نهنگ‌های بازار کریپتو چه نقشه‌ای دارند؟

بر اساس داده‌های تریدینگ ویو (TradingView)، روند قیمت بیت ‌کوین در نخستین روز معاملاتی هفته پرتلاطم باقی ماند و توان عبور از مقاومت مهم ۹۳,۵۰۰ دلاری سطح بازگشایی سال را پیدا نکرد. تحلیلگران معتقدند این سطح یکی از مهم‌ترین نقاط روانی بازار است و شکست آن می‌تواند مسیر صعودی تازه‌ای ایجاد کند.

مایکل ون‌ د پوپ (Michaël van de Poppe)، تحلیلگر شناخته‌شده بازار، در واکنش به این افت اعلام کرد که معامله‌گران باید در برابر نوسانات فعلی آرامش خود را حفظ کنند. او تأکید کرد که انتظار دارد در ادامه یک کف بالاتر در نمودار شکل بگیرد، اما در صورت از دست رفتن این سناریو، محدوده ۸۶ هزار دلار آخرین سطح حمایتی مهم پیش از احتمال آزمایش دوباره کف‌های پایین‌تر خواهد بود.

لیکوییدیشن‌ها و سرمایه‌گذاران همچنان محتاط هستند

شرکت معاملاتی QCP Capital در گزارش جدید خود اشاره کرده است که میزان لیکوییدیشن‌ها طی نوسانات اخیر نسبتاً محدود بوده است و این موضوع نشان می‌دهد که حجم موقعیت‌های باز در بازار کاهش یافته است.

QCP در تحلیل خود تأکید کرده است که کاهش علاقه معامله‌گران، نتیجه‌ای از احتیاط، خستگی بازار و عدم وجود مسیر قیمتی مشخص است. این شرایط سبب شده است سرمایه‌گذاران تا روشن‌تر شدن جهت حرکت بازار، در حاشیه بمانند.

خروج گسترده بیت ‌کوین از صرافی‌ها؛ کاهش نقدینگی و افزایش ریسک نوسان

در حالی که انتظار می‌رفت خرید اخیر شرکت استراتژی (Strategy) به ارزش نزدیک به یک میلیارد دلار بتواند بر احساسات بازار اثر مثبت بگذارد، داده‌های درون‌زنجیره نشان دادند که واکنش ویژه‌ای به این خبر شکل نگرفت. استراتژی طی هفته گذشته ۱۰,۶۲۴ بیت‌ کوین با میانگین قیمت بالای ۹۰ هزار دلار به سبد خود اضافه کرده بود.

با این حال، روند کلی بازار حاکی از خروج سنگین بیت‌ کوین از صرافی‌هاست. براساس گزارش QCP، طی دو هفته گذشته بیش از ۲۵ هزار بیت‌ کوین از سفارش‌های صرافی‌ها خارج شده است و داده‌های گلسنود این رقم را حتی نزدیک‌تر به ۳۵ هزار بیت ‌کوین نشان می‌دهد.

این روند نشان می‌دهد بخش قابل توجهی از عرضه در اختیار صندوق‌های ETF، شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران بلندمدت قرار گرفته است. به‌گفته QCP:

ای‌تی‌اف‌ها و خزانه‌های شرکتی اکنون بیش از صرافی‌ها بیت‌کوین نگه‌داری می‌کنند؛ تغییری مهم که نشان می‌دهد عرضه در حال مهاجرت به سمت نگهداری بلندمدت بوده و شناوری بازار کاهش یافته است.

کاهش نقدینگی تنها مختص بیت ‌کوین نیست؛ اتریوم نیز با رسیدن موجودی صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح یک دهه اخیر، شرایط مشابهی را تجربه می‌کند. این افت نقدینگی، همزمان با نزدیک شدن به پایان سال میلادی، عمق بازار را بیش از پیش کاهش داده و باعث شده است نوسانات کوچک نیز اثر بزرگ‌تری بر قیمت بگذارند.

جمع‌بندی: بازاری حساس، کم‌عمق و مستعد نوسان

مجموع داده‌ها نشان می‌دهد که بازار بیت‌ کوین در مرحله‌ای از عدم قطعیت قرار دارد. فشار فروش آمریکا همچنان مؤثر است، نقدینگی در حال کاهش است و معامله‌گران موقعیت‌های خود را سبک‌تر کرده‌اند. در این محیط، هر حرکت صعودی یا نزولی می‌تواند شدت بیشتری پیدا کند.

سوالات متداول

۱. خروج بیت‌ کوین از صرافی‌ها چه تأثیری بر بازار دارد؟

خروج گسترده بیت کوین موجب کاهش عرضه در گردش کوتاه‌مدت می‌شود. این موضوع از یک‌سو می‌تواند در بلندمدت فشار خرید ایجاد کند، اما در کوتاه‌مدت به دلیل کاهش عمق بازار، نوسانات را تشدید می‌کند.

۲. آیا خرید بزرگ شرکت Strategy برای بازار بیت‌ کوین مثبت است؟

به‌صورت بنیادی، افزایش خریدهای سازمانی نشانه‌ای صعودی محسوب می‌شود. اما طبق داده‌ها، واکنش بازار به خرید اخیر Strategy محدود بود، زیرا سایر متغیرهای کلان مانند نقدینگی و فشار فروش نقش پررنگ‌تری داشتند.

۳. سطح حمایتی مهم بعدی برای بیت‌ کوین چیست؟

طبق تحلیل مایکل ون ‌د پوپ، محدوده ۸۶ هزار دلار مهم‌ترین سطح حمایتی کوتاه‌مدت است. از دست رفتن این سطح می‌تواند راه را برای اصلاح بیشتری باز کند.

منبع