چکیده

بیت‌کوین به‌عنوان نخستین و مهم‌ترین دارایی دیجیتال، طی یک دهه گذشته از یک نوآوری فناورانه به یک کلاس دارایی جهانی تبدیل شده است. اکنون بررسی سناریوهای مختلف قیمتی، از دیدگاه تحلیل‌گران مشهور و مدل‌های داده‌محور، می‌تواند درک بهتری از مسیر احتمالی این دارایی و نقش آن در سیستم مالی آینده ارائه دهد.

چرا سال ۲۰۳۰ برای بیت‌کوین سرنوشت‌ساز است؟

سال ۲۰۳۰ برای بیت کوین سرنوشت‌ساز تلقی می‌شود، زیرا چند روند اقتصادی، تکنولوژیک و ساختاری تا آن زمان به نقطه بحرانی می‌رسند.

اول، چرخه‌های هاوینگ هستند کههر چهار سال یک‌بار، پاداش استخراج را نصف می‌کنند تا عرضه بیت‌کوین کاهش یابد. پس از هاوینگ ۲۰۲۸، کمیابی بیت کوین به اوج می‌رسد. همین کاهش عرضه در صورت ثابت ماندن تقاضا یا افزایش آن می‌تواند فشار قیمتی بزرگی ایجاد کند.

دوم، پذیرش سازمانی کریپتو احتمالا تا ۲۰۳۰ جهش بزرگی خواهد داشت. همین امروز هم بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌ها در حال افزایش سرمایه‌گذاری در بیت کوین هستند. انتظار می‌رود با افزایش این روند، قیمت نیز افزایش پیدا کند.

سوم، عوامل کلان اقتصادی مثل تورم پول‌های فیات، بدهی دولت‌ها و سیاست‌های پولی هستند که باعث مطرح‌شدن بیت کوین به‌عنوان ابزاری برای ذخیره ارزش می‌شوند. عرضه محدود ۲۱ میلیون واحدی، بیت کوین را به «طلای دیجیتال» شبیه کرده و اهمیت آن در اقتصاد جهانی را افزایش داده است. بنابراین، ۲۰۳۰ نقطه‌ای است که کمیابی شدید، پذیرش گسترده و فشارهای اقتصادی ممکن است بیت کوین را به یک دارایی مالی کلیدی در سرتاسر جهان تبدیل کند.

بررسی تاثیر هاوینگ‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۸ بر سقف قیمتی

هاوینگ بیت کوین یکی از مهم‌ترین عوامل ساختاری و تعیین‌کننده در پیش بینی قیمت است. در هاوینگ ۲۰۲۴، پاداش استخراج از ۶.۲۵ به ۳.۱۲۵ بیت کوین کاهش یافت و نرخ عرضه جدید تقریبا نصف شد. کاهش عرضه طبق نظریه اقتصادی می‌تواند قیمت را بالا ببرد، البته اگر تقاضا ثابت یا روبه‌رشد باشد. پژوهش‌ها نشان می‌دهد این رویداد واقعا اثر مثبت داشته و حدود یک‌پنجم افزایش قیمت دوره مورد بررسی را تایید می‌کند.

از نظر تاریخی، سقف‌های قیمتی معمولا ۱۲ تا ۱۸ ماه پس از هر هاوینگ رخ داده‌اند. مثلا سقف‌های ۲۰۱۳، ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ همگی با همین تاخیر زمانی شکل گرفتند. این الگو برای چرخه ۲۰۲۴ نیز تکرار شده و بسیاری انتظار داشتند اوج جدید در ۲۰۲۵ یا ۲۰۲۶ شکل گیرد. بااین‌حال، داده‌ها از کاهش بازده درصدی هر چرخه، به‌خاطر نیاز به بازار بزرگ‌تر و نقدینگی لازم برای رشد شدید حکایت دارد.

هاوینگ ۲۰۲۸ بیت کوین احتمالا همین الگو را در مقیاس بزرگ‌تر تکرار می‌کند. با نصف شدن پاداش به ۱.۵۶۲۵ بیت کوین، عرضه جدید بسیار محدود می‌شود. اگر پذیرش نهادی ادامه یابد، قیمت BTC در سال ۲۰۳۰ می‌تواند سقف قیمتی جدیدی را ایجاد کند. 

حرف حساب رابرت کیوساکی نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

نویسنده «پدر پولدار، پدر بی‌پول» از کسب درآمد بدون نیاز به کار روزانه حرف می‌زنه!

4:32 | 00:00

100

برای گوش دادن به پادکست‌های بیشتر کلیک کنید.

همه پادکست‌ها

پیش‌بینی خوش‌بینانه: بیت‌کوین یک میلیون دلاری چقدر واقع‌گرایانه است؟

قیمت ۱ میلیون دلاری برای خرید بیت کوین یکی از مشهورترین سناریوهای صعودی خوش‌بینانه در دنیای کریپتو است، اما میزان واقع‌گرایی آن محل اختلاف است. 

برخی موسسات مالی و تحلیلگران معتبر مانند Bernstein با استناد به رشد تقاضای ETFها و محدودیت عرضه بیت‌کوین پیش‌بینی کرده‌اند که این دارایی می‌تواند تا حدود سال ۲۰۳۳ به یک میلیون دلار برسد. شرکت ARK Invest نیز در سناریوهای بسیار خوش‌بینانه، قیمت‌های بالاتر از یک میلیون دلار را تا ۲۰۳۰ محتمل می‌داند، البته در صورتی که بیت کوین بخش بزرگی از بازار طلا و ذخایر مالی را تصاحب کند.

اما از منظر واقع‌گرایانه، رسیدن به این قیمت نیازمند ارزش بازار چند ده تریلیون دلاری است. یعنی بیت کوین باید در مقیاس جهانی به یک دارایی ذخیره‌ای مشابه طلا تبدیل شود. این موضوع مستلزم پذیرش گسترده نهادی، ثبات مقرراتی و جریان عظیم سرمایه است. برخی مدل‌ها زمان تحقق این هدف را بین ۲۰۳۱ تا ۲۰۳۳ و نه زودتر از آن تخمین می‌زنند.

درنتیجه، یک میلیون دلاری شدن BTC ممکن است، اما بسیار خوش‌بینانه به نظر می‌رسد. این سناریو بیشتر به یک تحول ساختاری در سیستم مالی جهانی و نه صرفا چرخه‌های صعودی معمول بازار نیاز دارد.

سناریوهای بدبینانه و ریسک‌های تکنولوژیک تا ۲۰۳۰

با وجود چشم‌اندازهای صعودی، بیت کوین با چند ریسک تکنولوژیک و ساختاری تا سال ۲۰۳۰ روبه‌رو است. یکی از مهم‌ترین سناریوهای بدبینانه، تهدید محاسبات کوانتومی است. الگوریتم‌هایی مانند Shor می‌توانند رمزنگاری کلیدهای خصوصی را بشکنند و به سرقت دارایی‌ها منجر شوند.

برخی گزارش‌ها نشان می‌دهد که حدود ۲۵ درصد از عرضه بیت کوین در کیف پول‌های بالقوه آسیب‌پذیر در برابر حملات کوانتومی قرار دارد. در صورت وقوع چنین حمله‌ای، اعتماد بازار ممکن است به‌شدت آسیب ببیند.

سناریو بدبینانه دوم، تمرکز استخراج و حملات شبکه‌ای است. فناوری‌های جدید ازجمله محاسبات کوانتومی یا پیشرفت سخت‌افزاری می‌توانند مزیت بزرگی به بازیگران خاص بدهد. به‌طوری‌که تمرکز ماینینگ را افزایش داده و امکان سانسور یا حمله به شبکه بیشتر شوند.

چالش‌های محیط‌زیستی و مقرراتی نیز می‌توانند محدودیت‌هایی بر استخراج و استفاده از بیت‌کوین تحمیل کنند. نگرانی درباره مصرف انرژی و فشار دولت‌ها برای کنترل کریپتو ازجمله عوامل منفی هستند. اگرچه بیت کوین می‌تواند به فناوری‌های مقاوم در برابر کوانتوم و مدل‌های پایدارتر مهاجرت کند، اما عدم هماهنگی شبکه یا پیشرفت سریع فناوری‌های مخرب می‌تواند سناریوهای نزولی مهمی را تا ۲۰۳۰ رقم بزند.

جدول پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین تا ۲۰۳۰

پیش‌بینی «کتی وود»، «رابرت کیوساکی» و سایر نهادهای معتبر و صاحب‌نظران را درباره قیمت بیت کوین تا ۲۰۳۰ مشاهده می‌کنید:

بیت‌کوین در سبد دارایی ۲۰۳۰؛ دارایی امن یا ریسکی؟

شواهد نشان می‌دهند که بیت‌کوین، ویژگی‌های «دارایی امن» و «دارایی پرریسک» را به‌طور هم‌زمان دارد. ازیک‌سو، عرضه محدود ۲۱ میلیونی و ماهیت غیرمتمرکز بیت کوین باعث شده برخی آن را «طلای دیجیتال» و ابزاری برای پوشش تورم بدانند.

اما بخش بزرگی از پژوهش‌های جدید هم نشان می‌دهند که بیت کوین بیشتر شبیه دارایی پرریسک (risk asset) رفتار می‌کند. مثلا بازده بیت کوین همبستگی مثبت با بازار سهام دارد و در دوره‌های افزایش عدم قطعیت جهانی، معمولا کاهش می‌یابد.

جمع‌بندی

پیش بینی قیمت بیت‌کوین تا سال ۲۰۳۰ نشان می‌دهد که این دارایی با عدم قطعیت بالا و پتانسیل رشد چشمگیر همراه است. سناریوهای محافظه‌کارانه، رشد محدود و وابسته به پذیرش نهادی، شرایط اقتصاد کلان و پیشرفت فناوری را مطرح می‌کنند. اما سناریوهای صعودی از رشد چند صد هزار تا میلیون دلاری خبر می‌دهند. می‌توان این‌طور نتیجه گرفت که بیت‌کوین احتمالا به‌عنوان بخشی از سبد دارایی جهانی تثبیت می‌شود، اما همچنان ماهیت پرریسک خود را حفظ خواهد کرد. بنابراین تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، نیازمند مدیریت ریسک و استراتژی بلندمدت است.