پیش‌بینی مسیر بیت‌کوین تا پایان سال؛ کدام سناریو محتمل‌تر است: ۷۰، ۸۰ یا ۱۰۰ هزار دلار؟

بیت‌کوین نوامبر را در محدوده ۷۸ هزار دلار آغاز کرد. در روزهای ابتدایی ماه، خروج سرمایه از صندوق‌های بورسی آمریکا فشار قابل‌توجهی به بازار وارد کرد. بااین‌حال، نتیجه انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در سوم نوامبر به صعود قیمت کمک کرد و بیت‌کوین روز چهارم نوامبر تا ۸۱ هزار و ۱۰۵ دلار بالا رفت.

این رشد دوام نیاورد. در پنجم نوامبر، هم‌زمان با افت شدید شاخص نزدک و انتشار خبر انتقال ۴ هزار و ۲۵۹ بیت‌کوین از کیف پول‌های مرتبط با ترامپ مدیا به صرافی کریپتو دات‌کام، قیمت دوباره کاهش یافت. البته انتقال این دارایی‌ها به صرافی به‌تنهایی فروش آن‌ها را تایید نمی‌کند.

گزارش اشتغال آمریکا نیز فشار تازه‌ای به بازار وارد کرد. اقتصاد این کشور در اکتبر ۱۶۵ هزار شغل جدید ایجاد کرد و نرخ بیکاری در ۴.۱ درصد باقی ماند. این آمار احتمال کاهش نرخ بهره را کمتر کرد و انتظارات بازار از افزایش نرخ بهره در دسامبر را بالا برد.

بیت‌کوین در ششم نوامبر به کف ماهانه ۷۴ هزار و ۷۶۲ دلار رسید. سپس در هفتم نوامبر حوالی ۷۵ هزار و ۷۰۰ دلار معامله شد؛ یعنی حدود ۲.۲ درصد پایین‌تر از قیمت پایانی اکتبر و ۱۳.۵ درصد پایین‌تر از ابتدای سال.

خروج سرمایه از صندوق‌های بورسی بیت‌کوین

صندوق‌های قابل‌معامله بورسی بیت‌کوین در آمریکا طی هفته منتهی به ششم نوامبر، در مجموع ۱.۲۸ میلیارد دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند. این رقم بزرگ‌ترین خروج هفتگی از اواخر ژوئن تاکنون بود. به طوری که تنها در روز جمعه، صندوق آی‌بیت بلک‌راک حدود ۴۰۳ میلیون دلار خروج سرمایه داشت.

با این عملکرد، جریان خالص سرمایه صندوق‌های بورسی بیت‌کوین آمریکا از ابتدای سال ۲۰۲۶ به حدود منفی ۹۱۴ میلیون دلار رسید.

این روند اهمیت زیادی دارد؛ زیرا صندوق‌های بورسی در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ یکی از منابع اصلی تقاضای نهادی برای بیت‌کوین بودند. ادامه خروج سرمایه می‌تواند یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد قیمت را تضعیف کند.

اخبار فوری پوشش لحظه‌ای اخبار و رویدادها از ۱۰۰ رسانه مالی معتبر به زبان فارسی

مرور اخبار امروز

افزایش احتمال رشد نرخ بهره فدرال رزرو

فدرال رزرو در نشست ۲۸ اکتبر نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد حفظ کرد. بااین‌حال، دو نفر از اعضای کمیته سیاست‌گذاری با این تصمیم موافق نبودند و خواهان افزایش نرخ بهره شدند.

پس از انتشار گزارش اشتغال آمریکا، ابزار فدواچ احتمال افزایش نرخ بهره در نشست نهم دسامبر را به ۷۶.۸ درصد رساند. این رقم یک هفته قبل ۶۶.۹ درصد بود.

افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت اوراق خزانه‌داری را بیشتر می‌کند و بخشی از سرمایه را از دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین و سهام فناوری خارج می‌کند. در نتیجه، اگر داده‌های تورمی آمریکا همچنان قوی باقی بمانند، شرایط برای بازیابی بازار دشوارتر خواهد شد.

پیامدهای هک بایننس

هک بایننس در ۲۹ اکتبر نیز همچنان بر اعتماد سرمایه‌گذاران سایه انداخته است. مهاجمان در این حمله دارایی‌هایی به ارزش تقریبی ۶.۳ میلیارد دلار سرقت کردند؛ بخشی از این دارایی‌ها بعداً مسدود شد.

پس از انتشار خبر، مشتریان میلیاردها دلار از دارایی‌های خود را از صرافی خارج کردند. این اتفاق نگرانی‌ها درباره امنیت زیرساخت‌های بازار رمزارز را افزایش داد.

شاخص ترس و طمع نیز این وضعیت را منعکس می‌کند. این شاخص از عدد ۵۰ در پنجم نوامبر به ۲۵ در هفتم نوامبر رسید و وارد محدوده ترس شدید شد.

پنج سطح قیمتی که مسیر بیت‌کوین را مشخص می‌کنند

۷۵ هزار و ۷۰۰ دلار؛ میانگین قیمت خرید دارندگان کوتاه‌مدت

این سطح میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذارانی است که کمتر از ۱۵۵ روز بیت‌کوین نگهداری کرده‌اند. قیمت در هفتم نوامبر تقریباً روی همین محدوده قرار داشت. تثبیت زیر آن می‌تواند تعداد بیشتری از این سرمایه‌گذاران را وارد زیان کند و فشار فروش را افزایش دهد.

۷۳ هزار و ۱۹۱ دلار؛ میانگین متحرک ۲۰۰ روزه

این سطح یکی از مهم‌ترین حمایت‌های بازار است. بسته‌شدن قیمت زیر آن می‌تواند احتمال حرکت به سمت ۷۰ هزار دلار را افزایش دهد.

۶۷ هزار و ۴۶۷ دلار؛ میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای

این محدوده در چرخه‌های نزولی گذشته نقش حمایتی مهمی داشته است و در صورت شکست حمایت ۷۳ هزار دلاری، می‌تواند مقصد بعدی فروشندگان باشد.

۷۷ هزار و ۷۰۰ دلار؛ میانگین ارزش بازار فعال

گلس‌نود این شاخص را میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران فعال بازار در نظر می‌گیرد. بازگشت قیمت به بالای آن می‌تواند نشانه‌ای از بهبود ساختار بازار باشد.

۸۱ هزار و ۳۰۰ دلار؛ میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران صندوق‌های بورسی

برآورد مؤسسه کوین‌بیس این سطح را میانگین ورود سرمایه‌گذاران صندوق‌های بورسی بیت‌کوین نشان می‌دهد. عبور پایدار از آن می‌تواند بخش بزرگی از این سرمایه‌گذاران را دوباره به محدوده سود برگرداند.

سناریوی اول؛ سقوط بیت‌کوین به ۷۰ هزار دلار

در سناریوی نزولی، بیت‌کوین حمایت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۷۳ هزار و ۱۹۱ دلار را از دست می‌دهد. در این صورت، سطح روانی ۷۰ هزار دلار به مقصد بعدی قیمت تبدیل می‌شود؛ محدوده‌ای که نسبت به قیمت ۷۵ هزار و ۷۰۰ دلاری هفتم نوامبر، حدود ۷.۵ درصد افت را نشان می‌دهد.

اگر فشار فروش ادامه پیدا کند، میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در محدوده ۶۷ هزار و ۴۶۷ دلار نیز در معرض آزمایش قرار می‌گیرد. این سطح آخرین حمایت مهم پیش از کف‌های تابستانی بازار است.

چند اتفاق می‌توانند این سناریو را تقویت کنند:

• انتشار داده‌های تورمی قوی در دهم نوامبر و افزایش بیشتر احتمال رشد نرخ بهره در دسامبر
• ادامه خروج سرمایه از صندوق‌های بورسی و ثبت یک هفته دیگر با خروج بیش از یک میلیارد دلار
• قرارگرفتن شرکت استراتژی در فهرست شرکت‌های مشمول مقررات جدید شاخص ام‌اس‌سی‌آی و احتمال فروش سهام از سوی صندوق‌های شاخصی
• فروش بخشی از ذخایر بیت‌کوین ترامپ مدیا برای تامین تعهدات مالی در پایان نوامبر

در بازار اختیار معامله نیز معامله‌گران برای سررسید ۲۷ نوامبر، موقعیت‌های فروش قابل‌توجهی در قیمت‌های ۵۸ هزار و ۷۵ هزار دلار دارند. در سررسید پایان سال، سطح ۶۰ هزار دلار یکی از مهم‌ترین محدوده‌های پوشش ریسک محسوب می‌شود.

سناریوی دوم؛ بازگشت بیت‌کوین به محدوده ۸۰ تا ۹۰ هزار دلار

سناریوی میانه به بازگشت تدریجی تقاضا وابسته است. برای رسیدن بیت‌کوین به ۸۰ هزار دلار، قیمت باید از محدوده ۷۵ هزار و ۷۰۰ دلار حدود ۵.۷ درصد رشد کند. رسیدن به ۹۰ هزار دلار نیز به افزایش ۱۸.۹ درصدی نیاز دارد.

نخستین گام، بازپس‌گیری سطح ۷۷ هزار و ۷۰۰ دلار است. پس از آن، بسته‌شدن قیمت بالاتر از محدوده ۸۱ هزار و ۳۰۰ دلار اهمیت زیادی دارد. عبور از این سطح می‌تواند سرمایه‌گذاران صندوق‌های بورسی را دوباره به محدوده سود برگرداند و انگیزه فروش در نقطه سربه‌سر را کاهش دهد.

بازار اختیار معامله نیز تا حدی از این سناریو حمایت می‌کند. در سررسید ۲۷ نوامبر، بیشترین درد یا مکس پین در محدوده ۸۰ هزار دلار قرار دارد. این سطح قیمتی است که در آن مجموع زیان خریداران قراردادهای اختیار معامله به بیشترین مقدار می‌رسد.

سه عامل می‌توانند احتمال تحقق این سناریو را افزایش دهند:

• انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر از انتظار در دهم نوامبر
• لحن کمتر انقباضی صورت‌جلسه فدرال رزرو در هجدهم نوامبر
• توقف خروج سرمایه از صندوق‌های بورسی

با وجود این، محدوده ۸۶ هزار و ۵۸۷ دلار که بیت‌کوین در ۲۱ سپتامبر در آن بسته شد، همچنان یک مقاومت مهم در مسیر صعود خواهد بود.

سناریوی سوم؛ جهش بیت‌کوین به ۱۰۰ هزار دلار تا پایان سال

رسیدن بیت‌کوین به ۱۰۰ هزار دلار تا ۳۱ دسامبر، خوش‌بینانه‌ترین سناریوی مطرح‌شده است. تحقق این هدف به رشد حدود ۳۲.۱ درصدی قیمت طی ۵۳ روز نیاز دارد.

چنین حرکتی غیرممکن نیست، اما چند اتفاق باید هم‌زمان به نفع بازار پیش بروند:

• تغییر انتظارات از سیاست پولی: احتمال افزایش نرخ بهره باید از سطح ۷۶.۸ درصد به طور محسوسی پایین‌تر بیاید. انتشار داده‌های تورمی ملایم در دهم و بیست و پنجم نوامبر می‌تواند به این تغییر کمک کند.
• بازگشت سرمایه به صندوق‌های بورسی: برای جهش تا ۱۰۰ هزار دلار، بازار به چند میلیارد دلار ورود خالص سرمایه طی چند هفته نیاز دارد. چند روز مثبت به‌تنهایی کافی نخواهد بود.
• کاهش فشار فروش شرکت‌های بزرگ: اگر MSCI شرکت استراتژی را در شاخص‌های خود حفظ کند و ترامپ مدیا بتواند تعهدات مالی خود را بدون فروش بیت‌کوین پرداخت کند، فشار احتمالی بر تقاضای نهادی کاهش می‌یابد.
• کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی: توافق رسمی درباره جنگ اوکراین می‌تواند فضای کلی بازارهای پرریسک را بهبود ببخشد و به رشد بیت‌کوین کمک کند.

احتمال آماری رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار

کریپتو تیکر برای بررسی امکان تحقق این سناریو، تغییرات قیمت بیت‌کوین را در بازه‌های ۵۳ روزه از سال ۲۰۲۰ تاکنون بررسی کرده است. این بررسی ۲ هزار و ۴۴۹ بازه زمانی را در بر می‌گیرد و نشان می‌دهد قیمت در چه سهمی از این دوره‌ها به محدوده‌های مختلف رسیده است. در ۱۷.۸ درصد از بازه‌های تاریخی بررسی‌شده، بیت‌کوین طی ۵۳ روز حداقل به اندازه رشد موردنیاز برای رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار افزایش قیمت داشته است.

چند تاریخ در هفته‌های آینده اهمیت ویژه‌ای دارند

• ۱۰ نوامبر: انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای اکتبر؛ داده‌ای که می‌تواند انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد
• ۱۱ نوامبر: انتشار فهرست بازبینی‌شده شاخص‌های ام‌اس‌سی‌آی و مشخص‌شدن وضعیت شرکت‌هایی مانند استراتژی
• ۱۸ نوامبر: انتشار صورت‌جلسه نشست اکتبر فدرال رزرو و روشن‌تر شدن اختلاف‌نظر اعضای آن درباره نرخ بهره
• ۲۵ نوامبر: انتشار شاخص هزینه‌های مصرف شخصی و آمار تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم آمریکا
• ۲۷ نوامبر: سررسید ماهانه قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین در دریبیت با ارزش تقریبی ۵.۴ میلیارد دلار
• ۳۰ نوامبر: آغاز امکان مطالبه وجه نقد از سوی دارندگان اوراق قابل‌تبدیل ترامپ مدیا؛ موضوعی که احتمال فروش بخشی از ذخایر بیت‌کوین این شرکت را مطرح می‌کند
• ۴ دسامبر: انتشار گزارش اشتغال آمریکا برای نوامبر
• ۹ دسامبر: نشست بعدی فدرال رزرو و تصمیم این نهاد درباره نرخ بهره
• ۲۵ دسامبر: سررسید قراردادهای اختیار معامله پایان سال با ارزش تقریبی ۱۰.۶ میلیارد دلار