جدال سنتی بیت‌ کوین و طلا؛ چرا الان بهترین فرصت خرید از سال ۲۰۱۷ است؟

نسبت قیمت بیت ‌کوین به طلا در ماه ژانویه به پایین‌ترین حد خود رسید و رکوردی منفی ثبت کرد. تحلیلگران معتقدند این اتفاق، سیگنالی برای یک فرصت خرید استثنایی است؛ فرصتی که حتی از دوران پیش از بازار صعودی ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۷ نیز جذاب‌تر به نظر می‌رسد.

در حالی که طلا در سال گذشته دو برابر شده و بیت‌ کوین ۱۸ درصد افت داشته است، داده‌ها نشان می‌دهند که ورق ممکن است به زودی برگردد.

تکرار تاریخ؛ شباهت عجیب به سال ۲۰۱۵

داده‌های جدید شرکت Bitwise Europe نشان می‌دهد که ارزش بیت ‌کوین در مقایسه با طلا (پس از تعدیل با عرضه پول جهانی) به پایین‌ترین سطح خود رسیده است. این شاخص اکنون در یک «ناحیه افراطی» (سطح منفی ۲ در نمودار Z-score) قرار دارد؛ ناحیه‌ای که در گذشته دقیقاً پیش از تشکیل کف‌های اصلی بازار دیده شده بود.

آخرین باری که این شاخص به چنین سطوحی سقوط کرد، سال ۲۰۱۵ بود. آن زمان نشان‌دهنده کم‌ارزش‌گذاری شدید بیت‌کوین نسبت به طلا بود و پس از آن، قیمت بیت‌ کوین طی دو سال ۱۱,۸۰۰ درصد رشد کرد و از ۱۶۵ دلار به ۲۰,۰۰۰ دلار رسید.

مایکل ون دی پوپ، تحلیلگر مطرح بازار، در شبکه اجتماعی ایکس نوشت:

امروز فرصت بهتری برای خرید بیت ‌کوین نسبت به سال ۲۰۱۷ فراهم شده است.

چرخش سرمایه؛ فوریه یا مارس؟

بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که امسال شاهد «چرخش سرمایه» (Rotation) از بازار طلا به سمت بیت‌ کوین باشیم. پاو هوندال، تحلیلگر ارشد Swyftx، پیش‌بینی می‌کند که این اتفاق ممکن است در فوریه یا مارس آغاز شود.

با این حال، همه تحلیلگران تا این حد خوش‌بین نیستند. بنجامین کوون معتقد است که روند نزولی بیت ‌کوین ممکن است طولانی‌تر از انتظار باشد و احتمالاً بیت ‌کوین در کوتاه‌مدت همچنان در برابر بازار سهام و طلا خونریزی خواهد کرد.

در جدول زیر دیدگاه‌های متفاوت تحلیلگران درباره آینده این رقابت آمده است:

نهنگ‌ها در حال خرید هستند

علی‌رغم اصلاح قیمت شدید در ژانویه، داده‌های درون‌زنجیره‌ای (On-chain) نشان می‌دهد که هولدرهای بلندمدت (LTH) در حال بازسازی موقعیت‌های خود هستند.

شاخص‌هایی مانند LTH Spent Binary که نشان می‌دهد آیا هولدرهای قدیمی در حال فروش هستند یا نگهداری، همچنان نزولی است. این یعنی دستان الماسی (سرمایه‌گذاران صبور) در حال انباشت بیت ‌کوین در قیمت‌های پایین هستند؛ الگویی که در چرخه‌های قبلی، پیش‌زمینه تشکیل کف‌های قیمتی پایدار بوده است.

سوالات متداول

چرا تحلیلگران معتقدند الان زمان خوبی برای خرید بیت‌کوین است؟

نسبت قیمت بیت ‌کوین به طلا به پایین‌ترین حد تاریخی خود رسیده است، وضعیتی مشابه سال ۲۰۱۵ که پیش از یک رشد ۱۱ هزار درصدی رخ داد.

آیا قیمت طلا کاهش می‌یابد؟

لزوماً خیر؛ برخی موسسات مانند RBC پیش‌بینی می‌کنند طلا تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۷۰۰۰ دلار برسد، اما انتظار می‌رود سرمایه‌ها بخشی از سود طلا را به سمت بیت‌ کوین بچرخانند.

هولدرهای بلندمدت بیت ‌کوین چه واکنشی به ریزش ژانویه داشتند؟

داده‌ها نشان می‌دهد که هولدرهای بلندمدت (با سابقه نگهداری بیش از ۱۵۵ روز) به جای فروش، در حال خرید و بازسازی موجودی خود در کف‌های قیمتی هستند.