اتریوم

سقوط اخیر قیمت اتریوم (ETH) و رسیدن آن به مرز ۳,۰۰۰ دلار، بسیاری از سرمایه‌گذاران را نگران کرد، اما خریداران با قدرت از این سطح دفاع کردند. قیمت اتریوم پس از این ریزش، به سرعت به بالای ۳,۳۰۰ دلار بازگشته است. داده‌های آن‌چین و تکنیکال نشان می‌دهند که این افت قیمت، به احتمال زیاد یک فرصت خرید کوتاه‌مدت بوده و دلایل قدرتمندی وجود دارد که باور کنیم کف قیمتی در همین ناحیه شکل گرفته است.

چهار سیگنال کلیدی که از قیمت اتریوم حمایت می‌کنند

تحلیلگران با بررسی داده‌های مختلف، چهار دلیل اصلی را برای بازگشت قدرتمند اتریوم از سطح ۳,۰۰۰ دلار شناسایی کرده‌اند:

۱. سیگنال تسلیم: فروش با ضرر (یک فرصت خرید؟)

داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که شاخص SOPR (نسبت سود خروجی‌های مصرف‌شده) به عدد ۰.۹۶ سقوط کرده است.

• این به چه معناست؟ هرگاه این شاخص به زیر ۱ می‌رود، به این معناست که سرمایه‌گذاران به طور متوسط در حال فروش اتریوم‌های خود با ضرر هستند. این پدیده نشان‌دهندهٔ «تسلیم شدن» (Capitulation) و وحشت در بازار است.
• چرا این سیگنال صعودی است؟ از نظر تاریخی، این سطح از فروش هیجانی، اغلب نشان‌دهندهٔ رسیدن به کف قیمتی و بهترین فرصت برای خرید بوده است. برای مثال، زمانی که قیمت اتریوم در ماه آوریل به ۱,۵۰۰ دلار سقوط کرد، شاخص SOPR به ۰.۸۶ رسید و بلافاصله پس از آن، یک رالی ۹۱ درصدی آغاز شد.

۲. تقاضای واقعی: کارمزدها ۸۳٪ افزایش یافتند

برخلاف کاهش قیمت، فعالیت واقعی در شبکهٔ اتریوم به شدت در حال افزایش است. داده‌های Nansen نشان می‌دهد که کارمزدهای ۷ روزهٔ شبکهٔ اتریوم با رشد ۸۳ درصدی به ۹.۲۳ میلیون دلار رسیده است.

این در حالی است که در همین مدت، کارمزدهای رقبایی مانند سولانا تنها ۹.۱٪ رشد کرده و درآمد شبکهٔ BNB Chain حدود ۴۱٪ کاهش یافته است. این واگرایی، نشان‌دهندهٔ تسلط کامل اتریوم و تقاضای پایدار برای فضای بلاک آن است.

۳. بحران عرضه: موجودی اتریوم در صرافی‌ها به کمترین سطح ۹ سال اخیر رسید

شاید قوی‌ترین سیگنال صعودی، کاهش شدید عرضهٔ اتریوم در صرافی‌ها باشد. داده‌های Glassnode نشان می‌دهد که موجودی اتریوم در صرافی‌ها از ۱۷ میلیون واحد در ماه آگوست، اکنون به ۱۳.۱۴ میلیون واحد رسیده که پایین‌ترین سطح در ۹ سال گذشته است.

این یعنی سرمایه‌گذاران به جای آماده شدن برای فروش، در حال خارج کردن اتریوم خود به کیف پول‌های شخصی (برای نگهداری بلندمدت یا استیکینگ) هستند. این «شوک عرضه» می‌تواند در صورت افزایش تقاضا، به جهش شدید قیمت منجر شود.

۴. تحلیل تکنیکال: دفاع از سنگر ۳,۰۰۰ دلاری

سیگنال‌های مثبت و صعودی 📈

قیمت اتریوم در حال حاضر بالای یک ناحیهٔ حمایتی بسیار حیاتی قرار دارد.

• حمایت کلیدی: ناحیهٔ ۳,۰۰۰ تا ۳,۱۵۰ دلار به عنوان یک سنگر قوی عمل می‌کند. این ناحیه از تلاقی میانگین متحرک سادهٔ ۵۰ هفته‌ای و ۱۰۰ هفته‌ای تشکیل شده و از ماه ژوئیه تاکنون مانع از ریزش بیشتر قیمت شده است.
• نظر تحلیلگران: تحلیلگر «کریپتو پاتل» معتقد است: «حفظ حمایت ۳,۰۰۰ دلاری، کلید آغاز موج صعودی بعدی است.»

سیگنال‌های احتیاطی و نزولی 📉

• ریسک شکست: در صورت شکست و بسته شدن کندل هفتگی در زیر این ناحیهٔ حمایتی، سناریوی صعودی باطل می‌شود.
• حمایت‌های بعدی: اولین خط دفاعی پس از آن، سطح ۲,۸۰۰ دلار و حمایت نهایی، میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در حدود ۲,۵۰۰ دلار خواهد بود.

پرسش‌های متداول (FAQ)

۱. «تسلیم» (Capitulation) در بازار کریپتو به چه معناست؟

این اصطلاح به وضعیتی اطلاق می‌شود که در آن سرمایه‌گذاران از روی ترس و ناامیدی، دارایی‌های خود را با ضرر می‌فروشند تا از زیان بیشتر جلوگیری کنند. این پدیده اغلب به عنوان نشانه‌ای از رسیدن بازار به کف قیمتی در نظر گرفته می‌شود.

۲. چرا کاهش موجودی اتریوم در صرافی‌ها سیگنال صعودی است؟

زیرا به این معناست که توکن‌های کمتری برای فروش فوری در دسترس هستند. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به جای آماده شدن برای فروش، در حال نگهداری بلندمدت دارایی خود (HODL) یا استیک کردن آن هستند که این امر فشار فروش را کاهش داده و در صورت افزایش تقاضا، می‌تواند به رشد سریع قیمت منجر شود.

۳. مهم‌ترین سطح حمایتی اتریوم در حال حاضر کجاست؟

ناحیهٔ حمایتی ۳,۰۰۰ تا ۳,۱۵۰ دلار. این محدوده به دلیل تلاقی با میانگین‌های متحرک بلندمدت ۵۰ و ۱۰۰ هفته‌ای، از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است.