سود ۱۰۹ درصدی بیت ‌کوین با چراغ سبز این شاخص قدرتمند

خرید بیت‌ کوین در سال ۲۰۲۶ دوباره جان گرفته است. این جمله شاید ساده به نظر برسد، اما پشت آن داده‌هایی قرار دارد که می‌تواند مسیر بازار را تغییر دهد. پس از ماه‌ها ریزش قیمت و تردید سرمایه‌گذاران، حالا نشانه‌هایی روشن دیده می‌شود که بازیگران بزرگ بازار دوباره وارد میدان شده‌اند و این بار، خرید آن‌ها حتی از تولید روزانه ماینرها هم پیشی گرفته است.

بازگشت تقاضای نهادی به بازار بیت‌ کوین

داده‌های جدید نشان می‌دهد که در ابتدای سال ۲۰۲۶، مؤسسات مالی و شرکت‌های بزرگ بار دیگر به‌طور جدی به خرید بیت‌کوین روی آورده‌اند. طبق یک شاخص اختصاصی که رفتار سرمایه‌گذاران نهادی را رصد می‌کند، این گروه‌ها به مدت هشت روز متوالی خریدار خالص بوده‌اند؛ یعنی مقدار بیت‌کوینی که خریده‌اند، بیشتر از بیت‌کوینی است که در همان بازه زمانی توسط ماینرها به بازار اضافه شده است.

این اتفاق پس از دوره‌ای از عدم قطعیت رخ داده است. در پایان سال گذشته و هم‌زمان با آغاز سال جدید میلادی، بازار با افت تقاضا و فشار فروش مواجه بود. اما حالا به نظر می‌رسد شرکت‌ها و صندوق‌های بزرگ، بار دیگر قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین را جذاب می‌دانند.

حرف حساب پاول دورف شما اگر ۳۰۰ میلیون دلار پول داشتید، باهاش چیکار می‌کردید؟

00:00 | 00:00

100

00:00 | 00:00

خرید ۷۶ درصد بیشتر از تولید ماینرها

بر اساس آخرین گزارش‌های منتشرشده از سوی شرکت تحلیلی کاپریول اینوستمنت (Capriole Investments)، خرید نهادی بیت‌کوین حدود ۷۶ درصد بیشتر از عرضه جدید ناشی از استخراج بوده است. این داده‌ها شامل خرید خزانه‌های شرکتی و همچنین صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا می‌شود.

شاخص خرید خالص که توسط Capriole طراحی شده است، هشت روز سبز پیاپی را ثبت کرده است. در هر یک از این روزها، عطش خرید مؤسسات از مقدار بیت‌کوین تازه‌ای که ماینرها وارد بازار کرده‌اند، بیشتر بوده است. تنها در یکی از این روزها، مازاد تقاضا به رقم قابل توجه ۷۶ درصد رسید.

چارلز ادواردز (Charles Edwards)، بنیان‌گذار کاپریول، در واکنش به این داده‌ها اعلام کرد که مؤسسات بار دیگر به خریداران خالص بیت‌کوین تبدیل شده‌اند؛ موضوعی که در گذشته اغلب با دوره‌های رشد قیمتی همراه بوده است.

تاریخ چه می‌گوید؟

نگاهی به داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که وقتی خرید نهادی نسبت به عرضه جدید بیت‌کوین مثبت می‌شود، بازار معمولاً واکنش نشان می‌دهد. از سال ۲۰۲۰ تاکنون، میانگین رشد قیمت بیت ‌کوین پس از چنین تغییر رفتاری، حدود ۱۰۹ درصد بوده است. حتی در آخرین باری که این چرخش اتفاق افتاد، قیمت بیت‌کوین در ادامه حدود ۴۱ درصد افزایش یافت.

این آمار باعث شده بسیاری از تحلیلگران دوباره به آینده کوتاه‌مدت بیت‌کوین خوش‌بین شوند، به‌ویژه در شرایطی که بازار سه ماه متوالی افت قیمت را تجربه کرده است.

آیا بیت‌کوین دوباره ۱۰۰ هزار دلار را می‌بیند؟

تیموتی پترسون (Timothy Peterson)، اقتصاددان شبکه و تحلیلگر بازار، دیدگاه مثبتی نسبت به ادامه مسیر قیمت بیت‌کوین ارائه داده است. او با اشاره به ریزش نزدیک به ۴۰ درصدی قیمت نسبت به سقف تاریخی ۱۲۶٬۲۰۰ دلار در ماه اکتبر، تأکید می‌کند که تاریخ معمولاً پس از چنین افت‌هایی به نفع خریداران عمل کرده است.

به گفته پترسون، بیت‌کوین به‌ندرت سه ماه پیاپی کاهش قیمت را تجربه می‌کند. از سال ۲۰۱۵ تاکنون، این اتفاق تنها ۹ بار رخ داده است. بررسی این دوره‌ها نشان می‌دهد که یک ماه پس از سه ماه افت متوالی، قیمت بیت‌کوین در ۶۷ درصد موارد رشد کرده است. هرچند سه استثنا نیز وجود داشته که همگی به سال ۲۰۱۸ و پایان بازار نزولی آن دوره بازمی‌گردند.

بر اساس محاسبات او، میانگین رشد قیمت در چنین شرایطی حدود ۱۵ درصد بوده است؛ رقمی که می‌تواند بیت‌کوین را دوباره به بالای سطوح روانی مهم نزدیک کند.

نشانه‌های اولیه بازگشت قیمت

بازار هم بی‌واکنش نمانده است. پس از بازگشایی بازار وال‌استریت در ابتدای هفته، قیمت بیت‌کوین بار دیگر به محدوده ۹۴ هزار دلار بازگشت و بالاترین سطوح خود از اواسط ماه نوامبر را ثبت کرد.

ترکیب موارد زیر همگی نشان می‌دهند که بیت‌کوین ممکن است در آستانه یک تغییر فاز قرار داشته باشد:

• کاهش فشار فروش
• افزایش خرید نهادی
• داده‌های تاریخی

سؤالات متداول

۱. منظور از خریدار خالص بیت‌کوین چیست؟

خریدار خالص نهادی به مؤسسات و شرکت‌هایی گفته می‌شود که مقدار بیت‌کوینی که می‌خرند، بیشتر از مقداری است که در همان زمان به بازار فروخته یا از طریق استخراج وارد بازار می‌شود.

۲. چرا خرید نهادی از عرضه ماینرها اهمیت دارد؟

عرضه ماینرها تنها منبع تولید بیت‌کوین جدید است. اگر تقاضای نهادی از این عرضه پیشی بگیرد، فشار کمبود در بازار ایجاد می‌شود که معمولاً در میان‌مدت به رشد قیمت منجر می‌شود.

۳. بازگشت بیت‌کوین به ۱۰۰ هزار دلار چقدر محتمل است؟

بر اساس تحلیل برخی کارشناسان و الگوهای گذشته، بازگشت به این سطح قیمتی در صورت تداوم خرید نهادی و بهبود شرایط بازار امکان‌پذیر است.

منبع