بیت ‌کوین ارزنده تر از طلا | جهش ایکس درصدی بدون حباب قیمتی

در سال‌های اخیر، بسیاری از تحلیل‌گران برای درک بهتر سمت‌وسوی بازار، به جای تکیه بر نمودارهای کلاسیک قیمت دلار، ارزش بیت ‌کوین را در برابر طلا بررسی می‌کنند. این مقایسه از آن جهت اهمیت دارد که طلا، به‌عنوان یک دارایی ذخیره ارزش دیرینه و کم‌ریسک، معمولاً رفتار قابل پیش‌بینی‌تری نسبت به بازارهای مالی نوظهور دارد. بنابراین تحلیل روندهای بیت‌ کوین بر اساس عملکرد طلا، می‌تواند تصویری واقع‌بینانه‌تر از وضعیت چرخه‌های بلندمدت ارائه دهد.

یکی از نکات مهمی که اخیراً توجه تحلیل‌گران را جلب کرده است، رشد شدید قیمت طلا و ثبت حرکت‌های تقریباً پارابولیک است. این افزایش چشمگیر نه‌تنها جایگاه طلا را در میان سرمایه‌گذاران تقویت کرده است، بلکه سقف‌های جدیدی را برای بیت‌ کوین نیز باز می‌کند؛ زیرا هنگامی که یک دارایی مرجع رشد می‌کند، دارایی‌های در حال مقایسه با آن نیز فضای بیشتری برای صعود به دست می‌آورند.

بیت‌ کوین در برابر طلا؛ رسیدن به میانگین متحرک ۳۰۰ روزه

بر اساس داده‌های جدید، نسبت ارزش بیت ‌کوین به طلا (BTC/GOLD) اکنون در محدوده میانگین متحرک ۳۰۰ روزه قرار گرفته است. این شاخص در گذشته معمولاً به‌عنوان کف‌سازی چرخه‌های اصلاحی عمل کرده است و هر زمان بازار به این ناحیه برخورد کرد، نوعی بازگشت یا آغاز روند صعودی مشاهده شده است.

به عبارت دیگر، رسیدن این نسبت به میانگین متحرک ۳۰۰ روزه می‌تواند نشانه‌ای باشد از اینکه اصلاح اخیر بیت‌ کوین احتمالاً به پایان رسیده و بازار به سطحی نزدیک به کف‌های ساختاری رسیده است. نکته دیگری که اهمیت این محدوده را افزایش می‌دهد، نزدیکی قیمت به هزینه تولید بیت‌ کوین است که اغلب نقش حمایتی در چرخه‌های کلان ایفا می‌کند.

اختلاف ارزش: از سطح ۲۱ تا سقف ۴۰

یکی از نکات برجسته در داده‌های تحلیلی، فاصله میان ارزش فعلی نسبت BTC/GOLD با سقف ثبت‌شده در چرخه گذشته است. نسبت فعلی حدود ۲۱ است، درحالی‌که در اوج قبلی این رقم ۴۰ ثبت شده است. این فاصله نشان می‌دهد حتی اگر بیت‌ کوین به محدوده‌های ۱۵۰ هزار تا ۱۷۵ هزار دلار برسد و همزمان قیمت طلا در سطوح کنونی باقی بماند، باز هم بیت‌ کوین رکورد ارزش نسبی جدیدی ثبت نخواهد کرد.

این موضوع یک پیام بسیار مهم دارد:

 چرخه فعلی نه‌تنها به پایان نرسیده است، بلکه از نظر ارزش نسبی نسبت به طلا، فضای زیادی برای رشد دارد.

به همین علت برخی تحلیل‌گران معتقدند بازار هنوز وارد فاز نهایی چرخه صعودی نشده و با توجه به شرایط کلان اقتصاد جهانی، می‌توان انتظار ادامه‌دار بودن روند صعودی را داشت.

آیا این تحلیل تأیید شده است؟

حتی نویسنده اولیه این تحلیل نیز به این نکته اشاره می‌کند که ممکن است بخشی از این نگاه، ناشی از سوگیری تأییدی باشد. با این حال، داده‌های تاریخی و نسبت‌های تحلیلی نشان می‌دهد که بازه کنونی از دیدگاه کلان، همچنان در محدوده‌ای منطقی قرار دارد و برخلاف نظر برخی بدبینان، بیت‌ کوین هنوز وارد فاز اشباع یا حبابی نشده است.

در مجموع، رشد طلا، فاصله زیاد نسبت ارزش BTC/GOLD با سقف چرخه گذشته و رسیدن به میانگین متحرک ۳۰۰ روزه، همگی نشان می‌دهد که چرخه فعلی احتمالاً ادامه خواهد داشت و بازار ممکن است هنوز بهترین بخش صعود را پیش‌رو داشته باشد.

سؤالات متداول

۱. چرا تحلیل نسبت بیت‌ کوین به طلا مهم است؟

زیرا طلا دارایی باثبات و معیار جهانی ذخیره ارزش است. مقایسه بیت ‌کوین با طلا کمک می‌کند ارزش واقعی و نسبی آن در اقتصاد کلان بهتر سنجیده شود.

۲. میانگین متحرک ۳۰۰ روزه در نسبت BTC/GOLD چه معنایی دارد؟

این شاخص معمولاً هنگام لمس شدن توسط بازار، نشان‌دهنده کف یا مناطق حمایتی مهم بوده است. رسیدن نسبت بیت‌کوین به طلا به این سطح می‌تواند نشانه پایان اصلاح باشد.

۳. آیا بیت‌ کوین در محدوده ارزش‌گذاری بیش از حد قرار دارد؟

با توجه به رشد شدید طلا و فاصله زیاد نسبت BTC/GOLD با سقف چرخه قبلی، داده‌ها نشان می‌دهد که بیت ‌کوین هنوز به ارزش‌های بیش از حد نرسیده و فضای صعود بیشتری دارد.

منبع