چرا همبستگی بیت کوین و طلا منفی شد؟

در هفته‌های اخیر، همزمان با افزایش قیمت طلا و رسیدن به رکوردهای جدید، بیت‌کوین وارد یک فاز نزولی شده است. این وضعیت باعث ایجاد همبستگی منفی بین بیت‌کوین و طلا شده است؛ به این معنا که در شرایطی که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تر هستند، از دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال فاصله می‌گیرند. طبق تحلیل‌های کریپتو کوانت (CryptoQuant)، این تغییرات نشان می‌دهد که بیت‌کوین از طلا جدا شده و رفتار آن بیشتر مشابه با بازارهای سهام آمریکا و دلار ایالات متحده است.

جدا شدن بیت‌کوین از طلا

در دوره‌های نوسانات اقتصادی و عدم اطمینان در بازارهای جهانی، سرمایه‌گذاران معمولاً به سمت دارایی‌هایی مانند طلا که به عنوان پناهگاه امن شناخته می‌شوند، روی می‌آورند. در مقابل، بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال به دلیل ماهیت پرنوسان و نوظهور خود به عنوان دارایی‌های پرریسک تلقی می‌شوند. با افزایش قیمت طلا و کاهش قیمت بیت‌کوین، همبستگی این دو دارایی منفی شده است که این مسئله نشان از ترجیح سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن در مقابل دارایی‌های پرریسک دارد.

همبستگی بیت‌کوین با بازارهای سهام و دلار

در حالی که بیت‌کوین از طلا جدا شده است، طبق گزارش کریپتو کوانت، این ارز دیجیتال همچنان همبستگی مثبتی با شاخص‌های بورس آمریکا مانند شاخص نزدک ۱۰۰ دارد. از اوایل جولای، شاخص نزدک حدود ۱۰ درصد و بیت‌کوین ۱۶ درصد کاهش داشته‌اند. این همبستگی مثبت نشان می‌دهد که بیت‌کوین از فشارهای اقتصادی کلان تأثیر می‌پذیرد. کاهش ارزش دلار نیز همراه با کاهش قیمت بیت‌کوین است که نشان‌دهنده استرس‌های مالی گسترده‌تری در بازارهای جهانی است.

همزمان با کاهش ارزش دلار در برابر سایر ارزها، کاهش بیت‌کوین ممکن است بیانگر شرایط مالی نامطلوب یا افزایش ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران باشد. این مسئله موجب خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال و دلار آمریکا به سمت دارایی‌های امن‌تر شده است.

نشانه‌های اصلاح بیشتر قیمت بیت‌کوین

در پی این تحولات، شاخص چرخه بازار گاوی-خرسی که توسط کریپتو کوانت ارائه شده است، وارد فاز خرسی شده و تحلیلگران انتظار رشد قابل توجهی برای بیت‌کوین در کوتاه‌مدت ندارند. از زمان ورود این شاخص به فاز خرسی در ۲۷ آگوست (۶ شهریور)، قیمت بیت‌کوین از حدود ۶۲,۰۰۰ دلار به ۵۷,۸۸۰ دلار کاهش یافته است.

علاوه بر این، شاخص MVRV (ارزش بازار به ارزش تحقق یافته) بیت‌کوین از ۲۶ آگوست (۵ شهریور) به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود رسیده که این نیز نشان‌دهنده خطر اصلاح بیشتر قیمت است. همچنین، فروش بیت‌کوین توسط دارندگان بلندمدت با سودهای کمتری انجام می‌شود که نشان‌دهنده کاهش تقاضای تازه برای این ارز دیجیتال است.

منبع