چرا باید نمودار نسبت بیتکوین به طلا را زیر نظر داشته باشید؟
با بازگشت قیمت بیت کوین به نزدیکی ۱۱۵,۰۰۰ دلار و کاهش ترس ناشی از جنگ تجاری آمریکا و چین، معاملهگران در حال نفس کشیدن هستند. اما برای تأیید بازگشت کامل روند صعودی، تحلیلگران برجسته به یک شاخص کلیدی چشم دوختهاند: نسبت قیمت بیتکوین به طلا (Bitcoin-Gold Ratio). این نمودار، که به عنوان یک دماسنج برای سنجش «اشتها برای ریسک» عمل میکند، میتواند سرنخهای مهمی در مورد حرکت بعدی بازار ارائه دهد.
نسبت بیتکوین به طلا چیست و چه چیزی را نشان میدهد؟
این نسبت، قیمت یک واحد بیت کوین را بر حسب اونس طلا اندازهگیری میکند (مثلاً در حال حاضر حدود ۲۹ اونس طلا برای خرید یک بیت کوین لازم است).
- وقتی این نسبت بالا میرود: نشان میدهد که سرمایهگذاران به بیت کوین (یک دارایی پرریسکتر) تمایل بیشتری دارند و احساسات بازار صعودی است.
- وقتی این نسبت پایین میآید: نشان میدهد که سرمایهگذاران به طلا (یک پناهگاه امن سنتی) پناه بردهاند و احساسات بازار نزولی یا محتاطانه است.
جف کندریک، از بانک استاندارد چارترد، معتقد است که برای تأیید پایان یافتن ترس در بازار، این نسبت باید به بالای ۳۰ بازگردد.
جریان سرمایه در ETFها: طلا در برابر بیت کوین
یک معیار مهم دیگر برای سنجش احساسات، مقایسهٔ جریان ورود و خروج سرمایه از صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) طلا و بیت کوین است.
| شاخص ETF | دادههای اخیر | تفسیر |
| خروج سرمایه از ETFهای طلا | –۲ میلیارد دلار (در نیمهٔ دوم هفتهٔ گذشته) | نشاندهندهٔ کاهش تقاضا برای پناهگاه امن و احتمالاً چرخش سرمایه به سمت داراییهای پرریسکتر. |
| ورود سرمایه به ETFهای بیت کوین | (هنوز ضعیف است) | سیگنال کلیدی؛ به گفتهٔ کندریک، اگر نیمی از سرمایهٔ خارجشده از طلا (یعنی ۱ میلیارد دلار) در این هفته وارد ETFهای بیت کوین شود، این یک تأیید قدرتمند برای بازگشت روند صعودی خواهد بود. |
در حال حاضر، ورود سرمایه به ETFهای بیتکوین همچنان از ETFهای طلا عقب است و به گفتهٔ کندریک، «زمان جبران فرا رسیده است.»
آیا بیت کوین میتواند از طلا سبقت بگیرد؟
با وجود بهبودهای اخیر، بیت کوین در سال ۲۰۲۵ همچنان از طلا عقب مانده است.
- بازدهی طلا از ابتدای سال (YTD): +۵۴٪
- بازدهی بیتکوین از ابتدای سال (YTD): +۲۳٪
کاربران در بازار پیشبینی Myriad نیز با احتمال ۶۵ درصد معتقدند که طلا در سال ۲۰۲۵ عملکرد بهتری از بیت کوین خواهد داشت. با این حال، اگر خوشبینیها در مورد توافق تجاری آمریکا و چین افزایش یابد و سرمایه از طلا به سمت بیت کوین بچرخد، این شکاف گسترده میتواند به سرعت کاهش یابد.
پرسشهای متداول (FAQ)
۱. چرا نسبت بیت کوین به طلا یک شاخص مهم است؟
این نسبت به عنوان یک «دماسنج ریسک» عمل میکند. رشد آن نشاندهندهٔ افزایش تمایل سرمایهگذاران به ریسک و خوشبینی به آینده است، در حالی که کاهش آن نشاندهندهٔ ترس و حرکت به سمت پناهگاههای امن سنتی است.
۲. تحلیلگران برای تأیید بازگشت روند صعودی بیت کوین منتظر چه سیگنالی هستند؟
آنها منتظر دو سیگنال کلیدی هستند: اول، بازگشت نسبت بیت کوین به طلا به بالای سطح ۳۰. دوم، ورود سرمایهٔ قابل توجه (حدود ۱ میلیارد دلار) به صندوقهای ETF اسپات بیت کوین در این هفته.
۳. چرا با وجود رشد بیت کوین، عملکرد آن در سال ۲۰۲۵ ضعیفتر از طلا بوده است؟
به دلیل ترکیبی از عوامل، از جمله عدم قطعیتهای شدید ژئوپلیتیکی و اقتصادی در طول سال که باعث شد سرمایهگذاران به طور گسترده به سمت پناهگاه امن سنتی یعنی طلا حرکت کنند. بیت کوین اگرچه رشد کرده، اما نتوانسته است با این موج قدرتمند تقاضا برای طلا رقابت کند.
اگر بیت کوین به این قیمت برسد، اتریوم رکورد تاریخ را میزند
پیشبینی رشد ۲۰ برابری کریپتو در دهه آینده
بیت کوین ارزنده تر از طلا | جهش چند درصدی بدون حباب قیمتی
سیگنالی که در تاریخ فقط ۴ بار دیده شده؛ بیتکوین آماده پرواز در ۲۰۲۶
هدیه کریسمس: بیت کوین ۱۰۰ هزار دلاری زیر درخت کاج
سیگنال خرید بیت کوین امروز | این شرط مهم را در نظر بگیرید
رالی صعودی بیتکوین و آلتکوینها در آستانه تصمیم فدرال رزرو
بیت کوین به سمت ۱۱۰ هزار دلار خیز برداشت
خیز دوباره بیت کوین برای فتح قله ۹۴ هزار دلار
تقاطع مرگ بیت کوین و اتریوم
دیدگاهها