزیکی، صندوق‌های طلای بورسی که دارای حباب منفی هستند، فرصت مناسبی برای آربیتراژ محسوب می‌شوند.

وضعیت بورس در پایان سال ۱۴۰۴ چگونه است؟

بازار سرمایه در حال تجربه یک بازگشت تکنیکال است و به دلیل نیاز به نقدینگی پایان سال، انتظار رشد بنیادی و پایدار در اسفندماه وجود ندارد.