با توجه به ریزش بیت ‌کوین، چه انتظاری از بازار شهریورماه داشته باشیم؟

با نزدیک شدن به ماه سپتامبر، دوباره نگاه‌ها به سمت یکی از ترسناک‌ترین الگوهای تاریخی بازارهای مالی جلب شده است: پدیده‌ سپتامبر قرمز (Red September) .

این الگو که سال‌هاست سرمایه‌گذاران سهام و ارزهای دیجیتال را نگران می‌کند، نشان می‌دهد که بازارها به طور سنتی در این ماه عملکرد ضعیفی دارند.

برای بیت ‌کوین، این موضوع اهمیت بیشتری دارد. داده‌های تاریخی از سال ۲۰۱۳ نشان می‌دهد که بیت‌کوین به طور میانگین ۳/۷۷ درصد در ماه سپتامبر کاهش قیمت داشته و در ۸ سال از ۱۱ سال گذشته سقوط کرده است. این روند باعث شده که سپتامبر به کابوس تکراری معامله‌گران ارز دیجیتال تبدیل شود.

چرا سپتامبر برای بازارها سخت است؟

از نگاه تاریخی، شاخص S&P 500 از سال ۱۹۲۸ تاکنون تنها در ماه سپتامبر به طور میانگین بازده منفی ثبت کرده است. دلایل متعددی برای این موضوع مطرح می‌شود:

• پایان سال مالی بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری و انجام فروش‌های مالیاتی
• بازگشت معامله‌گران از تعطیلات تابستانی و بازنگری در پرتفوی
• افزایش انتشار اوراق قرضه پس از روز کارگر در آمریکا که سرمایه‌ها را از بازارهای ریسکی خارج می‌کند
• جلسات کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در سپتامبر که عدم قطعیت سیاست‌های پولی را به اوج می‌رساند

این فشارها ابتدا بازار سهام را تحت تأثیر قرار می‌دهد و سپس به بازار ارزهای دیجیتال منتقل می‌شود. در کریپتو، نبود محدودیت‌های معاملاتی ۲۴ ساعته و حجم کوچک‌تر بازار باعث می‌شود که این نوسانات حتی شدیدتر شوند.

پیش‌بینی‌ها برای سپتامبر ۲۰۲۵

سپتامبر امسال شرایط خاص‌تری دارد. تورم در آمریکا همچنان در سطح ۳/۱ درصد باقی مانده، دو تنش بزرگ در اروپا و خاورمیانه زنجیره‌های تأمین جهانی را مختل کرده و سیاست‌های فدرال رزرو همچنان نامشخص است. این ترکیب می‌تواند شرایطی شبیه به یک طوفان کامل برای بازارها ایجاد کند.

سطوح تکنیکال کلیدی بیت ‌کوین نیز شرایط حساسی را نشان می‌دهند:

• حمایت مهم ۱۱۰ هزار دلاری شکسته شده و اکنون مقاومت محسوب می‌شود.
• میانگین متحرک ۵۰ روزه روی ۱۱۴ هزار دلار قرار دارد و فشار فروش را بیشتر کرده است.
• حمایت بعدی حوالی ۱۰۳ تا ۱۰۵ هزار دلار دیده می‌شود. سقوط به زیر این سطح می‌تواند هدف قیمتی زیر ۱۰۰ هزار دلار را فعال کند.
• طبق داده‌های بازارهای پیش‌بینی، ۷۵ درصد معامله‌گران احتمال افت بیت ‌کوین به سطح ۱۰۵ هزار دلار را در این ماه می‌دهند.

احساسات بازار: از ترس تا واقعیت

شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) طی روزهای اخیر از سطح ۷۴ به ۵۲ سقوط کرده است؛ حرکتی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از خوش‌بینی به سمت بی‌اعتمادی حرکت می‌کنند. حجم معاملات نیز حدود ۳۰ درصد کمتر از میانگین ماه جولای است، موضوعی که می‌تواند در صورت افزایش نوسانات، مشکل‌ساز شود.

به گفته‌ یوری برگ (Yuri Berg)، کارشناس کریپتو:

جامعه‌ ارزهای دیجیتال خود را عادت داده که در سپتامبر منتظر سقوط باشد، همین انتظار باعث فروش می‌شود و فروش هم سقوط را واقعی می‌کند.

آیا این‌بار تاریخ تکرار می‌شود؟

با وجود تمام این نشانه‌ها، برخی کارشناسان معتقدند که بیت‌کوین امروز بسیار مقاوم‌تر از گذشته است. پذیرش نهادی، ورود ETFهای مبتنی بر بیت‌کوین و نگهداری این دارایی در ترازنامه‌ شرکت‌های بزرگ، همگی نشانه‌هایی هستند که می‌توانند الگوی تاریخی سپتامبر قرمز را تضعیف کنند.

در حقیقت، در دو سال گذشته بیت‌کوین برخلاف روند تاریخی، سپتامبر مثبت را پشت سر گذاشته است. علاوه بر این، اکتبر یا به‌اصطلاح Uptober به طور سنتی بهترین ماه بیت‌کوین شناخته می‌شود؛ بنابراین معامله‌گران امیدوارند در صورت عبور سالم از سپتامبر، شاهد جهش دوباره بازار باشند.

سؤالات متداول

۱. چرا سپتامبر به طور سنتی برای بیت‌کوین و بازار سهام ماه منفی است؟

زیرا در این ماه عوامل متعددی هم‌زمان می‌شوند: پایان سال مالی صندوق‌ها، فروش‌های مالیاتی، افزایش انتشار اوراق قرضه و جلسات فدرال رزرو. این فشارها ابتدا سهام را تحت تأثیر قرار داده و سپس به بازار ارزهای دیجیتال منتقل می‌شوند.

۲. سطح‌های حمایتی و مقاومتی کلیدی بیت‌ کوین در سپتامبر ۲۰۲۵ کدامند؟

در حال حاضر مقاومت اصلی روی ۱۱۰ تا ۱۱۴ هزار دلار قرار دارد و حمایت مهم در محدوده‌ ۱۰۳ تا ۱۰۵ هزار دلار دیده می‌شود. شکست حمایت ۱۰۵ هزار دلاری می‌تواند مسیر را برای سقوط به زیر ۱۰۰ هزار دلار باز کند.

۳. آیا ممکن است بیت ‌کوین در سپتامبر ۲۰۲۵ برخلاف تاریخچه رشد کند؟

بله. در دو سال اخیر بیت‌کوین در سپتامبر بازده مثبت ثبت کرده است. رشد پذیرش نهادی، ورود ETFها و افزایش نقدشوندگی بازار می‌تواند به شکستن این الگوی تاریخی کمک کند.

منبع