زنگ خطر ژاپنی برای بیت‌ کوین؛ احتمال سقوط قیمت به زیر ۷۰ هزار دلار

بیت ‌کوین ممکن است با یکی از جدی‌ترین چالش‌های اقتصاد کلان خود در سال ۲۰۲۵ روبرو شود. در حالی که همه نگاه‌ها به فدرال رزرو آمریکا بود، حالا تهدید اصلی از شرق آسیا می‌آید. تحلیلگران کلان هشدار می‌دهند که تصمیم قریب‌الوقوع بانک مرکزی ژاپن (BoJ) می‌تواند ماشه یک اصلاح قیمتی سنگین را بکشد و بیت کوین را تا مرز ۷۰,۰۰۰ دلار پایین بکشد.

قرار است بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه، ۱۹ دسامبر (۲۸ آذر)، درباره افزایش نرخ بهره تصمیم‌گیری کند؛ تصمیمی که از نظر تاریخی همیشه برای دارایی‌های پرریسک مثل بیت کوین گران تمام شده است.

چرا تصمیم ژاپن برای بیت کوین حیاتی است؟

شاید بپرسید نرخ بهره در توکیو چه ربطی به قیمت بیت کوین دارد؟ پاسخ در مکانیسمی به نام معاملات حمل ین (Yen Carry Trade) نهفته است.

سال‌هاست که سرمایه‌گذاران جهانی از نرخ بهره بسیار پایین ژاپن استفاده می‌کنند؛ آن‌ها وام‌های ارزان به ین می‌گیرند و آن را به دلار تبدیل کرده و در دارایی‌های پرریسک و پرسود (مانند سهام آمریکا یا بیت کوین) سرمایه‌گذاری می‌کنند.

• سناریوی خطر: وقتی بانک ژاپن نرخ بهره را بالا می‌برد، هزینه این وام‌ها زیاد می‌شود و ارزش ین تقویت می‌گردد.
• واکنش بازار: معامله‌گران مجبور می‌شوند دارایی‌های ریسکی خود (بیت کوین) را بفروشند تا وام‌های ین خود را بازپرداخت کنند. این کار باعث خروج نقدینگی از بازار جهانی و سقوط قیمت‌ها می‌شود.

تاریخچه ترسناک: تکرار ریزش‌های ۲۰ تا ۳۰ درصدی

داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که نباید این تهدید را دست‌کم گرفت. تحلیلگری به نام AndrewBTC با بررسی نمودار هفتگی نشان داده است که هر بار بانک ژاپن از سال ۲۰۲۴ نرخ بهره را افزایش داده، بیت کوین با ریزش‌های سنگین مواجه شده است:

جدول ۱: واکنش بیت کوین به اقدامات بانک ژاپن

اندرو هشدار می‌دهد که اگر در روز جمعه نرخ‌ها افزایش یابد، الگوی مشابهی تکرار خواهد شد و سناریوی ریزش قطعی به نظر می‌رسد. نظرسنجی رویترز نیز نشان می‌دهد که اکثر اقتصاددانان انتظار این افزایش نرخ را دارند.

تحلیل تکنیکال: پرچم نزولی و هدف ۷۰ هزار دلاری

علاوه بر فشار اقتصاد کلان، نمودارهای تکنیکال نیز سیگنال‌های نگران‌کننده‌ای صادر می‌کنند. نمودار روزانه بیت کوین در حال تشکیل یک الگوی کلاسیک پرچم نزولی (Bear Flag) است.

• ساختار الگو: این الگو پس از ریزش شدید قیمت از ناحیه ۱۰۵ تا ۱۱۰ هزار دلار در ماه نوامبر شکل گرفته و اکنون قیمت در یک کانال باریک صعودی در حال درجا زدن است. در تحلیل تکنیکال، این کانال معمولاً یک استراحت کوتاه قبل از ادامه ریزش است.
• هدف قیمت: اگر قیمت از خط روند پایینی این پرچم عبور کند (Breakdown)، موج بعدی فروش آغاز می‌شود. تحلیلگران از جمله جیمز چک (James Check) و سلن (Sellén) معتقدند که هدف تکنیکال این ریزش، محدوده ۷۰,۰۰۰ تا ۷۲,۵۰۰ دلار خواهد بود.

تحلیلگری با نام مستعار EX در پلتفرم اکس صراحتاً اعلام کرده است:

«با این شرایط اقتصاد کلان، بیت کوین به زیر ۷۰,۰۰۰ دلار سقوط خواهد کرد.»

سوالات متداول (FAQ)

جلسه بانک مرکزی ژاپن چه تاریخی برگزار می‌شود؟

این جلسه سرنوشت‌ساز برای روز جمعه، ۱۹ دسامبر (۲۸ آذر) برنامه‌ریزی شده است و بازارها به شدت منتظر نتیجه آن هستند.

چرا افزایش نرخ بهره ژاپن باعث ریزش بیت کوین می‌شود؟

چون باعث گران شدن وام‌های ین می‌شود که سرمایه‌گذاران از آن برای خرید دارایی‌های ریسکی استفاده کرده‌اند. بازپرداخت این وام‌ها مستلزم فروش بیت کوین و خروج نقدینگی از بازار است.

هدف قیمتی بیت کوین در صورت ریزش چقدر است؟

بر اساس الگوی پرچم نزولی و داده‌های تاریخی اقتصاد کلان، تحلیلگران انتظار دارند قیمت به محدوده ۷۰,۰۰۰ تا ۷۲,۵۰۰ دلار کاهش یابد.