خطر لیکویید شدن ناگهانی بیخ گوش ۴۰ درصد از آلت‌کوین‌های بزرگ! گلس‌نود هشدار داد

شرکت تحلیل داده‌های بازار ارز دیجیتال گلس‌نود (Glassnode) درباره تداوم اهرم بالای معاملات آلت‌کوین‌ها هشدار داده است. طبق ارزیابی این شرکت، اگرچه قیمت‌ها پس از رسیدن اهرم معاملاتی به اوج خود در اوایل ماه عقب‌نشینی کرده‌اند، میزان استفاده از اهرم در بخش بزرگی از بازار همچنان بالاست.

این وضعیت می‌تواند در صورت ادامه افت قیمت‌ها، معامله‌گران دارای موقعیت‌های خرید اهرمی را با خطر بیشتری مواجه کند؛ زیرا کاهش ارزش دارایی ممکن است به بسته‌شدن اجباری موقعیت‌ها و افزایش فشار فروش منجر شود.

بیش از ۴۰ درصد آلت‌کوین‌های بزرگ نزدیک اوج اهرم سالانه‌اند

بر اساس داده‌های گلس‌نود، بیش از ۴۰ درصد از آلت‌کوین‌های بزرگ بازار همچنان در نزدیکی بالاترین سطح اهرم معاملاتی خود در سال جاری قرار دارند. در میان آلت‌کوین‌های میان‌رده نیز سهم دارایی‌هایی که در چنین شرایطی هستند، به بالاترین میزان سالانه رسیده است.

این داده‌ها نشان می‌دهد عقب‌نشینی اخیر قیمت‌ها هنوز به کاهش گسترده اهرم در بازار منجر نشده است. در نتیجه، بخشی از معاملات همچنان در برابر نوسانات منفی آسیب‌پذیر باقی مانده‌اند.

چرا افت بیشتر قیمت می‌تواند برای معامله‌گران خطرناک باشد؟

در معاملات اهرمی، معامله‌گر با استفاده از سرمایه قرض‌گرفته‌شده یا اعتبار معاملاتی، موقعیتی بزرگ‌تر از سرمایه اولیه خود ایجاد می‌کند. این روش می‌تواند سود و زیان را تشدید کند و در صورت حرکت قیمت برخلاف جهت معامله، خطر لیکوییدشدن را افزایش دهد.

اگر قیمت آلت‌کوین‌ها کاهش بیشتری پیدا کند، بخشی از موقعیت‌های خرید ممکن است به آستانه لیکوییدشدن برسند. بسته‌شدن اجباری این موقعیت‌ها نیز می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند و افت قیمت را تشدید کند.

بااین‌حال، بالا بودن اهرم به‌تنهایی به معنای قطعی بودن ریزش بازار نیست؛ بلکه نشان می‌دهد در صورت وقوع افت شدید، احتمال افزایش نوسانات و لیکوییدشدن معامله‌گران بیشتر خواهد بود.