نرخ تورم آمریکا چه پیامی برای بازار بیت‌کوین دارد؟

داده‌های تورمی آمریکا در ماه ژوئیه مطابق انتظارات بازار منتشر شد و واکنش اولیه بیت‌کوین مثبت بود. شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در این ماه ۰.۱ درصد ماهانه و ۳.۴ درصد سالانه افزایش یافت؛ در حالی که نرخ تورم سالانه در ژوئن ۳.۵ درصد بود.

بیت‌کوین پیش از انتشار داده‌ها تا محدوده ۶۳,۴۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده بود، اما پس از انتشار گزارش توانست دوباره به حدود ۶۴,۱۰۰ دلار بازگردد.

تورم آمریکا کاهش یافت، اما فدرال رزرو هنوز تغییر مسیر نداده است

تورم هسته آمریکا که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، در ژوئیه ۰.۲ درصد ماهانه و ۲.۵ درصد سالانه افزایش یافت. نرخ سالانه تورم هسته نیز از ۲.۶ درصد در ژوئن کاهش پیدا کرد.

با وجود کاهش تورم، نرخ ۳.۴ درصدی همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد. به همین دلیل، داده جدید نتوانست تغییر بزرگی در انتظارات مربوط به سیاست پولی ایجاد کند.

گادی چایت، مدیر سرمایه‌گذاری Xapo Bank، معتقد است واکنش بیت‌کوین به تورم بیش از خود عدد CPI، به تأثیر آن بر نرخ بهره و شرایط نقدینگی بستگی دارد. از این منظر، کاهش نرخ بهره و افزایش نقدینگی می‌تواند برای بیت‌کوین مثبت باشد، در حالی که سیاست پولی انقباضی همچنان یک مانع محسوب می‌شود.

چشم‌انداز بیت‌کوین به سال ۱۴۳۵ سفر کنید؛ سالی که استخراج بیت‌کوین به پایان می‌رسد!

به سال ۱۴۳۵ سفر کنید؛ سالی که استخراج بیت‌کوین به پایان می‌رسد!

3:21 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

احتمال عدم تغییر نرخ بهره در سپتامبر به ۶۷ درصد رسید

داده‌های بازار پیش‌بینی Polymarket نشان می‌دهد معامله‌گران با احتمال ۶۷ درصد انتظار دارند فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را تغییر ندهد. احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نیز حدود ۳۴ درصد برآورد شده است.

رایان لی، تحلیلگر ارشد Bitget Research، معتقد است داده CPI نه باعث بازنگری شدید در سناریوی انقباضی شد و نه یک سیگنال کاملاً کاهشی برای نرخ بهره ایجاد کرد.

در نتیجه، تمرکز بازار می‌تواند بیش از گذشته به جریان ETFها، نقدینگی بازار و موقعیت‌های معاملاتی مشتقه منتقل شود.

محدوده ۶۵ هزار دلار، آزمون مهم بیت‌کوین

با وجود بازگشت بیت‌کوین به بالای ۶۴ هزار دلار، مسیر صعودی هنوز تأیید نشده است.

تحلیلگران Bitfinex محدوده ۶۵,۰۲۱ تا ۶۵,۵۱۰ دلار را نخستین مقاومت مهم برای بیت‌کوین می‌دانند. عبور و تثبیت روزانه بالای این محدوده می‌تواند قدرت بیشتری به روند بازیابی قیمت بدهد.

از سوی دیگر، تثبیت دو کندل روزانه بالای ۶۸,۳۰۰ دلار می‌تواند ساختار فعلی محدوده‌ای بازار را باطل کند و نشانه مهم‌تری از تغییر روند باشد.

حمایت ۶۲ تا ۶۳ هزار دلار همچنان اهمیت دارد

در صورت شکست دوباره حمایت ۶۴ هزار دلار، محدوده ۶۲ تا ۶۳ هزار دلار اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. رفتار بیت‌کوین در این ناحیه می‌تواند مشخص کند که افت اخیر صرفاً یک اصلاح کوتاه‌مدت بوده یا فشار فروش همچنان ادامه دارد.

تحلیلگران همچنین رفتار هولدرها را در صورت بازگشت BTC به این محدوده زیر نظر دارند.

معامله‌گران آپشن همچنان محتاط هستند

با وجود انتشار CPI مطابق انتظارات، بازار آپشن بیت‌کوین همچنان تقاضای بیشتری برای محافظت در برابر افت قیمت نشان می‌دهد.

به گفته آندری گراچف از DWF Labs، در سررسید پایان اوت، اختیارهای فروش در محدوده ۶۰ هزار دلار نسبت به اختیارهای صعودی در محدوده ۷۰ هزار دلار هزینه بیشتری دارند.

این وضعیت نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان نسبت به ریسک نزولی محتاط هستند؛ هرچند تقاضا برای موقعیت‌های صعودی در محدوده ۷۰ هزار دلار نیز افزایش یافته است.

PPI آمریکا؛ آزمون بعدی بازار

اکنون نگاه بازار به انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) در ۱۳ اوت معطوف شده است.

انتشار PPI پایین‌تر از انتظار می‌تواند فشار مربوط به افزایش نرخ بهره را کاهش دهد و شرایط را برای دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، مساعدتر کند. در مقابل، داده تورمی قوی‌تر از انتظار می‌تواند نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره را دوباره افزایش دهد.

در شرایط فعلی، بیت‌کوین برای تقویت روند صعودی خود باید ابتدا ۶۴ هزار دلار را حفظ کند و سپس از محدوده ۶۵,۰۲۱ تا ۶۵,۵۱۰ دلار عبور کند. شکست این مقاومت می‌تواند مسیر بازیابی را تقویت کند؛ اما از دست رفتن حمایت ۶۲ تا ۶۳ هزار دلار، فشار نزولی بیشتری ایجاد خواهد کرد.