زنگ خطر سقوط آزاد بیت‌کوین تا ۶۴،۰۰۰ دلار! هشدار گلس‌نود به معامله‌گران چقدر جدی است؟

اصل مطلب:

• خروج بیش از ۱ میلیارد دلار از صندوق‌های ETF اسپات و منفی ماندن پرمیوم کوین‌بیس، ضعف تقاضای وال‌استریت را آشکار کرده است.

• شکاف عمیق و کم‌حجم بازه قیمتی ۶۴,۰۰۰ تا ۷۴,۰۰۰ دلاری می‌تواند در صورت شکست حمایت میانگین ۲۰۰ روزه، ریزش سریعی را رقم بزند.

• آیا کاهش عرضه در سود و کاهش عدم تعادل سفارش‌های فروش فیوچرز، مانع از سقوط آزاد به کف کانال خواهد شد؟

حجم معاملات سهام در پلتفرم هایپرلیکویید بار دیگر از معاملات بیت‌کوین پیشی گرفته است؛ نشانه‌ای شفاف از اینکه معامله‌گران کریپتو به جای ارزهای دیجیتال، چشم به فرصت‌های بازار سهام دوخته‌اند. آخرین باری که این نسبت حجم به چنین اعدادی رسید در مردادماه و درست پیش از جهش صعودی بیت‌کوین از ۶۳,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار بود. با این وجود، خروج بیش از یک میلیارد دلار از صندوق‌های ETF اسپات طی سه روز معاملاتی اخیر نشان می‌دهد که سنتیمنت فعلی هنوز تمایلی به بازتولید آن رالی قدرتمند ندارد و بازار در موقعیت شکننده‌تری قرار گرفته است.

خطر پنهان در کانال ۶۴ تا ۷۴ هزار دلار

رالی پرشتاب ماه‌های قبل، اکنون مانند یک شمشیر دولبه برای خریداران عمل می‌کند:

• قیمت بیت‌کوین در صعود مردادماه بدون توقف یا ساخت پایگاه قیمتی از محدوده ۶۴ تا ۷۴ هزار دلار عبور کرد.

• این جهش سریع باعث شکل‌گیری یک جیب کم‌حجم معاملاتی شده که در مسیر بازگشت می‌تواند مقاومت ساختاری بسیار ناچیزی نشان دهد.

• قیمت در حال حاضر با فاصله‌ای اندک بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در تراز ۷۳,۱۹۳ دلار در حال تثبیت است.

• شکست قطعی تراز ۷۳ هزار دلاری می‌تواند به معنای سرازیر شدن مستقیم قیمت به سمت کف ۶۴ هزار دلار باشد.

فاز خنک‌سازی یا تسلیم کامل سرمایه‌گذاران؟

تحلیل رفتار کیف پول‌ها نشان می‌دهد شرایط بازار شکننده است، اما هنوز نشانه‌ای از وحشت فراگیر دیده نمی‌شود:

• نسبت موجودی دارندگان کوتاه‌مدت به بلندمدت فراتر از باند بالایی رفته و حساسیت بازار به تکانه‌های قیمتی را تشدید کرده است.

• سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت حاشیه سود بسیار ناچیزی دارند و در شرایط ریزش، نخستین دارایی‌هایی هستند که فروخته می‌شوند.

• افت درصد عرضه در سود نشان می‌دهد بازار وارد مرحله خنک‌سازی شده، اما هنوز به محدوده تسلیم کامل (Capitulation) نرسیده است.

• کم‌شدن دارندگانی که در سود نشسته‌اند، به مرور زمان فشار شناسایی سود را کاهش داده و می‌تواند از شتاب ریزش بکاهد.

سرنوشت بیت‌کوین در آزمون میانگین ۲۰۰ روزه

کاهش عدم تعادل سفارش‌های فروش در بازار مشتقه از منفی ۷۵ هزار به منفی ۱۳ هزار واحد، بارقه‌ای از آرامش را در دل این اصلاح نشان می‌دهد. با این وجود، تا زمانی که پرمیوم کوین‌بیس منفی است و جریان خروج سرمایه از صندوق‌های وال‌استریت ادامه دارد، ورود بیت‌کوین به کانال‌های پایین‌تر غیرممکن نیست. حفظ خط دفاعی ۷۳,۱۹۳ دلار نقشی تعیین‌کننده دارد؛ حفظ این سنگر می‌تواند فرصت کف‌سازی تازه‌ای بسازد، اما لغزش زیر آن، مسیر سقوط به خلأ کم‌حجم ۶۴ هزار دلاری را هموار خواهد کرد.